Investeringsbanker vs. Merchant Banks: Hvad er forskellen?

Investeringsbanker og handelsbanker er forskellige typer af finansielle institutioner, der udfører tjenester, der er meget forskellige fra hinanden. Men den fine linje, som teoretisk adskiller funktionerne fra disse to institutioner, har en tendens til at sløres, da aktiviteterne ofte bløder ind i hinandens territorier.

For at give mening om det hele inkluderer en opdeling af de virkelige funktioner i hver enhed følgende brede ansvar og karakteristika.

Investeringsbanker

Investeringsbankers aktiviteter varierer normalt fra en institution til en anden. Små butiksinvesteringsbankvirksomheder kan indsnævre deres fokus til et lille ekspertiseområde.

Rene investeringsbanker er hovedansvaret for at skaffe penge til virksomheder, regeringer og kommuner ved at registrere og udstede gæld eller egenkapital og sælge disse investeringer på et åbent marked gennem indledende offentlige tilbud (IPO'er). Investeringsbanker tegner og sælger traditionelt disse værdipapirer i store blokke.

De letter også fusioner og erhvervelser af virksomheder gennem aktiesalg og leverer forskning og finansiel rådgivning til virksomheder. Investeringsbanker kan være gebyrbaserede, fordi de leverer bank- og rådgivningstjenester. De kan også være fondsbaserede, fordi de kan tjene indtægter fra renter og andre leasingkontrakter fra deres kunder.

Eksempler på investeringsbanker i nutidens finansielle verden inkluderer Barclays (BCS), UBS (UBS) og Credit Suisse (CS).

Merchant Banks

Ligesom investeringsbanker varierer den nøjagtige liste over tilbud afhængigt af den pågældende handelsbank. Interessant nok var udtrykket ”handelsbank” det britiske udtryk, der blev brugt til at beskrive investeringsbanker.

Traditionelle handelsbanker udfører primært internationale finansierings- og forsikringsaktiviteter. Disse kan omfatte, men er ikke begrænset til, udenlandske virksomhedsinvesteringer, udenlandske ejendomsinvesteringer, handelsfinansiering og lette internationale transaktioner.

Handelsbanker kan være involveret i udstedelse af kreditbrev, international overførsel af midler og høring af handler og handelsteknologi. Disse banker tjener penge på gebyrer, fordi de leverer rådgivning og andre relaterede tjenester til deres kunder.

Flere af dagens førende handelsbanker inkluderer JP Morgan (JPM), Goldman Sachs (GS) og Citigroup (C).

Vigtige forskelle

Mens begge de to banktyper opererer inden for det finansielle område, er der nogle generelle vigtige sondringer. Som hovedregel fokuserer investeringsbanker på børsnoteringer og store offentlige og private aktietilbud. Handelsbanker har tendens til at fokusere på små virksomheder ved at tilbyde kreativ kapitalfinansiering, brofinansiering, mezzaninfinansiering og en række stærkt afgrænsede kreditværdige produkter til virksomheder.

Mens investeringsbanker har tendens til at fokusere på større virksomheder, tilbyder handelsbanker deres tjenester til virksomheder, der er for store til, at venturekapitalfirmaer kan fungere ordentligt, men som stadig er for små til at yde et overbevisende aktieudbud på en stor børs.

For at bygge bro mellem risikovillig kapital og et offentligt udbud har større forretningsbanker en tendens til at placere egenkapital privat med andre finansielle institutioner og i processen ofte tage store dele af ejerskab i virksomheder, som de mener udviser stærke balanceopgørelser, solide fundamentale forhold, og et stærkt vækstpotentiale.

Mens købmænd tilbyder handelsfinansieringsprodukter til deres kunder, gør investeringsbanker sjældent det, fordi de fleste investeringsbankkunder har vokset frem behovet for handelsfinansiering og de forskellige kreditprodukter, der er knyttet til det.

Særlige overvejelser

Mens investeringsbanker hovedsageligt betjener store virksomheder såsom store investeringsfondehuse, kan de også tilbyde konsulenttjenester til private investorer gennem deres afdelinger Private Wealth Management og Private Client Services. Den leverede forskning indeholder typisk "køb" og "sælg" ratings på forskellige aktieinvesteringer.

Forretningsbanker leverer tjenester til små til mellemstore virksomheder og individer med høj nettoværdi, som typisk har virksomheder over hele verden. De leverer dog ikke tjenester til offentligheden.

Key takeaways

• Handelsbanker låner deres tjenester til international finansiering, forretningslån til virksomheder og forsikring.
• Investeringsbank er normalt gebyr- eller fondsbaseret og leverer en bredere vifte af tjenester til sine kunder.
• Handelsbanker hjælper virksomheder og individer med høj nettoværdi; Investeringsbanker har et bredere udvalg af kunder, såsom enkeltpersoner og store virksomheder.