K-Ratio

DEFINITION af K-Ratio

K-ratio undersøger konsistensen af ​​en egenkapitals afkast over tid. Dataene for forholdet er afledt af et månedligt indeks (VAMI) med merværdi, der sporer forløbet for en første investering på $ 1.000 i sikkerheden, der analyseres. K-ratio beregnes som: K-ratio undersøger konsistensen af ​​en egenkapitals afkast over tid. K-forhold beregnes som:

K - Forhold = Hældning af LogVAMI-regressionslinje * Firkantet rod af antallet af observationer pr. År

(Standard hældningsfejl * Antal observationer)

BREAKING NED K-Ratio

K-forholdet blev udviklet af afledte erhvervsdrivende og statistiker Lars Kestner som en måde at tackle et opfattet hul i, hvordan afkast var blevet analyseret. Da investor bange for både afkast og konsistens, designede Kestner sit K-forhold til at måle risiko mod afkast ved at analysere, hvor stabil en sikkerhed, portefølje eller manager har afkast over tid. Det tager ikke kun hensyn til selve afkastene, men rækkefølgen af ​​disse afkast ved måling af risiko. Beregningen involverer at køre en lineær regression på det logaritmiske kumulative afkast af en værdi-tilføjet månedlig indeks (VAMI) -kurve. Resultaterne af regressionen anvendes derefter i K-ratio-formlen. Hældningen er afkastet, hvilket skal være positivt, mens standardfejlen i skråningen repræsenterer risikoen.

Hvad viser K-Ratio?

Forholdet måler afkastet på sikkerheden over tid, og det anses for at være et godt værktøj til at måle effektiviteten af ​​en egenkapital, fordi det tager højde for afkastet, snarere end punktbillede af tid. K-forholdet giver mulighed for sammenligning af kumulativt afkast for forskellige aktier (og kapitalforvaltere) afkast over tid. Det adskiller sig fra det vidt anvendte Sharpe-mål ved at tage højde for rækkefølgen, i hvilken afkast finder sted. I praksis er K-forholdet designet til at blive set sammen med og ud over andre målinger af ydeevnen.

Ud over deres anvendelse til analyse af individuelle aktieafkast, stilkategorier og fondsforvaltere kan K-nøgletal også beregnes for obligationer. K-nøgletal vil variere på tværs af aktivklasser (indenlandske aktier versus obligationer versus nye markedsandele), inden for aktivklasser (f.eks. Stor cap versus small cap) og efter tidsperiode.

I 2003 introducerede Kestner en modificeret version af sit originale K-forhold, der ændrede formel for beregningen til at inkludere antallet af returdatapunkter i nævneren. Han introducerede en yderligere ændring, der føjede en kvadratrotberegning til tælleren i 2013.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Sådan fungerer den resterende standardafvigelse Den resterende standardafvigelse er et statistisk udtryk, der bruges til at beskrive forskellen i standardafvigelser af observerede værdier kontra forudsagte værdier som vist ved punkter i en regressionsanalyse. mere R-kvadrat R-kvadrat er et statistisk mål, der repræsenterer andelen af ​​variansen for en afhængig variabel, der forklares med en uafhængig variabel. mere Sådan fungerer multiple lineær regression Multiple lineær regression (MLR) er en statistisk teknik, der bruger flere forklaringsvariabler til at forudsige resultatet af en responsvariabel. mere Forståelse af lineære forhold Et lineært forhold (eller lineær tilknytning) er et statistisk udtryk, der bruges til at beskrive det direkte proportionelle forhold mellem en variabel og en konstant. mere Sådan fungerer analyse af variation (ANOVA) Variansanalyse (ANOVA) er et statistisk analyseværktøj, der adskiller den samlede variation, der findes i et datasæt, i to komponenter: tilfældige og systematiske faktorer. mere Definition af standardafvigelse Standardafvigelsen er en statistik, der måler spredningen af ​​et datasæt i forhold til dets gennemsnit og beregnes som kvadratroten af ​​variationen. Det beregnes som kvadratroten af ​​variansen ved at bestemme variationen mellem hvert datapunkt i forhold til middelværdien. flere Partner Links