Investeret kapital
Investeret kapital er det samlede pengebeløb, som et selskab rejser ved at udstede værdipapirer til aktieaktionærer og gæld til obligationsejere, hvor den samlede gælds- og kapitalforpagtningsforpligtelse føjes til det beløb, der udstedes til investorerne. Investeret kapital er ikke en linjepost i selskabets regnskab, fordi gæld, kapitalleasing og egenkapital hver for sig er opført separat i balancen.
Key takeaways
- Investeret kapital refererer til den samlede værdi af egenkapital og gældskapital, der er rejst af en virksomhed, inklusive kapitalleasing.
- Afkast på investeret kapital (ROIC) måler, hvor godt et firma bruger sin kapital til at generere overskud.
- Et virksomheds vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger beregner hvor meget investeret kapital omkostninger virksomheden skal opretholde.
Forståelse af investeret kapital
Virksomheder skal generere mere i indtjeningen end omkostningerne til at skaffe kapital, der stilles til rådighed af obligationsejere, aktionærer og andre finansieringskilder, ellers tjener firmaet ikke et økonomisk overskud. Virksomheder bruger flere målinger til at vurdere, hvor godt virksomheden bruger kapital, herunder afkast på investeret kapital, økonomisk værditilvækst og afkast på anvendt kapital.
En virksomheds samlede aktivering er summen af gæld, inklusive kapitalleasing, udstedt plus egenkapital, der er solgt til investorer, og de to typer kapital er rapporteret i forskellige sektioner af balancen. Antag for eksempel, at IBM udsteder 1.000 aktier på 10 dollar pålydende aktie, og hver aktie sælges for i alt $ 30 pr. Aktie. I aktionærens egenkapitalafsnit i balancen øger IBM den fælles aktiebalance for den samlede pålydende værdi på $ 10.000, og de resterende 20.000 $ modtager øger den yderligere indbetalte kapital. På den anden side, hvis IBM udsteder $ 50.000 i gæld til erhvervsobligationer, øges den langsigtede gældssektion i balancen med $ 50.000. I alt stiger IBMs aktivering med $ 80.000 på grund af udstedelse af både ny aktie og ny gæld.
Hvordan udstedere tjener et afkast på kapitalen
En succesrig virksomhed maksimerer det afkast, det tjener på den kapital, den rejser, og investorer ser nøje på, hvordan virksomheder bruger det indtægter, der er modtaget fra udstedelse af aktier og gæld. Antag for eksempel, at et VVS-selskab udsteder 60.000 $ i ekstra aktier på lager og bruger salgsprovenuet til at købe flere VVS-lastbiler og udstyr. Hvis VVS-firmaet kan bruge de nye aktiver til at udføre mere bolig VVS-arbejde, stiger virksomhedens indtjening, og forretningen kan betale et udbytte til aktionærerne. Udbyttet øger hver investors afkastrate på en aktieinvestering, og investorerne drager også fordel af aktiekursstigninger, der er drevet af stigende virksomhedsindtjening og salg.
Virksomheder kan også bruge en del af indtjeningen til at købe aktier, der tidligere er udstedt til investorer, og trække aktien tilbage, og en tilbagekøbsplan reducerer antallet af udestående aktier og sænker egenkapitalbalancen. Analytikere ser også nøje på et firmas indtjening pr. Aktie (EPS) eller den nettoindkomst, der er optjent pr. Aktieandel. Hvis virksomheden tilbagekøber aktier, falder antallet af udestående aktier, og det betyder, at EPS stiger, hvilket gør aktien mere attraktiv for investorer.
Afkast på investeret kapital (ROIC)
Afkast på investeret kapital (ROIC) er en beregning, der bruges til at vurdere et virksomheds effektivitet ved at allokere kapital under dens kontrol til rentable investeringer.
Afkastet på investeret kapital giver en fornemmelse af, hvor godt en virksomhed bruger sine penge til at generere afkast. Sammenligning af et selskabs afkast på investeret kapital med dets vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger (WACC) afslører, om investeret kapital bruges effektivt. Denne foranstaltning kaldes også simpelthen som kapitalafkast.
ROIC beregnes altid som en procentdel og udtrykkes normalt som en årlig eller bageste 12-måneders værdi. Det skal sammenlignes med et selskabs kapitalomkostninger for at afgøre, om virksomheden skaber værdi. Hvis ROIC er større end en virksomheds vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger (WACC), skabes den mest almindelige omkostning for kapitalmetrisk, værdi skabes, og disse virksomheder vil handle til en præmie. Et fælles benchmark for bevis for værdiskabelse er et afkast på over 2% af virksomhedens kapitalomkostninger. Hvis et selskabs ROIC er mindre end 2%, betragtes det som en værdi-ødelæggende. Nogle virksomheder kører på et nul-afkastniveau, og selvom de muligvis ikke ødelægger værdien, har disse virksomheder ingen overskydende kapital til at investere i fremtidig vækst.
ROIC er en af de vigtigste og mest informative værdiansættelsesmetriker, der skal beregnes. Når det er sagt, er det vigtigere for nogle sektorer end andre, da virksomheder, der driver olierigger eller fremstiller halvledere, investerer kapital meget mere intensivt end dem, der kræver mindre udstyr.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.