Callable foretrukken bestand
Callable foretrukne aktier er en type foretrukken aktie, hvor udstederen har ret til at kalde eller indløse aktien til en forud fastlagt kurs efter en defineret dato. Callable foretrukne aktievilkår, såsom opkaldsprisen, den dato, hvorefter den kan kaldes, og eventuel opkaldspræmie er alle defineret i prospektet. Imidlertid kan konverterbare foretrukne aktievilkår fastlagt på udstedelsestidspunktet ikke ændres senere.
Key takeaways
- Callable foretrukne aktier er en række foretrukne aktier, der kan indløses af udstederen til en fast værdi før udløbsdatoen.
- Udstedere bruger denne type foretrukne aktier til finansieringsformål, da de kan lide fleksibiliteten ved at kunne indløse den.
- Investorer nyder fordelene ved foretrukne aktier, mens de normalt også modtager en callpræmie for at kompensere for reinvesteringsrisiko, hvis aktierne indløses tidligt.
Indløselige foretrukne aktier, også kendt som konverterbare foretrukne aktier, er et populært finansieringsmiddel for store virksomheder, der kombinerer elementerne i egenkapital og gældsfinansiering. Indløselige foretrukne aktier handles på mange offentlige børser. Disse foretrukne aktier indløses efter det udstedende selskabs skøn, hvor bestanden effektivt købes tilbage af virksomheden.
Callable foretrukne aktier indløses rutinemæssigt af virksomheder. Dette gøres ved at sende en meddelelse til aktionærerne, der indeholder detaljeret dato og betingelser for indløsning. F.eks. Annoncerede HSBC USA Inc. den 16. maj 2016, at den indløste sin serie F, G og H, ikke-kumulativ foretrukket aktie, der trådte i kraft 30. juni. Dette betyder, at indehavere af aktierne er nødvendige for at returnere deres aktier den dag i bytte for betaling af deres kapital, udestående udbytte og en præmie, alt efter hvad der er tilfældet.
Fordele ved indregnes foretrukket lager
Udsteders fordele
En konverterbar foretrukket aktieudstedelse giver fleksibiliteten til at sænke udstederens kapitalomkostninger, hvis renten falder, eller hvis den senere kan udstede den foretrukne aktie til en lavere udbytte. For eksempel vil et selskab, der har udstedt konverterbare foretrukne aktier med en udbyttesats på 7%, sandsynligvis indløse emissionen, hvis det derefter kan tilbyde nye foretrukne aktier med en udbyttesats på 4%. Provenuet fra den nye udstedelse kan bruges til at indløse 7% -aktierne, hvilket resulterer i besparelser for virksomheden.
Omvendt, hvis renten stiger efter udstedelsen af de 7% foretrukne konverterbare aktier, vil selskabet ikke indløse dem og i stedet fortsætte med at betale 7%. Virksomheden er beskyttet mod stigende finansieringsomkostninger og markedsudsving.
Investorfordele
En investor, der ejer en konverterbar foretrukken aktie, har fordelene ved et stabilt afkast. Men hvis den foretrukne emission kaldes af udstederen, vil investor sandsynligvis blive udsat for udsigten til at geninveste provenuet til et lavere udbytte eller rente.
For at kompensere for dette betaler udstedere normalt en callpræmie ved indløsning af den foretrukne emission, som kompenserer investoren for en del af denne reinvesteringsrisiko. Investorer forsikrer sig om en garanteret afkast, hvis markederne falder, men de opgiver noget af opsvingspotentialet i fælles aktier i bytte for større sikkerhed.
Callable vs. udtrækkelige foretrukne aktier
Mens konverterbare aktier kan indløses af udstederen, er tilbagetrækkelige foretrukne aktier en bestemt type foretrukken aktie, der giver ejeren mulighed for at sælge aktien tilbage til udstederen til en fast pris. Undertiden i stedet for kontanter kan udtrækkelige foretrukne aktier byttes til udstederens fælles aktier. Dette kan omtales som en "blød" tilbagetrækning sammenlignet med en "hård" tilbagetrækning, hvor kontanter udbetales til aktionærerne.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.