Investeringsanalyse
Investeringsanalyse er en bred sigt, der omfatter mange forskellige aspekter af evaluering af finansielle aktiver, sektorer og tendenser. Det kan omfatte analyse af tidligere afkast for at forudsige fremtidig præstation, vælge den type investeringsinstrument, der bedst passer til en investors behov, eller vurdere værdipapirer såsom aktier og obligationer eller en kategori af værdipapirer for risiko, afkastpotentiale eller prisbevægelser.
Investeringsanalyse er nøglen til enhver sund porteføljestyringsstrategi.
Sådan fungerer investeringsanalyse
Investeringsanalyse kan hjælpe med at bestemme, hvordan en investering sandsynligvis vil udføre, og hvor passende den er for en given investor. De vigtigste faktorer i investeringsanalysen inkluderer indgangspris, forventet tidshorisont for at holde en investering og den rolle, investeringen vil spille i porteføljen.
Når man for eksempel foretager en investeringsanalyse af en gensidig fond, ser en investor på faktorer som fondenes præstation sammenlignet med dens benchmark eller kolleger. Peer fund-sammenligning inkluderer undersøgelse af forskelle i præstationer, omkostningsforhold, ledelsestabilitet, sektorvægtning, investeringstilstand og aktivallokering.
Når man investerer, passer en størrelse ikke altid alle. Ligesom der er mange forskellige typer investorer med forskellige mål, tidshorisonter og indkomster, er der også værdipapirer, der passer bedst inden for disse individuelle perimetre. En ældre investor kan være mere risikovillig end en ung, der lige er begyndt at spare på pension.
Investeringsanalyse kan også omfatte evaluering af en samlet investeringsstrategi med hensyn til den tankeproces, der gik ud på at gøre det, behov og økonomiske situation på det tidspunkt, hvordan beslutninger påvirkede en porteføljes præstation og behovet for korrektion eller justering, hvis nogen.
Investorer, der ikke har det godt med at udføre deres investeringsanalyse, kan søge råd hos en investeringsrådgiver eller en anden finansierer.
Key takeaways
- Investeringsanalyse involverer at undersøge og evaluere værdipapirer for at bestemme deres fremtidige præstation og deres egnethed i betragtning af en investors behov, mål og risikotolerance.
- Investeringsanalyse kan også involvere evaluering af en samlet finansiel eller porteføljestrategi.
- Typer af investeringsanalyser inkluderer bottom-up, top-down, fundamental og teknisk.
Typer af investeringsanalyse
Mens der er utallige individuelle måder at analysere værdipapirer, sektorer og markeder på, kan investeringsanalyser opdeles i et par forskellige kategorier.
Top-down vs bottom-up
Når investeringsbeslutninger træffes, kan investorer bruge en bottom-up-investeringsanalysemetode eller top-down-tilgang. Bund-up-investeringsanalyse indebærer analyse af individuelle aktier for deres fordele, såsom værdiansættelse, ledelseskompetence, prisstyrke og andre unikke egenskaber ved aktien og det underliggende selskab. Bund-up-investeringsanalyse fokuserer ikke på økonomiske cykler eller markedscyklusser fra første hånd til beslutninger om kapitalallokering. I stedet sigter det mod at finde de bedste virksomheder og aktier uanset de overordnede økonomiske, markedsmæssige eller særlige industrielle makrotendenser. I det væsentlige tager investering fra bunden op mere en mikroøkonomisk - lille økonomisk tilgang til investering snarere end i stor skala, national økonomi eller global - makroøkonomi - tilgang.
Den makroøkonomiske tilgang er et kendetegn ved top-down investeringsanalyse. Det understreger økonomiske, markedsmæssige og industrielle tendenser, inden der træffes en mere detaljeret investeringsbeslutning om at allokere kapital til specifikke virksomheder. Et eksempel på en top-down-tilgang er en investor, der evaluerer forskellige virksomhedssektorer og finder ud af, at økonomier sandsynligvis vil klare sig bedre end industrier. Som et resultat beslutter investoren, at investeringsporteføljen vil være overvægtige finansielle og undervægtige industrier. De fortsætter derefter med at finde de bedste lagre i den finansielle sektor. Tværtimod kan en bottom-up-investor have fundet, at en industrivirksomhed foretaget en overbevisende investering og tildelte en betydelig mængde kapital til den, selv om udsigterne for dens bredere industri var negative.
Grundlæggende vs teknisk analyse
Andre investeringsanalysemetoder inkluderer grundlæggende analyse og teknisk analyse. Den grundlæggende analyse understreger evaluering af virksomheders økonomiske helbred såvel som økonomiske udsigter. Udøvere af grundlæggende analyser søger aktier, som de mener, at markedet har forkert pris - handel til en lavere pris end den, der er berettiget af deres selskabers egenværdi. Disse investorer vil ofte omfatte analyse fra bottom-up-evalueringen og evaluere et selskabs økonomiske sundhed, fremtidige forretningsudsigter, udbyttepotentiale og økonomisk voldgrav for at afgøre, om de vil foretage tilfredsstillende investeringer. Tilhængere af denne stil inkluderer Warren Buffett og hans mentor, Benjamin Graham.
Den tekniske analyse understreger evaluering af mønstre for aktiekurser og statistiske parametre via computerberegnede diagrammer og grafer. I modsætning til grundlæggende analytikere, der forsøger at evaluere en sikkerheds egenverdi, fokuserer tekniske analytikere på mønstre af prisbevægelser, handelssignaler og forskellige andre analytiske kortlægningsværktøjer til at evaluere en sikkerheds styrke eller svaghed. Daghandlere bruger ofte teknisk analyse til at udtænke deres strategier og timere deres positioners indgange og udgange.
Real World eksempel på investeringsanalyse
Forskningsanalytikere frigiver konstant investeringsanalyserapporter om individuelle værdipapirer, aktivklasser og markedssektorer, vurderer udsigterne og anbefaler et køb, salg eller besiddelse af positionen i sektoren. For eksempel den 28. marts 2019 udsendte Charles Schwab en analyse af aktier til hæftekunkter i forbrugere. Rapporten tager en makroøkonomisk tilgang og ser på forskellige positive og negative politiske og økonomiske udviklinger, der kunne have indflydelse på sektoren. De kiggede på detailbesparende besparelser, stigningen i fusion og erhvervelser (M&A), handelstvister og geopolitiske bekymringer. Analytikeren tildelte derefter en samlet neutral vurdering af "markedets ydeevne." Denne neutrale vurdering betyder dybest set, at genstanden for analysen skal give afkast på linje med S&P 500.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.