Definition af gæld til kapital
Gældskvoten er en måling af et virksomheds økonomiske gearing. Gældskvoten beregnes ved at tage selskabets rentebærende gæld, både kort- og langfristede forpligtelser og dividere den med den samlede kapital. Samlet kapital er al rentebærende gæld plus egenkapital, der kan omfatte poster som fælles aktie, foretrukken aktie og minoritetsinteresser.
Formlen for gæld til kapitalforhold er
Gæld-til-kapitalniveau = GældDebt + aktionærer ′ Egenkapital \ tekst {Gæld-til-kapitalforhold} = \ frac {Gæld} {Gæld \ tekst {} + \ tekst {} Aktionærer \ Egenkapital} Gæld til kapital Ratio = Gæld + Aktionærer ′ EquityDebt
Sådan beregnes gæld-til-kapital-forhold
Gældskvoten beregnes ved at dividere et selskabs samlede gæld med dets samlede kapital, hvilket er den samlede gæld plus den samlede egenkapital.
01:31Gæld til kapitalforhold
Hvad fortæller gæld til kapitalforhold dig?
Gældskrav-forholdet giver analytikere og investorer en bedre idé om et virksomheds økonomiske struktur og om virksomheden er en passende investering eller ej. Alt andet lige, jo højere gæld-til-kapital-forhold, jo risikabelt er virksomheden. Selv om et specifikt gældsbeløb muligvis er krøllende for det ene selskab, men det næppe påvirker et andet. Brug af samlet kapital giver således et mere præcist billede af virksomhedens helbred.
Mens de fleste virksomheder finansierer deres operationer gennem en blanding af gæld og egenkapital, er det muligvis ikke de bedste oplysninger at se på en virksomheds samlede gæld eller nettogæld. Rentebærende gæld inkluderer banklån, gældsbeviser, obligationer, der skal betales osv. Ikke-rentebærende gæld inkluderer påløbne omkostninger, betalt handel mv
Key takeaways
- Måling af en virksomheds økonomiske gearing beregnet ved at tage selskabets rentebærende gæld og dividere den med den samlede kapital.
- Alt andet lige, jo højere gæld-til-kapital-forhold, desto mere risikabelt er virksomheden.
- Mens de fleste virksomheder finansierer deres operationer gennem en blanding af gæld og egenkapital, er det muligvis ikke de bedste oplysninger at se på en virksomheds samlede gæld.
Eksempel på, hvordan man bruger gæld til kapital-forhold
Antag som et eksempel, at et firma har $ 100 millioner i passiver, der består af følgende:
- Noter, der skal betales $ 5 millioner
- Obligationer, der betales $ 20 millioner
- Konti, der skal betales $ 10 millioner
- Periodiserede udgifter $ 6 millioner
- Udskudt indkomst $ 3 millioner
- Langsigtede forpligtelser $ 55 millioner
- Andre langsigtede forpligtelser $ 1 million
Af disse er det kun betalingssedler, gæld, obligationer og langfristede forpligtelser, der er rentebærende værdipapirer, hvis sum er i alt $ 5 millioner + $ 20 millioner + $ 55 millioner = $ 80 millioner.
Med hensyn til egenkapital har virksomheden foretrukken beholdning af $ 20 millioner og $ 3 millioner af minoritetsinteresser noteret på bøgerne. Virksomheden har 10 millioner aktier af udestående fælles aktier, som i øjeblikket handler med $ 20 pr. Aktie. Den samlede egenkapital er $ 20 millioner + $ 3 millioner + ($ 20 x 10 millioner aktier) = $ 223 millioner. Ved hjælp af disse tal er beregningen for virksomhedens gæld til kapital-forhold:
- Gæld til kapital = $ 80 millioner / ($ 80 millioner + $ 223) = $ 80 millioner / $ 303 millioner = 26, 4%
Antag, at dette selskab betragtes som en investering af en porteføljemanager. Hvis porteføljeforvalteren ser på et andet selskab, der havde en gæld-til-kapital-forhold på 40%, alt andet lige, er det refererede selskab et mere sikkert valg, da dets økonomiske gearing er cirka halvdelen af det sammenlignede selskab.
Som et virkeligt eksempel kan du overveje Caterpillar (NYSE: CAT), der har $ 36, 6 milliarder i samlet gæld for det seneste finanspolitiske kvartal pr. 27. februar 2019. Dets egenkapital i samme kvartal var $ 14 milliarder. Således er dens gæld-til-kapital-ratio 73% eller 36, 6 milliarder dollars / ($ 36, 6 milliarder + $ 14 milliarder).
Forskellen mellem gæld til kapitalforhold og gældsforhold
I modsætning til gæld-til-kapital-forholdet dividerer gældskvoten den samlede gæld med de samlede aktiver. Gældskvoten er et mål for, hvor meget af et virksomheds aktiver, der finansieres med gæld. De to numre kan være meget ens, da de samlede aktiver er lig med de samlede forpligtelser plus den samlede egenkapital. For gæld-til-kapital-forhold udelukker det dog alle andre forpligtelser udover rentebærende gæld.
Begrænsninger i brugen af gæld til kapitalforhold
Gældskvoten kan blive påvirket af de regnskabskonventioner, som et selskab bruger. Ofte er værdier i et selskabs regnskab baseret på historisk omkostningsregnskab og afspejler muligvis ikke de sande aktuelle markedsværdier. Det er derfor meget vigtigt at være sikker på, at de korrekte værdier bruges i beregningen, så forholdet ikke forvrænges.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.