Indkoblingsmulighed
En knock-in-option er en latent optionskontrakt, der begynder at fungere som en normal mulighed ("banker ind") kun når et bestemt prisniveau er nået inden udløbet. Knock-ins er en type barriereindstilling, der klassificeres som enten en down-and-in eller en up-and-in. En barriereoption er en type kontrakt, hvor udbetalingen afhænger af den underliggende værdipapirs pris, og om den rammer en bestemt pris inden for en bestemt periode.
Grundlæggende om en Knock-In-option
Indkoblingsmuligheder er en af de to hovedtyper af barriereindstillinger, hvor den anden type er knock-out muligheder.
En knock-in-option er en type kontrakt, der ikke er en option, før en bestemt pris er opfyldt. Så hvis prisen aldrig nås, er det som om kontrakten aldrig eksisterede. Hvis det underliggende aktiv imidlertid når en specificeret barriere, indtræder knock-in-optionen. Forskellen mellem en knock-in- og knock-out-mulighed er, at en knock-in-option først opstår, når den underliggende sikkerhed når en barriere, mens en knock-out-option ophører med at eksistere, når den underliggende sikkerhed når en barriere.
Barrieremuligheder har typisk billigere præmier end traditionelle vaniljeindstillinger, primært fordi barrieren øger chancerne for, at optionen udløber værdiløs. En erhvervsdrivende kan vælge den billigere (relativt til en sammenlignelig vanilje) barriereindstilling, hvis de mener, det er meget sandsynligt, at det underliggende rammer barrieren.
Key takeaways
- En knock-in-option er en type barriereoption, der udløses først, efter at det underliggende aktivs pris når en bestemt specificeret barriere.
- Der er to typer knock-in-indstillinger: down-and-in og up-and-in. Førstnævnte udløses optionen kun, hvis det underliggende aktivs pris falder under et vist niveau. Den sidstnævnte type option udløses først, efter at et underliggende aktivs pris stiger til et vist niveau.
Down-and-In Knock-In mulighed
Antag, at en investor køber en down-and-in put-option med en barrierepris på $ 90 og en strejkepris på $ 100. Den underliggende sikkerhed handles til $ 110, og optionen udløber om tre måneder. Hvis prisen på den underliggende sikkerhed når $ 90, kommer optionen til og bliver en vaniljeindstilling med en strejkurs på $ 100. Derefter har indehaveren af optionen ret til at sælge det underliggende aktiv til en strejkurs på $ 100, selvom det handler under $ 90. Det er denne ret, der giver optionen værdi.
Put-indstillingen forbliver aktiv indtil udløbsdatoen, selvom den underliggende sikkerhed vender tilbage over $ 90. Hvis det underliggende aktiv imidlertid ikke falder under barriereprisen i løbet af kontraktens løbetid, udløber down-and-in-optionen værdiløs. Bare fordi barrieren er nået, garanterer det ikke et overskud på handelen, da det underliggende skulle være under $ 100 (efter at have udløst barrieren) for at optionen kan have værdi.
Up-and-In Knock-In mulighed
I modsætning til en down-and-in-option opstår en up-and-in-option kun, hvis det underliggende når en barrierepris, der er over den aktuelle underliggende pris. Antag f.eks., At en erhvervsdrivende køber en op-og-ind-call-option på en måned på et underliggende aktiv, når det handler til 40 dollar pr. Up-and-in call option-kontrakten har en strejkepris på $ 50 og en barriere på $ 55. Hvis det underliggende aktiv ikke når 55 dollar i løbet af optionskontrakten, udløber det værdiløst. Hvis det underliggende aktiv imidlertid stiger til $ 55 eller derover, ville opkaldsmuligheden komme til, og den erhvervsdrivende ville være i pengene.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.