Gennemsnitlig tilbageførselsdefinition
Gennemsnitlig tilbageførsel er en teori, der bruges i finansiering, der antyder, at aktivpriser og historisk afkast i sidste ende vil vende tilbage til det langsigtede gennemsnit eller gennemsnitlige niveau for hele datasættet. Dette gennemsnit kan vedrøre et andet relevant gennemsnit, såsom økonomisk vækst eller en industris gennemsnitlige afkast.
Grundlæggende om gennemsnitsomvendelse
Denne teori har ført til mange investeringsstrategier, der involverer køb eller salg af aktier eller andre værdipapirer, hvis nylige præstationer er meget forskellige fra deres historiske gennemsnit. En ændring i afkast kan imidlertid også være et tegn på, at et selskab ikke længere har de samme udsigter, som det engang gjorde, i hvilket tilfælde det er mindre sandsynligt, at en gennemsnitlig tilbageførsel ville finde sted.
Procentdel afkast og priser er ikke de eneste mål, der tages i betragtning ved gennemsnitlig tilbagevenden; rentesatser eller endda et selskabs pris-indtjening (P / E) kan være underlagt dette fænomen.
En tilbageførsel til middelværdien involverer tilbagetrækning af enhver tilstand tilbage til en tidligere tilstand. I tilfælde af gennemsnitlig tilbageføring er tanken, at enhver pris, der strammer langt fra den langsigtede norm, igen vil vende tilbage og vende tilbage til dens forståede tilstand. Teorien fokuserer på tilbagevenden af kun relativt ekstreme ændringer, da normal vækst eller andre udsving er en forventet del af paradigmet.
Key takeaways
- Gennemsnitlig tilbageførsel i finans antyder, at aktivpriser og historisk afkast i sidste ende vender tilbage til deres langsigtede gennemsnit eller gennemsnitlige niveau.
- Den gennemsnitlige reversionsteori har ført til mange investeringsstrategier fra aktiehandel til optioner.
- Gennemsnitlig omvendt handel forsøger at udnytte ekstreme ændringer i prisen på en bestemt værdi, under forudsætning af at den vender tilbage til sin tidligere tilstand.
Brug af den gennemsnitlige tilbagevendensteori
Den gennemsnitlige reversionsteori bruges som en del af en statistisk analyse af markedsforholdene og kan være en del af en samlet handelsstrategi. Det gælder ideerne om at købe lavt og sælge højt ved at håbe på at identificere unormal aktivitet, der teoretisk set vil vende tilbage til et normalt mønster. Gennemsnitlig tilbageførsel er også blevet brugt i prisfastsættelse af optioner til at beskrive observationen af, at et aktivs volatilitet vil svinge omkring et langsigtet gennemsnit.
Gennemsnitlig omvendt handel forsøger at udnytte ekstreme ændringer i prisfastsættelsen af en bestemt sikkerhed, forudsat at den vender tilbage til sin tidligere tilstand. Denne teori kan anvendes til både køb og salg, da den giver en erhvervsdrivende mulighed for at tjene på uventede opsving og spare på unormale lavt niveau.
Tilbagevenden til et normalt mønster er dog ikke garanteret, da uventede højder eller nedture kan indikere et skift i normen. Sådanne begivenheder kan omfatte, men er ikke begrænset til, nye produktudgivelser eller udviklinger på den positive side, eller erindringer og retssager på den negative side. Et aktiv kan opleve en gennemsnitlig tilbageføring, selv i den mest ekstreme begivenhed. Men som med de fleste markedsaktiviteter er der kun få garantier for, hvordan bestemte begivenheder vil eller ikke vil påvirke den samlede appel for bestemte værdipapirer.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.