Graham nummer

Hvad er Graham-nummeret?

Graham-nummeret er et tal, der måler en akties grundlæggende værdi ved at tage hensyn til virksomhedens indtjening pr. Aktie og den bogførte værdi pr. Graham-nummeret er den øvre grænse for det prisklasse, som en defensiv investor skal betale for aktien. I henhold til teorien betragtes enhver aktiekurs under Graham-tallet som undervurderet og derfor værd at investere i. Formlen er som følger:

Udtrykket omtales også undertiden som Benjamin Grahams nummer.

Forståelse af Graham-nummeret

Graham-nummeret er opkaldt efter "far til investering i værdi", Benjamin Graham. Det bruges som en generel test, når man prøver at identificere aktier, der i øjeblikket sælges til en god pris. 22, 5 er inkluderet i beregningen for at tage højde for Grahams tro på, at forholdet mellem pris og indtjening ikke bør være over 15, og at forholdet mellem pris og bogføring ikke bør være over 1, 5 (15 x 1, 5 = 22, 5).

Graham-nummeret kan også alternativt beregnes som:

I det væsentlige svarer denne anden beregningsmetode til den første, hvor EPS = nettoindkomst / udestående aktier, og den bogførte værdi er en anden betegnelse for egenkapitalen.

Eksempel på Graham Number

For eksempel, hvis indtjeningen per aktie for en enkelt andel af selskabets ABC er $ 1, 50, er den bogførte værdi pr. Aktie $ 10, ville Graham-tallet være 18, 37. ((22, 5 * 1, 5 * 10) = 18, 37). Igen er 18, 37 det maksimale, som en investor skal betale for en andel af ABC, ifølge Graham. Hvis ABC prissættes til $ 16, er det attraktivt; hvis det koster $ 19, bør det undgås.

Begrænsninger af Graham-nummeret

Beregningen for Graham-nummer udelader mange grundlæggende egenskaber, der anses for at omfatte en god investering, såsom ledelseskvalitet, større aktionærer, brancheegenskaber og det konkurrencedygtige landskab.

Med hensyn til aktier og aktieinstrumenter er grundlæggende analyser en metode til at bestemme værdi, der fokuserer på nøglemål og økonomiske indikatorer, såsom indtægter, indtjening, hvor en branche er i sin cyklus, afkast på egenkapital (ROE) og fortjenstmargener. Grundlæggende analyse er afhængig af et selskabs regnskab. En af de mest berømte og succesrige grundlæggende analytikere, Warren Buffett - alias "Oracle of Omaha" - er berømt for at have brugt grundlæggende analyser. Warren Buffett var både studerende og medarbejder hos Benjamin Graham. Den grundlæggende metode til sikkerhedsanalyse betragtes som det modsatte af teknisk analyse.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Benjamin Graham Benjamin Graham var en indflydelsesrig investor, der betragtes som faren til værdipapirering. mere værdiinvestering: Sådan investeres som Warren Buffett Værdiinvestorer som Warren Buffett vælger undervurderede aktier, der handler med mindre end deres egen bogførte værdi, der har et langsigtet potentiale. mere Hvem er Oracle Of Omaha "> Oracle of Omaha er et kaldenavn for Warren Buffett, som sandsynligvis er en af ​​de største investorer gennem tidene. mere Benjamin Method Investeringsmetoden, der sigter mod at følge de strategier, der er implementeret af Benjamin Graham. mere Margin of Safety Margin of safety er et investeringsprincip, der kun involverer anskaffelse af en sikkerhed, når markedsprisen er væsentligt mindre end dens egenværdi mere. Hvorfor Warren Buffett foretrækker en værdifond Investeringsstrategi En værdifond følger en værdiinvesteringsstrategi og søger at investere i lagre, der er undervurderet i pris baseret på grundlæggende egenskaber. Flere Partner Links