Hedging Transaction

Hvad er en afdækningstransaktion?

En sikringstransaktion er en taktisk handling, som en investor foretager med det formål at reducere risikoen for at miste penge (eller opleve et underskud), mens de udfører deres investeringsstrategi. Transaktionen involverer normalt afledte instrumenter, såsom optioner eller futurekontrakter, men det kan også ske med omvendt korrelerede aktiver. Afdækningstransaktioner kan antage mange forskellige former. Mens de normalt bruges til at begrænse de tab, som en position står overfor, hvis den indledende investeringsafhandling er forkert, kan de også bruges til at låse et bestemt beløb på fortjenesten. Afdækningstransaktioner er et almindeligt værktøj for virksomheder såvel som porteføljeforvaltere, der ønsker at sænke deres samlede porteføljerisiko.

01:28

Hedging Transaction

Key takeaways

• Afdækningstransaktioner er normalt afledte køb for at reducere risikoen for investeringer.
• Disse transaktioner bruger optioner, futures eller terminkontrakter som forsikring.
• Mere sofistikeret afdækning kan finde sted ved hjælp af omvendt korrelerede værdipapirer.

Sådan fungerer en afdækningstransaktion

Afdækningstransaktioner kan relateres til en investering, eller de kan relateres til almindelige forretningstransaktioner, men selve afdækningen er normalt markedsbaseret. En investeringsbaseret afdækningstransaktion kan bruge derivater, såsom put-optioner, futures eller terminkontrakter. Disse derivater fungerer meget på samme måde som dynamikken i en forsikringspolice. De, der køber et derivat til sikring, betaler en præmie. Hvis noget går galt med den strategiske investering, lønner sig forsikringspolitikken - en taktisk hedge - men hvis intet går galt, er sikringen en forfalden omkostning. Disse omkostninger er ofte meget lavere end de potentielle tab, som disse investorer står overfor, hvis deres investering går galt, og hvis investeringen lønner sig som håbet, betragtes disse sænkede omkostninger ofte som accepterede af investoren.

Et problem med at tænke på afdækningstransaktioner som forsikring er, at der i modsætning til forsikring findes en tredje mulighed, der ofte ikke er anført af uerfarne investorer, nemlig at investeringen stiger i værdi, men kun med et lille beløb. I dette scenarie kan investoren opdage, at den lille gevinst er blevet et tab, når der tages hensyn til omkostningerne ved afdækningstransaktionen.

Hedging opfylder diversificering

Investorer kan også bruge køb af omvendt korrelerede aktiver til at fungere som en sikring mod de samlede porteføljerisici, der er præsenteret fra det ene aktiv eller det andet. For eksempel ser investorer efter aktier, der har en lav sammenhæng med S&P 500 for at få et vist beskyttelsesniveau mod fall i værdien af ​​de vidtstrakte bestande, der udgør indekset. Disse typer af sikringstransaktioner benævnes ofte diversificering, da de ikke tilbyder den direkte beskyttelse, som derivater gør.

Afdækningstransaktioner i global forretning

Afdækningstransaktioner er kritiske for den globale økonomi. For eksempel, hvis det indenlandske selskab A sælger varer til det udenlandske selskab B, er den første transaktion salget. Lad os sige, at salget afregnes i valutaen for selskab B. Hvis virksomhed A er bekymret for valutasvingninger, der påvirker kontraktens værdi, når pengene faktisk kommer ind og konverteres til virksomhed A's indenlandske valuta, kan de indtaste en afdækning transaktion gennem valutamarkedet, idet de optager modregningspositioner, der minimerer valutarisikoen.

Det er værd at bemærke, at afdækningstransaktioner ikke nødvendigvis dækker den samlede værdi af salg eller aktivsposition. Mens en perfekt hækning er matematisk mulig, er de næsten aldrig ansat, fordi en sådan transaktion viser sig mere omkostningskraft end ønsket. Dette kan være af en af ​​tre grunde. For det første fjerner man meget af belønningen ved at fjerne al risikoen. I afdækningstransaktioner forsøger investorerne at begrænse nedadgående risiko, men ikke eliminere de opadgående gevinster. For det andet kan det koste mere tid og udgifter at beregne, overvåge og udføre en perfekt sikring end omkostningerne ved at acceptere begrænsede tab.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Perfekt hedge En perfekt hedge er en position, der ville fjerne risikoen for en eksisterende position, eller en position, der eliminerer al markedsrisiko fra en portefølje. mere derivat - Sådan fungerer Ultimate Hedge Play Et derivat er en securitiseret kontrakt mellem to eller flere parter, hvis værdi er afhængig af eller afledt af et eller flere underliggende aktiver. Dens pris bestemmes af udsving i det pågældende aktiv, som kan være aktier, obligationer, valutaer, råvarer eller markedsindekser. mere Offset Definition En forskydning indebærer, at man antager en modsat position i forhold til den oprindelige åbningsposition. mere Hedge En hedge er en investering for at reducere risikoen for ugunstige prisbevægelser i et aktiv. mere Afdækning Afdækning henviser til processen med at lukke positioner, der oprindeligt blev indført for at fungere som en afdækning i en portefølje. mere Definition af nominel værdi Notional værdi er et udtryk, der ofte bruges til at værdsætte det underliggende aktiv i en derivathandel. flere Partner Links