Hvordan kan jeg bruge markedsværdien til at evaluere en bestand?
Markedsværdi henviser til den samlede markedsværdi i dollar for et selskabs udestående aktier. I almindelighed kaldet "markedskapital" beregnes det ved at multiplicere det samlede antal af en virksomheds aktier med den aktuelle markedspris for en aktie. Investeringssamfundet bruger dette tal til at bestemme et selskabs størrelse og dybest set, hvordan aktiemarkedet værdsætter virksomheden.
aktieprisudbytte
Populære værdiansættelsesforhold, der tager markedsværdi, inkluderer:
- Pris / indtjening: beregnet ved at dividere markedsværdien med 12-måneders nettoindkomst; kan referere til efterfølgende indtjening eller forventet fremtidig indtjening
- Pris-til-fri-pengestrømsgrad: beregnet ved at dividere markedsværdien med 12 måneders fri pengestrøm (afledt ved at trække kapitaludgifter fra pengestrøm fra operationer; kan også bruge historisk eller forventet afkast
- Pris til bogført værdi: beregnet ved at dividere markedsværdien med den samlede egenkapital (resten af samlede aktiver og forpligtelser).
- Virksomhedsværdi til EBITDA (indtjening før renter, skatter, afskrivninger og amortiseringer): fungerer på samme måde som forholdet mellem pris og indtjening; virksomhedsværdi beregnes ved at sammenligne markedsværdien af fælles og foretrukken egenkapital, minoritetsinteresser og nettogæld. EBITDA måler det operationelle afkast på kort sigt.
Der er ingen officiel barriere for forskellige kategorier af lagre baseret på størrelse, men store kapper er ofte virksomheder med markedsdækning på over $ 10 milliarder, mens midkapitaler er mellem 2 og 10 milliarder dollars, og små cap er under $ 2 milliarder.
Markedsværdi bruges til at indstille investorforventninger og forme investeringsstrategi. Forskellige typer investeringsstrategier fokuserer på de forskellige markedskapitalgrupper, og forskellige værdiansættelsesmetoder anvendes afhængigt af virksomhedens størrelse. Meget store markedskapsler er normalt forbundet med modne lavvækstfirmaer, der betaler udbytte. Småkapper er ofte vækstvirksomheder med profiler med højere risiko og betaler generelt ikke udbytte.
01:23