Hvordan køber jeg en lagerbeholdning?

Processen med at købe over-the-counter (OTC) lagre er forskellig fra at købe aktier fra virksomheder på New York Stock Exchange (NYSE) og Nasdaq. Årsagen er, at OTC-værdipapirer er unoterede, så der er ingen central bytte for markedet. Alle ordrer på OTC-værdipapirer skal foretages gennem markeds beslutningstagere, der faktisk fører en fortegnelse over værdipapirer for at lette handel i stedet for blot at marchere ordrer.

I denne korte artikel skitserer vi ins og outs ved handel med disse typer aktier.

10.000

Antallet af aktier, der handler på markedet for markeder.

Hvad er lagerbeholdning (OTC)?

Over-the-counter lagre handler ikke på en reguleret børs. Fordi de normalt handler under $ 1, kaldes de ørebeholdninger. Disse lagre har normalt en markedsværdi på $ 50 millioner eller mindre. Dette gør dem til en attraktiv investeringsmulighed for mange investorer, der kan købe mange aktier med relativt få penge. Så hvis virksomheden viser sig at være en succes, kan investoren ende med at tjene meget mere penge.

Mange virksomheder, der handler over disk, menes at have et stort potentiale på grund af et nyt produkt eller teknologi eller for den forskning og udvikling (F&U), de muligvis udfører. Men fordi de ikke er forpligtet til at give en masse information, kan investorer have svært ved at forudsige, hvor stort potentiale de virkelig har. Så investorer er nødt til at tage det, de lærer om disse bestande med et saltkorn, og gøre deres egen research.

Key takeaways

• Over-the-counter lagre handles ikke på en større børs og handles generelt under $ 1.
• Investorer kan handle OTC-aktier gennem en rabat- eller full-service mægler.
• OTC-transaktioner kan finde sted via Over-the-Counter Bulletin Board eller gennem Pink Sheets.
• Short-selling OTC-aktier kan være risikable, fordi de tyndt handles.

Sådan handler du OTC-aktier

Det første trin, som en investor skal tage, før han handler med OTC-værdipapirer, er at åbne en konto hos et mæglerfirma. En investor kan vælge mellem en rabatmægler eller en full-service mægler. Imidlertid bør investorer være opmærksomme på, at ikke alle mæglere tillader handel med OTC-værdipapirer. En investors mægler vil samarbejde med den relevante market maker for at sikre, at transaktionsprocessen er afsluttet med succes.

Her er et eksempel på de trin, der tages, når en investor foretager en ordreindkøbsordre for en OTC-aktie. Når investoren afgiver markedsordren hos sin mægler, skal mægleren nu kontakte sikkerhedsrådets respektive market maker. Market maker citerer derefter mægleren den anmodede pris, som market maker er villig til at sælge sikkerheden. Bud- og anbudskurser kan overvåges konstant af en investor gennem Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB).

Da ordren var en markedsordre, skal mægleren acceptere den angivne pris. Mægleren overfører de nødvendige midler til markedets makers konto og krediteres derefter med de respektive værdipapirer. Hvis investoren ønsker det, kan de placere grænse- eller stopordrer for OTC-værdipapirer for at implementere prisgrænser. En lignende proces udføres, når en investor beslutter at sælge en OTC-sikkerhed.

Hvordan OTC-lagre er forskellige fra andre aktier

Større børser har tendens til at have strenge noteringskrav, som virksomhederne skal opfylde, før deres aktier kan handles. Der er mange eksempler på, at virksomheder med aktier er noteret i flere år, først for senere at blive afnoteret fra børsen, de handlede med. Disse aktier er nødt til at handle et eller andet sted. Titusinder af små og mikrokapitaliserede virksomheder handles på OTC-børser rundt om i verden.

Både aktier og obligationer kan handles over disk.

Der er en forskel mellem to virksomheder hver med $ 1 milliard i markedsværdi, den første med 10 milliarder aktier til $ 0, 10 hver og den anden med 10 millioner aktier til $ 100, alt andet lige. Intet selskab med en markedsværdi af den størrelse ville opretholde en så lav aktiekurs. Prisen på $ 100 er meget mere sandsynlig. Hvorfor gør virksomheder dette? Årsagerne er undvigende. Generelt, jo strammere et selskab flyder, desto mere udtalt er det, hvilken effekt det store køb har på prisen på en aktie. Store succesrige aktier som Microsoft (MSFT), Facebook (FB) og Tesla (TSLA) noterede alle først deres aktier på NYSE eller Nasdaq med kurser over $ 10.

De fleste almindelige aktier med reelt potentiale er prissat over $ 15 pr. Aktie og er noteret på NYSE eller Nasdaq. Aktier, der er under $ 1, og som handler over disk, har skumle økonomiske udsigter og er generelt meget spekulative og risikable.

Kan investorer kort sælge OTC-aktier?

Selvom det er tilladt at kortsælge på værdipapirer, der handles over disk, er det ikke uden dens andel af potentielle problemer.

Short selling på OTC-markedet er ekstremt risikabelt, fordi disse aktier ofte handles meget tyndt, hvilket gør dem meget illikvide. Denne illikviditet kan vise sig at være farlig, hvis en investor skal dække en stadig mere ulønnsom kort position. Hvis volumen er meget lav, kan dækning af positionen blive et meget usandsynligt udsigt.

Et andet problem, der er opstået ved kortsalg af OTC-værdipapirer, er brugen af ​​pumpe- og dump-ordninger. Disse ordninger er udført af con-kunstnere, der bruger internettet og spam-e-mails til stærkt at fremme et tyndt handlet lager, hvor de har lange positioner. Når dette sker, er resultatet ofte en høj stigning i aktiens pris efterfulgt af et fald. Den første spike vil dog ødelægge enhver investor med en kort position. Disse ordninger bruger ofte OTC-lagre, fordi de er relativt ukendte sammenlignet med børshandlede aktier.

Bundlinjen

Selv om investering i OTC-værdipapirer virker meget enkel, kan de være mere risikable end aktier noteret på børser. OTC-lagre er ofte fra firmaer, der er ekstremt små, med markedsdækning på omkring 50 millioner dollars eller mindre. Disse virksomheder tilbyder meget lidt information, som kan være svært at finde. De er ekstremt illikvide og kan gøre det svært at finde en køber.