Hvordan beregner du Sharpe Ratio i Excel?

Sharpe-forholdet hjælper investorer med at evaluere forholdet mellem risiko og afkast for et aktiv. Siden William Sharpe introducerede det i 1960'erne, er Sharpe-forholdet blevet en af ​​de mest anvendte målinger inden for finans og økonomi. Ved at kvantificere både volatilitet og ydeevne muliggør dette værktøj en trinvis forståelse af brugen af ​​risiko for at generere et afkast. Ved hjælp af Microsoft Excel kan den ellers skræmmende Sharpe ratio-formel let bruges.

Her er standard Sharpe ratio ligningen:

Sharpe ratio = (Gennemsnitlig porteføljeafkast - Risikofri rente) / Standardafvigelse for porteføljeafkast, eller,
S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)

For at genskabe denne formel i Excel skal du oprette en tidsperiode-kolonne og indsætte værdier i stigende rækkefølge (1, 2, 3, 4 osv.). Hver periode er normalt repræsentativ for enten en måned eller et år. Opret derefter en anden kolonne ved siden af ​​det for returneringer og plot disse værdier i den samme række som deres tilsvarende tidsperiode.

I den tredje kolonne skal du oplyse den risikofri afkastværdi, der normalt er det aktuelle afkast for amerikanske regeringskammerbeviser. Der skal være den samme værdi i hver række i denne kolonne.

En fjerde kolonne har ligningen for merafkast, hvilket er afkastet minus den risikofri afkastværdi. Brug cellerne i anden og tredje kolonne i ligningen. Kopier denne ligning i hver række i alle tidsperioder.

Beregn derefter gennemsnittet af overskudsværdierne i en separat celle. I en anden åben celle skal du bruge funktionen = STDEV til at finde standardafvigelsen for overskud. Endelig beregnes Sharpe-forholdet ved at dividere gennemsnittet med standardafvigelsen. Højere forhold anses for bedre.

Sharpe-forhold kan også beregnes ved hjælp af Visual Basic for Applications (VBA) -funktioner. Du skal dog forstå, hvordan du bruger en VBA, før du forsøger at give Excel-argumenter til beregning af Sharpe-forholdet.