Hjemmebygning bestande kunne tilføje gevinster i de kommende kvartaler

Hjemmebygningslagre sprang til højere jord i tredje kvartal, understøttet af det hurtige kollaps i obligationsrenterne. Lavere realkreditrenter har gjort det at købe førstehuse mere overkommelige for årtusindgenerationen, som tidligere har afvist ansøgninger fra risikovillige långivere. Se efter denne gunstige tendens til at udvide i de kommende år, med stigende lønninger og midtlivsbygning med reden til øget stigning i nye og eksisterende hjemmesalg.

Alligevel er det vigtigt at vælge langsigtet sektoreksponering med omhu, fordi salg af vækst i hjemmet er et regionalt snarere end nationalt fænomen, hvor bygherrer i øst og vestkyst drager fordel af lokal velstand, mens store skår i Mellemamerika står over for fortsat modvind fra tab af produktion og servicejob på grund af globalisering og den nådeløse fremgang med kunstig intelligens.

IShares amerikanske Dow Jones Home Construction Index Fund (ITB) handler på et kritisk niveau, der kunne påvirke de svageste komponenter i fjerde kvartal. Fonden blev offentliggjort tæt på $ 50 i maj 2006 og gik ind i en øjeblikkelig nedadgående tendens, der udgav et lavtidsniveau til hele tiden på 6, 33 $ i marts 2009. Den efterfølgende optrend stoppede fire point under det høje niveau i 2017, mens prisforanstaltningen i oktober 2019 har været absorbere gevinster efter valget i 2016.

Rally afsluttedes efter at have clearet .786 Fibonacci-sell-off retracement-niveauet og genindført modstand i de lave $ 40'ere. Mere vigtigt er, at gendannelsesbølgen, siden tilbagetrækningen sluttede i december 2018, nu er nået til .786 retracement af det mindre fald. Denne symmetri mellem tidsrammer giver ofte et tidligt advarselssignal til at sælge pres, der kunne matches med en fortsat tilbagetrækning på obligationsmarkedet.

Alligevel kunne de stærkeste komponenter undgå smerter, hvis hjemmebygningssektoren bliver lavere, med langsigtede grundlæggende opvejer de tekniske modvind. Aktier, der handles på eller i nærheden af ​​flerårige højder, ser ud som de bedste indsatser i dette blandede miljø, hvor MDC Holdings, Inc. (MDC) og Pulte Group, Inc. (PHM) fører anklagen. Samtidig er det bedst at undgå store navne DR Horton, Inc. (DHI) og Lennar Corporation (LEN), fordi de forbliver fastlåste under 2018-modstand.

Colorado's MDC Holdings brød ud over 1986-højden på $ 13, 24 i 2001 og gik ind i et kraftfuldt trendfremskridt, der noterede sig et højdepunkt på alle tidspunkter til $ 82, 99 i 2005. Den efterfølgende nedadgang fortsatte gennem det økonomiske sammenbrud i 2008 og kom til sidst til hvile på et 10-årigt lavt i de nedre teenagere i 2011. Den efterfølgende genopretningsbølge stoppede under $ 40 i 2013, hvilket satte et modstandsniveau, der brød op til hovedet i september 2019.

Denne opdeling etablerer støtte, der skal begrænse nedadgående risiko for nye positioner. Upticken er netop nået 50% retracement af den seks-årige nedstrøm på samme tid, som akkumuleringslæsninger rammer nye højder og forudsiger relativt let opadrettelse i .618 retracement-niveauet i nærheden af ​​$ 50. Tilbagetrækning i de øverste $ 30'ere kan også købes i denne tosidede opsætning, mens masser af plads til sidste tiårs høje tid på alle tidspunkter muligvis understøtter en flerårig buy-and-hold-strategi.

Atlantas Pulte Group opnåede imponerende gevinster i 1990'erne og de første år af det nye årtusinde og løftede sig fra et opdelt justeret 75 cent i 1990 til 2005's højeste tid på 48, 22 dollar. Bestanden styrtede sammen med de enkelte cifre under det økonomiske sammenbrud i 2008, men lykkedes ikke at komme i bund indtil 2011, hvor det lagde en 15-års lav, lige over $ 3, 00. Den efterfølgende afvisning stoppede i midten af ​​$ 20'erne i 2013, hvilket genererede et modstandsniveau, der endelig brød til hovedet i 2017.

Bestanden toppede med hjemmebygningssektoren i første kvartal af 2018 og faldt til en 22-måneders lav i december. Det har overgået hidtil i 2019 og udskåret en V-formet rally, der brød ud til en 13-årig højde i september. Alligevel handles det nu mindre end to point under .786 retracement af den seks år lange trend, hvilket antyder, at markedsaktørerne venter på et tilbagetrækning, der tester breakout-støtte, før de hopper om bord.

Bundlinjen

Hjemmebygning bestande brølte højere i tredje kvartal og kunne øge gevinsterne efter en testfase i fjerde kvartal.

Videregivelse: Forfatteren havde ingen positioner i de nævnte værdipapirer på offentliggørelsestidspunktet.