Administrer mine egne investeringer? Laver du sjov?

Individuelle investorer har nu hidtil uset adgang til investeringsinformation og markeder. Detaljerede sikkerhedsstatistikker og realtidsnyheder er nemme at få online, hvilket har udjævnet det informative felt mellem Wall Street og Main Street. Men selvom individuelle investorer konstant opfordres til at "gøre det selv", kan de administrere deres investeringer såvel som fagfolk og uden hjælp fra betalte rådgivere? Vigtigere er det, skal de enkelte investorer gå alene? Dette er udfordrende spørgsmål, der kræver ærlig selvevaluering for at besvare. Lad os se på, hvordan du som investor kan tackle dette emne og danne en mening om sagen.

Individuel investorpræstation

Undersøgelser har vist, at track record for individuelle investorer ikke er opmuntrende. DALBAR, et førende firma inden for markedsføring af finansielle tjenester, frigav en undersøgelse, der viste fra 1990 til 2010, at det ikke-administrerede S&P 500-indeks tjente i gennemsnit 7, 81% årligt. I den samme periode tjente den gennemsnitlige aktieinvestor et svage 3, 49% årligt.

Key takeaways

• Detaljerede sikkerhedsstatistikker og realtidsnyheder er nemme at få online, hvilket har udjævnet det informative felt mellem Wall Street og Main Street.
• Hvis du bestemmer, at du har en i det væsentlige rationel disposition, kan du i vid udstrækning kontrollere de resterende følelsesmæssige rester ved at læne dig tilbage til en proces.
• Du behøver ikke at være finansanalytiker, men du behøver at være komfortabel med tal.

Forskellen i formueopbygning mellem disse to tal er svimlende. I løbet af 20 år ville en investering på $ 100.000 vokse til næsten $ 450.000, hvis den blev sammensat til 7, 81%, mens en investering på $ 100.000 ville vokse til kun $ 198.600, hvis den blev sammensat til 3, 49%! Det er imidlertid vigtigt at bemærke, at præstationsdifferencen kun havde lidt at gøre med afkastet fra den gennemsnitlige kapitalandelsfond, der præsterede selve indekset, men blev mest påvirket af det faktum, at investorer ikke var i stand til at styre deres egne følelser og flyttede ind i fonde i nærheden af ​​markedstoppene, mens de gik ud på markedets laveste.

Spock vs. kaptajn Kirk

Et af de konstante temaer i den originale tv-serie fra 1960'erne "Star Trek" beskæftigede sig med de relative styrker og svagheder ved følelser versus fornuft. Kaptajn Kirk, kaptajnen for Starship Enterprise , tog ofte beslutninger baseret på hans menneskelige instinkter, som hans rent logiske Vulcan-første officer, Spock, undertiden fandt irrationel. Disse "tarmbaserede" beslutninger gav imidlertid positive resultater, der syntes usandsynlige baseret på en begrundet analyse. Til tider viste følelser og instinkt sig succesfulde, selv i lyset af fornuft. Desværre, mens instinkt hersket i det ydre rum, men når det kommer til at investere, ville Spock slå Captain Kirk på lang sigt. Der er tilfælde, hvor det efterfølgende viser, at det er rentabelt, men ikke meget ofte. På lang sigt vil grund, logik og disciplin slå følelser ud hver gang.

Vores problem er, at vi, ligesom kaptajn Kirk, er mennesker. At skille os fra følelser er i modstrid med vores natur. Stadig, i det omfang vi er i stand, er det, hvad vi skal gøre. Frygt vil føre dig til at sælge netop når en faldende pris på en investering er tæt på dens bund. Overoptimisme får dig til at købe lige når prisen er på sit højeste. At disciplinere din følelsesmæssige side er ingen let opgave, selv for en uddannet, erfaren professionel. Inden du forsøger at gøre det selv, skal du foretage en ærlig vurdering af din følelsesmæssige sammensætning. Du behøver ikke at være Spock, men du kan heller ikke være Chicken Little!

Hvis du bestemmer, at du har en i det væsentlige rationel disposition, kan du i vid udstrækning kontrollere de resterende følelsesmæssige rester ved at læne dig tilbage til en proces. Du skal udvikle en rationel, logisk proces for at opretholde disciplin i lyset af følelser. Uden denne proces er du bestemt til at underprestere. Denne proces skal være kvantitativ og stabil i tilgang.

Grundlæggende egenskaber hos en succesrig investor

Hvis du antager, at du har den rette følelsesmæssige forfatning, hvilke andre grundlæggende evner og ressourcer kræves for at træffe dine egne investeringsbeslutninger med succes? Noget færdighed i matematik er vigtigt. Du behøver ikke at være finansanalytiker, men du behøver at være komfortabel med tal. Ord i en årsrapport eller et prospekt kan male et vildledende positivt billede, men antallet er sværere at manipulere. Du skal også være i stand til at udføre nutidsværdi og / eller fremtidige værdeberegninger. Du finder det let at opnå ved hjælp af en hvilken som helst økonomisk lommeregner.

