Fortolkning af en strategiudviklingsrapport

Dagens markedsanalyseplatforme giver handlende mulighed for hurtigt at gennemgå et handelssystem. Uanset om man ser på hypotetiske resultater eller faktiske handelsdata, er der hundredevis af performance-målinger, der kan anvendes. Disse præstationsmetrics vises typisk i en strategiudviklingsrapport, en sammenstilling af data baseret på forskellige matematiske aspekter af et systems ydeevne. At vide, hvad de skal kigge efter i en strategiudviklingsrapport, kan hjælpe erhvervsdrivende med at analysere et systems styrker og svagheder.

En strategiudviklingsrapport er en objektiv evaluering af et handelssystemets ydelse. Forhandlere kan oprette strategiretningsrapporter for at analysere deres faktiske handelsresultater. Et sæt handelsregler kan også anvendes på historiske data for at bestemme, hvordan systemet ville have fungeret i den specificerede periode - en proces kaldet backtesting. De fleste markedsanalyseplatforme gør det muligt for erhvervsdrivende at oprette en strategiretningsrapport under backtesting, et værdifuldt værktøj for handlende, der ønsker at teste et handelssystem, før de bruges på markedet.

Elementer i en strategi-resultatrapport

"Forsiden" i en strategiretningsrapport er præstationssammendraget. Figur 1 viser et eksempel på et resultatoversigt, der inkluderer en række præstationsmetrics. Metrics er anført til venstre i rapporten; de tilsvarende beregninger findes på højre side, opdelt i kolonner. Rapportens fem nøglemetrik er understreget; vi drøfter dem i detaljer senere.

Figur 1 - "Forsiden" i en strategiudviklingsrapport er præstationssammendraget. De nøglemetrik, der er identificeret i denne artikel, vises understregede.

Ud over resultatoversigten set i figur 1 kan strategiudviklingsrapporter også omfatte handelslister, periodiske afkast og resultatgrafer. Handlelisten giver en redegørelse for hver handel, der blev foretaget, inklusive oplysninger som typen af ​​handel (lang eller kort), dato og tid, pris, nettoresultat, kumulativ fortjeneste og procentvis fortjeneste. Handlelisten giver de handlende mulighed for at se nøjagtigt, hvad der skete under hver handel.

Når man ser det periodiske afkast for et system, giver de handlende mulighed for at se ydelsen opdelt i daglige, ugentlige, månedlige eller årlige segmenter. Dette afsnit er nyttigt til at bestemme overskud eller tab i en bestemt periode. Forhandlere kan hurtigt vurdere, hvordan et system fungerer dagligt, ugentligt, månedligt eller årligt. Det er vigtigt at huske, at det i samhandelen er det kumulative overskud (eller tab), der betyder noget. At se på en handelsdag eller en handelsuge er ikke så vigtig som at se på de månedlige og årlige data.

En af de hurtigste metoder til analyse af strategiydelse er præstationsgrafen. Dette viser handelsdataene på forskellige måder, fra en søjlediagram, der viser en månedlig nettoresultat til en aktiekurve. Uanset hvad angår præstationsgrafen en visuel repræsentation af alle handler i perioden, hvilket giver handlende mulighed for hurtigt at undersøge, om et system presterer op til standarderne eller ej. Figur 2 viser to præstationsgrafer: den ene som et søjlediagram over den månedlige nettoresultat; den anden som en aktiekurve.

Figur 2 - Hver performancegrafik repræsenterer de samme handelsdata vist i forskellige formater.

Nøglemetrik for en strategiudviklingsrapport

En strategiudviklingsrapport kan indeholde en enorm mængde information om et handelssystemets ydeevne. Selvom alle statistikker er vigtige, er det nyttigt at indsnævre det oprindelige omfang til fem nøgleprestationsmålinger:

1. Samlet nettovinst
2. Resultatfaktor
3. Procent rentabel
4. Gennemsnitlig handelsnetto
5. Maksimal trækning

Disse fem målinger giver et godt udgangspunkt for at teste et potentielt handelssystem eller evaluere et live handelssystem.

Samlet nettovinst

Den samlede nettoresultat repræsenterer bundlinjen for et handelssystem over en bestemt periode. Denne beregning beregnes ved at trække bruttotabet for alle tabte handler (inklusive provisioner) fra bruttoresultatet for alle vindende handler. Formlen ville være:

Bruttofortjeneste - Bruttotab = Total nettovinst \ tekst {Bruttofortjeneste} - \ tekst {Bruttotab} = \ tekst {Samlet nettovinst} Bruttofortjeneste - Bruttotab = Samlet nettovinst

Så i figur 1 beregnes den samlede nettoresultat som:

Mens mange erhvervsdrivende bruger den samlede nettofortjeneste som det primære middel til at måle handelspræstationer, kan metrikken alene være vildledende. I sig selv kan denne beregning ikke bestemme, om et handelssystem fungerer effektivt, og det kan heller ikke normalisere resultaterne af et handelssystem baseret på den mængde risiko, der opretholdes. Selvom det bestemt er en værdifuld metrisk, skal den samlede nettofortjeneste ses i samspil med andre performance-målinger.

