Sæt Bond
En sat obligation er en obligation, der giver obligationsejeren mulighed for at tvinge udstederen til at købe værdipapiren tilbage på specificerede datoer før udløbet. Tilbagekøbsprisen indstilles på udstedelsestidspunktet og er normalt til pålydende værdi.
En putte binding kan også kaldes en putbar binding eller en tilbagetrækningsbinding.
Nedbryde Put Bond
En obligation er et gældsinstrument, der foretager periodiske rentebetalinger, kendt som kuponer, til investorer. Når obligationen forfalder, modtager investorerne eller långiverne deres største investering værdiansat til pari. Det er omkostningseffektivt for obligationsudstedere at udstede obligationer med lavere renter, da dette reducerer deres lånomkostninger. For at tilskynde investorer til at acceptere et lavere afkast på en obligation kan en udsteder dog integrere optioner, der er fordelagtige for obligationsinvestorer. En type obligation, der er gunstig for investorer, er den putte eller putte obligation.
En put-obligation er en obligation med en indbygget put-option, der giver obligationsejerne ret, men ikke forpligtelsen, til at kræve hurtig tilbagebetaling af hovedstolen fra udstederen eller en tredjepart, der fungerer som agent for udstederen. Put-optionen på obligationen kan udøves ved forekomst af specificerede begivenheder eller betingelser eller på et bestemt tidspunkt eller tidspunkter før modenhed. Faktisk har obligationsejere mulighed for at "sætte" obligationer tilbage til udstederen enten en gang i obligationens levetid (kendt som en engangsudstedt obligation) eller på flere forskellige datoer.
Obligationsejere kan udnytte deres optioner, hvis renteniveauet på markederne stiger. Da der er et omvendt forhold mellem rentesatser og obligationspriser, når renten stiger, falder værdien af en obligation for at afspejle det faktum, at der er obligationer på markedet med højere kuponrenter, end hvad investoren holder. Med andre ord bliver den fremtidige værdi af kuponrenter mindre værdifuld i et stigende rentemiljø. Udstedere er tvunget til at genkøbe obligationerne på par, og investorer bruger provenuet til at købe en lignende obligation med et højere rente, en proces, der kaldes obligation swap.
Naturligvis betyder de særlige fordele ved sætte obligationer, at noget udbytte skal ofres. Investorer vil acceptere et lavere rente på en put-obligation end renten på en lige obligation på grund af værdien af putoptionen. Ligeledes er prisen på en put-obligation altid højere end prisen på en lige obligation. Mens en put obligation giver investoren mulighed for at indløse en langfristet obligation før løbetid, svarer renten generelt til den på kortsigtede snarere end langsigtede værdipapirer.
Betingelserne for en obligation og betingelserne for den indlejrede putoption, såsom de datoer, hvor optionen kan udnyttes, er specificeret i obligationsindgangen på udstedelsestidspunktet. Obligationen kan have sat beskyttelse i tilknytning hertil, som angiver det tidsrum, i hvilket obligationen ikke kan "sættes" til udstederen.
Nogle typer af sat obligationer inkluderer multi-mature obligation, option tender bond og VRDO (variabel rente-efterspørgsel).
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.