Underliggende

Hvad betyder underliggende?

Underliggende, i aktier, er den fælles aktie, der skal leveres, når en warrance udnyttes, eller når en konvertibel obligation eller konvertibel foretrukket andel konverteres til fælles aktie. Prisen på det underliggende er den vigtigste faktor, der bestemmer priserne på afledte værdipapirer, warrants og konvertible ting. En ændring i det underliggende resulterer således i en samtidig ændring i prisen på det derivataktiver, der er knyttet til det.

Forståelse underliggende

Det underliggende gælder både aktier og derivater. I derivater henviser underliggende til den sikkerhed, der skal leveres, når en derivatkontrakt, såsom en salgs- eller calloption, udøves.

Der er to hovedtyper af investeringer: gæld og egenkapital. Gæld skal tilbagebetales, og investorer kompenseres i form af rentebetalinger. Egenkapital kræves ikke tilbagebetalt, og investorer kompenseres af aktiekursvurdering eller udbytte. Begge disse investeringer har specifikke pengestrømme og fordele afhængigt af den enkelte investor.

Finansielle derivater

Der er andre finansielle instrumenter, der udelukkende er baseret på bevægelse af gæld og egenkapital. Der er finansielle instrumenter, der går op, når renten stiger. Der er også finansielle instrumenter, der går ned, når aktiekurserne falder. Disse finansielle instrumenter er baseret på resultatet af det underliggende aktiv eller den gæld og egenkapital, der er den oprindelige investering. Denne klasse af finansielt instrument kaldes derivater, da den stammer værdi fra bevægelser i det underliggende. Generelt er det underliggende en sikkerhed såsom en aktie i tilfælde af optioner eller en råvare i tilfælde af futures.

Et underliggende eksempel

To af de mest almindelige typer af derivater kaldes opkald og opkald. En opkaldsderivatkontrakt giver ejeren ret, men ikke forpligtelsen, til at købe en bestemt aktie eller aktiv til en given strejkurs. Hvis virksomhed A handler til $ 5, og strejkursen rammer $ 3, er prisen på aktien i stigning, opkaldet er teoretisk værd $ 2. I dette tilfælde er den underliggende aktie, der er prisfastsat til $ 5, og derivatet er det opkald, der er prissat til $ 2. En putderivatkontrakt giver ejeren ret, men ikke pligten, til at sælge en bestemt aktie til en given strejkurs. Hvis firma A handler til $ 5, og strejken er ramt til $ 7, er prisen på aktien faldende, putten handler $ 2 i pengene og er teoretisk værd $ 2. I dette tilfælde er det underliggende aktien prissat til $ 5, og derivatet er putkontrakten til $ 2. Både opkald og salg er afhængige af prisbevægelser i det underliggende aktiv, som i dette tilfælde er aktiekursen for selskab A.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Kontantfri konverteringsdefinition og -eksempel Kontantløs konvertering er den direkte konvertering af ejerskab (fra en ejertype til en anden) af et underliggende aktiv uden noget oprindeligt kontantudlæg. mere Strike Price Definition Strike-pris er den pris, hvorpå en derivatkontrakt kan købes eller sælges (udnyttes). mere Warrant Et derivat, der giver indehaveren ret, men ikke forpligtelsen, til at købe eller sælge en værdi til en bestemt pris inden udløbet. mere Sådan fungerer et sæt Et sæt er en optionskontrakt, der giver ejeren ret, men ikke pligten, til at sælge det underliggende aktiv til en bestemt pris på et bestemt tidspunkt. mere Træningskurs Træningsprisen er strejkursen, eller den pris, hvorpå den underliggende værdipapir kan købes eller sælges ved handel med optioner. mere Kapitalafledt definition Et egenkapitalderivat er et handelsinstrument, der er baseret på kursbevægelser på et underliggende aktivs egenkapital. flere Partner Links