Resultatfaktor

Overskudsfaktoren defineres som bruttoresultatet divideret med bruttotabet (inklusive provisioner) for hele handelsperioden. Denne præstationsmetrik relaterer mængden af ​​fortjeneste pr. Risikoenhed med værdier større end en indikation af et rentabelt system. Som et eksempel indikerer strategiudviklingsrapporten vist i figur 1, at det testede handelssystem har en fortjenestefaktor på 1, 98. Dette beregnes ved at dividere bruttoresultatet med bruttotabet:

149.020 $ ÷ $ 75.215 = 1, 98

Dette er en rimelig profitfaktor og betyder, at netop dette system giver en fortjeneste. Vi ved alle, at ikke enhver handel vil være en vinder, og at vi bliver nødt til at opretholde tab. Resultatfaktormetriket hjælper erhvervsdrivende med at analysere, i hvilken grad gevinster er større end tab.

149.020 $ ÷ $ 159.000 = 0, 94

Ovenstående ligning viser den samme bruttofortjeneste som den første ligning, men erstatter en hypotetisk værdi for bruttotabet. I dette tilfælde er bruttotabet større end bruttoresultatet, hvilket resulterer i en overskudsfaktor, der er mindre end en. Dette ville være et tabende system.

Procent rentabel

Den procentvise rentable metode er også kendt som sandsynligheden for at vinde. Denne beregning beregnes ved at dividere antallet af vindende handler med det samlede antal handler i en bestemt periode. Som ligning:

Vindende handlerTotale handler =% Rentable \ frac {Vindende \ Trades} {Total \ Trades} = \% ProfitableTotal Trades Vindende handler =% Rentabelt

I eksemplet vist i figur 1 ville den procentdel, der var rentable, være:

102 (vindende handler) ÷ 163 (total antal handler) = 62, 58% (procentdel rentabelt)

Den ideelle værdi for den procentvise rentable metode varierer afhængigt af den erhvervsdrivendes stil. Handlere, der typisk går for større træk med større fortjeneste, kræver kun en lav procentvis rentabel værdi for at opretholde et vindende system, fordi de handler, der vinder - det er rentabelt, det vil sige - normalt er ret store. Dette sker typisk med strategien kendt som trendhandel. De, der følger denne tilgang, finder ofte, at så få som 40% af handlerne kan tjene penge og stadig producere et meget rentabelt system, fordi de handler, der vinder, følger udviklingen og typisk opnår store gevinster. De handler, der ikke vinder, lukkes normalt for et lille tab.

Intraday-handlere og især scalpers, der ser ud til at vinde et lille beløb på en hvilken som helst handel, mens de risikerer et lignende beløb, vil kræve en højere procentdel rentabel beregning for at skabe et vindende system. Dette skyldes det faktum, at de vindende handler har en tendens til at være tæt på værdien af ​​de tabende handler; for at "komme foran" skal der være en markant højere procentdel rentabel. Med andre ord skal flere handler være vindere, da hver gevinst er relativt lille.

Gennemsnitlig handelsnetto

Den gennemsnitlige handelsnettoovinst er systemets forventning: Det repræsenterer det gennemsnitlige beløb, der blev vundet eller tabt pr. Handel. Den gennemsnitlige handelsnetto fortjeneste beregnes ved at dividere den samlede nettoresultat med det samlede antal handler. Som ligning:

Samlet nettooverskud = handel nettoresultat \ frac {\ tekst {samlet nettooverskud}} {\ tekst {samlede handler}} = \ tekst {handelsnetto gevinst} samlede handlerTotal nettovinst = handelsnetto

I vores eksempel fra figur 1 ville den gennemsnitlige nettoresultat for handel være:

73.805 $ (samlet nettoresultat) ÷ 166 (samlet antal handler) = 452, 79 $ (gennemsnitlig handelsresultat)

Med andre ord kunne vi med tiden forvente, at hver handel genereret af dette system gennemsnit vil være $ 452, 79. Dette tager hensyn til både vinde og tab af handler, da det er baseret på den samlede nettovinst.

Dette antal kan ske med en outlier, en enkelt handel, der skaber et overskud (eller tab), mange gange større end en typisk handel. En outlier kan skabe urealistiske resultater ved at overinflate den gennemsnitlige handelsnettoovinst. Én outlier kan få et system til at virke markant mere (eller mindre) rentabelt end det er statistisk. Ophavsmanden kan fjernes for at muliggøre en mere præcis evaluering. Hvis succes med handelssystemet i backtesting afhænger af en outlier, skal systemet videreudvikles.

Maksimal trækning

Den maksimale udtrækningsmetrik refererer til det "værste tilfælde" i en handelsperiode. Det måler den største afstand eller tab fra den tidligere aktiekapital. Denne beregning kan hjælpe med at måle størrelsen af ​​risikoen for et system og bestemme, om et system er praktisk, baseret på kontostørrelse. Hvis det største beløb, som en erhvervsdrivende er villig til at risikere, er mindre end det maksimale træk, er handelssystemet ikke egnet til den erhvervsdrivende. Et andet system, med et mindre maksimalt træk, bør udvikles.

Denne beregning er vigtig, fordi det er en realitycheck for erhvervsdrivende. Næsten enhver handlende kunne tjene en million dollars - hvis de kunne risikere 10 millioner. Den maksimale udtrækningsmetrik skal være i overensstemmelse med den erhvervsdrivendes risikotolerance og handelskontoens størrelse.

Bundlinjen

Strategiretningsrapporter, hvad enten de anvendes til historiske eller live handelsresultater, kan være et kraftfuldt værktøj til at hjælpe erhvervsdrivende med at evaluere deres handelssystemer. Selvom det er let at være opmærksom på bare bundlinjen eller den samlede nettofortjeneste (vi alle ønsker at vide, hvor mange penge vi tjener), kan overvejelse af yderligere ydelsesmetriks give en mere omfattende oversigt over et systems effektivitet - og dets evne til at nå vores handelsmål.