Du har også brug for en måde til nøjagtigt og pålideligt at spore den faktiske ydelse af din samlede investeringsportefølje. Investorer lider ofte af selektiv hukommelse. Succesrige valg huskes tydeligt, mens ikke-vellykkede valg glemmes glemt. Selvbedrag er ingen allieret. Du skal være i stand til ærligt at vurdere, hvordan din gør-det-selv-indsats matcher professionelle. Heldigvis gør mæglerhuse pålidelig porteføljeydelsessporing mere tilgængelig for den enkelte investor.

I den endelige analyse vil dine krav dog være baseret på, hvor meget af processen du beslutter at udføre selv. Dette behøver ikke at være en alt-eller-ingen beslutning. Du kan synes det er klogt at outsource nogle dele af processen til andre.

Kend dine begrænsninger

Du skal foretage en ærlig vurdering af dine begrænsninger for at få succes med handel. Start med et område, hvor du har en høj grad af selvtillid, og lad andre gøre resten. Du kan føle dig sikker på, at du kan fungere som din rådgiver, men har brug for at bruge professionelle pengeadministratorer til gensidige fonde eller private pengeadministratorer til dine investeringsaktiver. Du kan føle dig sikker på, at du kan strukturere og administrere en diversificeret portefølje af individuelle aktier, men er ikke sikker på, at du kan gøre det samme med obligationer, som kan være markant mere kompliceret. Her igen kan du foretage dine aktievalg, men bruge eksterne ledere til at håndtere dine fastindkomstinvesteringer. Når tiden går, og dine evner vokser, vil du være i stand til at bringe nogle af eller alle dine outsourcede områder tilbage internt.

Vinde losers spil

At vinde Loser Game (2002) af Charles D. Ellis kom fra en artikel, han skrev i 1975. Det var artiklen John Bogle nævnt som en af ​​de største påvirkninger i hans beslutning om at oprette indeks gensidige fonde, da han startede Vanguard Group. I disse stykker siger Ellis, at de fleste professionelle pengeadministratorer ikke overgår markedet bedre, fordi de er markedet konsekvent. Uanset aktivklassen dominerer højtuddannede, højtuddannede og yderst intelligente investeringsfagfolk markedslandskaber. At tro, at du altid kan gøre et bedre stykke arbejde end denne sammensmeltede hjernetillid grænser til besættelse.

Hvad du muligvis kan gøre, er imidlertid at konkurrere med disse fagfolk ved at bruge deres kollektive visdom. For eksempel, for flere årtier siden, da McDonald's var den øverste hamburgerkæde og Burger King var nummer to, afslørede en marketingundersøgelse, at Burger King havde udviklet en meget omkostningseffektiv måde at beslutte, hvor de skulle finde nye restauranter. Mens McDonald's ville bruge millioner af dollars omhyggeligt på at bestemme ideelle steder at bygge, så snart denne beslutning var truffet og konstruktionen begyndte, ville Burger King bygge en ny restaurant på tværs af gaden. Ved smart at udnytte McDonalds forskning opnåede Burger King et næsten identisk lokaliseringsresultat til en brøkdel af prisen.

En masse tid, energi, hjernekraft og ressourcer bruges på Wall Street for at generere mængder af information og data. Med internettet er de fleste af de kritiske komponenter i denne forskning let tilgængelige gratis. Brug dem!

Du kan gøre det

Professionelle kæmper hver dag for at konkurrere effektivt. Hvorfor skulle det så være let for dig? Dine følelser vil forsøge at sabotere din indsats, og bestræbelserne kræver tid og dedikation. Du har muligvis ikke brug for at opgive dit dagjob, men investering kan muligvis blive din primære hobby. På trods af disse udfordringer har du nogle fordele.

Din mest markante styrke er, at ingen kender dig bedre, end du kender dig selv. Dette placerer dig i en unik position til at skræddersy din investeringsstrategi mere præcist. Du står heller ikke over for mange af de kortsigtede pres, som fagfolkene står overfor. På trods af deres formodede langsigtede fokus vurderes de primært på nylige resultater, og manglende præstation på kort sigt kan føre til tab af job. Du er i stand til at tage et længerevarende perspektiv. Der er også en flokmentalitet på Wall Street. At gå imod det herskende stampede er meget vanskeligt, selv når denne stampede går i den forkerte retning, som med tech-boblen i slutningen af ​​1990'erne eller med subprime-pantesmeltningen i 2007. Du er ikke medlem af flokken, så du er i en bedre position til at gå imod strømmen.

Bundlinjen

Det er ikke let at blive din investeringsrådgiver og pengehåndterer, men det kan gøres, og hvis du virkelig nyder at investere, kan det være glædeligt.