Hvordan gør forholdsanalyse det lettere at sammenligne forskellige virksomheder?

Ratioanalyse giver investorer værktøjer til at analysere en virksomheds regnskab, når det drejer sig om risiko, belønning (rentabilitet), solvens og hvor godt en virksomhed fungerer. Investorer bruger normalt nøgletal til at evaluere virksomheder og foretage sammenligninger mellem virksomheder inden for en branche. Ratioanalyse forenkler processen med at sammenligne årsregnskabet for flere virksomheder. Der er fem grundlæggende typer finansielle forhold, der bruges:

• rentabilitetsforhold (f.eks. nettovinstmargin og afkast på egenkapitalen)
• likviditetsforhold (f.eks. driftskapital)
• gælds- eller gearingsforhold (f.eks. gæld til egenkapital og gæld til aktiver)
• driftsforhold (f.eks. lageromsætning)
• markedsforhold (f.eks. indtjening pr. aktie (EPS))

Nogle nøgletal, som investorer bruger, er nettofortjenestemargen og pris / indtjening (P / E).

Key takeaways

• Ratioanalyse er en metode til analyse af en virksomheds regnskab eller linjeposter i regnskabet.
• Der er mange forskellige forhold, men nogle, ligesom pris-til-indtjening-ratio og nettofortjenestemargin, bruges oftere af investorer og analytikere.
• Pris / indtjening-forholdet sammenligner en virksomheds aktiekurs med dens indtjening pr.
• Nettoresultatmargin sammenlignes nettoindtægter med indtægter.

Nettovinstmargin

Nettovinstmargin, ofte benævnt simpelthen overskudsmargen eller bundlinjen, er et forhold, som investorer bruger til at sammenligne rentabiliteten for virksomheder inden for den samme sektor. Det beregnes ved at dividere et selskabs nettoindkomst med dets indtægter. I stedet for at dissekere regnskaber for at sammenligne, hvor rentable virksomheder er, kan en investor bruge dette forhold i stedet. Antag f.eks., At virksomhedens ABC og virksomhed DEF er i den samme sektor med en fortjenstmargen på henholdsvis 50% og 10%. En investor kan let sammenligne de to virksomheder og konkludere, at ABC konverterede 50% af sine indtægter til overskud, mens DEF kun konverterede 10%.

Brug af en metrisk giver ikke et komplet og præcist billede af, hvor godt en virksomhed fungerer; mange analytikere mener, at et selskabs pengestrøm er vigtigere end for eksempel nettoresultatmarginforholdet.

Pris til indtjening

Et andet forhold, som en investor ofte bruger, er forholdet mellem pris og indtjening. Dette er en værdiansættelsesgrad, der sammenligner et selskabs aktuelle aktiekurs med dets indtjening pr. Det måler, hvordan købere og sælgere priser bestanden per $ 1 af indtjeningen. Forholdet giver en investor en nem måde at sammenligne et selskabs indtjening med i andre selskabers. Ved hjælp af virksomhederne fra ovenstående eksempel, formoder at ABC har et P / E-forhold på 100, mens DEF har et P / E-forhold på 10. En gennemsnitlig investor konkluderer, at investorer er villige til at betale $ 100 pr. $ 1 indtjening, som ABC genererer, og kun $ 10 pr. $ 1 indtjening, som DEF genererer.

Investorer kan nemt bruge forholdsanalyse, og hvert tal, der er nødvendigt for at beregne nøgletalene, findes i en virksomheds regnskab.