Trinvis pengestrøm
Inkrementel pengestrøm er den ekstra operationelle pengestrøm, som en organisation modtager fra at påtage sig et nyt projekt. En positiv inkrementel pengestrøm betyder, at virksomhedens pengestrøm stiger med accept af projektet. En positiv inkrementel pengestrøm er en god indikation af, at en organisation skal investere i et projekt.
Key takeaways
- Trinvis pengestrøm er den potentielle stigning eller fald i et selskabs pengestrøm relateret til accept af et nyt projekt eller investering i et nyt aktiv.
- Positive trinvise pengestrømme er et godt tegn på, at investeringen er mere rentabel for virksomheden end de udgifter, den vil medføre.
- Trinvis pengestrøm kan være et godt værktøj til at vurdere, om man skal investere i et nyt projekt eller et aktiv, men det bør ikke være den eneste ressource til vurdering af den nye satsning.
Trinvis pengestrøm
Forståelse af inkrementel pengestrøm
Der er flere komponenter, der skal identificeres, når man ser på inkrementelle pengestrømme: det indledende udlæg, pengestrømme fra at påtage sig projektet, terminalomkostninger eller værdi samt projektets omfang og tidspunkt. Inkrementel pengestrøm er nettopengestrømmen fra alle kontantstrømme og udstrømme over et bestemt tidspunkt og mellem to eller flere forretningsvalg.
For eksempel kan en virksomhed projicere nettoeffekten på pengestrømsopgørelsen for at investere i en ny forretningsgrænse eller udvide en eksisterende forretningsgrænse. Projektet med den højeste trinvise pengestrøm kan vælges som den bedre investeringsmulighed. Trinvise pengestrømsfremskrivninger er påkrævet til beregning af et projektets nuværende nutidsværdi (NPV), intern afkastrate (IRR) og tilbagebetalingstid. Projekterende trinvise pengestrømme kan også være nyttige i beslutningen om, hvorvidt man skal investere i bestemte aktiver, der vises på balancen.
Eksempel på inkrementel pengestrøm
Antag som et enkelt eksempel, at en virksomhed ønsker at udvikle en ny produktlinje og har to alternativer, linje A og linje B. I det næste år forventes linje A at have en indtægt på $ 200.000 og udgifter på $ 50.000. Linje B forventes at have en indtægt på $ 325.000 og udgifter på $ 190.000. Linie A ville kræve et indledende kontantudlæg på $ 35.000, og linje B ville kræve et indledende kontantudlæg på $ 25.000.
For at beregne hvert projekts netto stigende pengestrøm for det første år vil en analytiker bruge følgende formel:
ICF = Indtægter - udgifter - startomkostninger: \ begynde {justeret} & \ tekst {ICF} = \ tekst {indtægter} - \ tekst {udgifter} - \ tekst {startomkostninger} \\ & \ textbf {hvor:} \ \ & \ text {ICF} = \ text {Inkrementel pengestrøm} \ end {alignet} ICF = Indtægter - Udgifter - Startomkostninger:
I dette eksempel ville de inkrementelle pengestrømme for hvert projekt være:
LA ICF = $ 200.000 - $ 50.000 - $ 35.000 = $ 115.000LB ICF = $ 325.000 - $ 190.000 - $ 25.000 = $ 110.000 hvor: LA = Linje A trinvis pengestrøm \ begynde {justeret} & \ tekst {LA ICF} = \ $ 200.000 - \ $ 50.000 - \ $ 35.000 = \ $ 115.000 \\ & \ text {LB ICF} = \ $ 325.000 - \ $ 190.000 - \ $ 25.000 = \ $ 110.000 \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {LA} = \ tekst {Linie A inkrementelle kontanter flow} \\ & \ text {LB} = \ tekst {Line B inkrementel pengestrøm} \ ende {rettet} LA ICF = $ 200.000 - $ 50.000 - $ 35.000 = $ 115.000LB ICF = $ 325.000− $ 190.000 - $ 25.000 = $ 110.000 hvor: LA = Line A trinvis pengestrøm
Selvom Line B genererer mere indtægter end Line A, er dens resulterende trinvise pengestrøm $ 5.000 mindre end Line A's på grund af dens større udgifter og indledende investering. Hvis man kun bruger trinvise pengestrømme som bestemmende faktor for valg af et projekt, er linje A den bedre mulighed.
Begrænsninger i inkrementel pengestrøm
Det enkle eksempel ovenfor forklarer ideen, men i praksis er inkrementelle pengestrømme ekstremt vanskelige at projicere. Ud over de potentielle variabler i en virksomhed, der kan påvirke inkrementelle pengestrømme, er mange eksterne variabler vanskelige eller umulige at projicere. Markedsforhold, lovgivningsmæssige politikker og juridiske politikker kan påvirke inkrementel pengestrøm på uforudsigelige og uventede måder. En anden udfordring er at skelne mellem pengestrømme fra projektet og pengestrømme fra andre forretningsdrift. Uden korrekt skelnen kan projektudvælgelse foretages baseret på unøjagtige eller mangelfulde data.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.