Market arbitrage
Markeds arbitrage refererer til den samtidige køb og salg af den samme sikkerhed på forskellige markeder for at drage fordel af en prisforskel mellem de to separate markeder.
Key takeaways
- Markedsarrangement refererer til samtidig køb og salg af den samme sikkerhed på forskellige markeder for at drage fordel af en prisforskel.
- Markeds arbitrage muligheder opstår typisk på grund af asymmetriske oplysninger mellem købere og sælgere.
- Markeds arbitrage anses i teorien for at være en risikoløs aktivitet, fordi de handlende simpelthen køber og sælger lige store mængder af det samme aktiv på samme tid.
Arbitrage
Forståelse af markeds arbitrage
Arbitrage er pr. Definition udnyttelse af prisforskelle på det samme aktiv i forskellige spillesteder for at opnå en risikabel fortjeneste. Dette er muligt udelukkende på grund af det faktum, at i modsætning til den almindelige opfattelse, er markederne ikke perfekt effektive. I en handel med arbitrage på markedet vil en arbitrageur sælge den sikkerhed, der er højere prissat på et marked, samtidig med at den køber den samme sikkerhed på markedet, hvor den er lavere. Fortjenesten er spredningen mellem aktivets pris på de to markeder.
Markeds arbitrage kan kun være en bæredygtig praksis, hvis et aktiv, der handles globalt, prissættes forskelligt på forskellige markeder. I teorien skal priserne for det samme aktiv være ens på tværs af alle markedsudvekslinger, men virkeligheden er, at dette ikke altid er tilfældet. Denne manglende ensartethed giver anledning til markedsmæssige arbitrage-muligheder.
Hvis Company ABC for eksempel handler med $ 25 pr. Aktie på New York Stock Exchange (NYSE) og til $ 25, 15 pr. Aktie på London Stock Exchange (LSE), ville en arbitrageur købe aktien for $ 25 på NYSE og sælge den for $ 25, 15 på LSE, hvorved man drager fordel af forskellen i kursspredningen ($ 0, 15 / aktie) for denne bestand mellem de to børser.
Markeds arbitrage anses i teorien for at være en risikoløs aktivitet, fordi de handlende simpelthen køber og sælger lige store mængder af det samme aktiv på samme tid. Igen er virkeligheden, at selvom forestillingen om risikoløs fortjeneste normalt er gyldig, påtager arbitrageuren sig risikoen for prisudsving på modregningsmarkederne. Prisen på en sikkerhed på modregningsmarkedet kan stige uventet og resultere i et tab for en arbitrageur.
Øvelse af handel med arbitrage
Markeds arbitrage muligheder er usædvanlige og kortvarige, fordi sikkerhedspriserne justeres i henhold til kræfter af udbud og efterspørgsel. I det væsentlige bør udøvelsen af arbitrage i sig selv eliminere arbitrage-muligheden i kort orden.
At tjene på markeds arbitrage muligheder kræver betydelig kapital, hvorfor institutionelle investorer og hedgefonde er dem, der er i stand til at drage fordel af markeds arbitrage muligheder. Spænd mellem værdipapirer, der ikke har samme pris, er normalt kun få cent.
Markeds arbitrage muligheder opstår typisk på grund af asymmetriske oplysninger mellem købere og sælgere. Mens den effektive markedsteori faktisk fungerer, har markeder ikke altid vist sig at være 100 procent effektive. En sådan anledning til markedsineffektivitet er, når en sælgers anmodningspris er lavere end en anden købers budpris, også kendt som en ' negativ spredning'. Dette kan for eksempel ske, når en bank citerer en bestemt pris for en valuta, mens en anden bank refererer til en anden pris. Når en situation som denne opstår, skaber det en mulighed for markedsargitrage; det tager imidlertid et veluddannet øje at få øje på disse muligheder.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.