Intermarket Spread Swap
En intermarketspændeswap er udveksling af to obligationer inden for forskellige dele af det samme marked, der kan hjælpe med at producere et mere gunstigt rentespænd. Et rentespænd er en forskel mellem renterne på forskellige gældspapirer med varierende løbetid, kreditvurdering og risiko. Én obligation sælges til at købe eller bytte for en anden sikkerhed, der i nogle aspekter betragtes som overlegen.
En intermarkedspændeswap er en transaktion, der er beregnet til at udnytte en afkastforskel mellem obligationsmarkedssektorer.
BREAKING NED Intermarket Spread Swap
Intermarkedsspændeswaps har et grundlag på rentespændene mellem forskellige obligationssektorer. Ved at indgå i et swap får parter eksponering for de underliggende obligationer uden at skulle beholde værdipapirerne direkte. En intermarket spread swap er også en strategi for at forsøge at forbedre en investors position gennem diversificering.
Mulighederne for intermarketsspændeswaps findes, når der er kreditkvalitet eller forskelle mellem obligationer. For eksempel vil investorer bytte offentlige værdipapirer til værdipapirer, hvis der er en bred kreditfordeling mellem de to investeringer, og spændet forventes at indsnævre. Den ene part betaler renten på erhvervsobligationer, mens den anden betaler statskursen plus det oprindelige interval. Når spredningen udvides eller indsnævres, vil parterne begynde at vinde eller tabe på swapen.
Et eksempel på et intermarket spredt swap kunne forekomme i en situation, hvor investeringens afkast på et obligation ændres, så investoren "bytter" det ud af den bedre ydeevne. For eksempel, hvis en obligation af én type historisk set har set en afkastrente på 2 procent, men rentespændet afslører en forskel på 3 procent, kan investoren overveje at "bytte" eller i det væsentlige sælge obligationen for at forsøge at indsnævre forskellen og give en højere fortjeneste.
Begrænsninger af en intermarket spredt swap
En vigtig overvejelse af et intermarketspændeswap er for investoren at overveje, hvad der er drivkraften for forskellen i rentespændet. Obligationsrenterne har typisk en tendens til at stige, når deres priser falder, men en smart investor vil også tage hensyn til, hvad der driver dem, der falder. F.eks. I en lavkonjunkturperiode kunne et bredt rentespænd faktisk repræsentere den opfattede højere risiko for denne obligation i stedet for kun en række prisfastsættelse. At købe det, der faktisk koger ned til obligationer med høj risiko, er en beslutning, som ikke bør tages let af investorer.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.