Gratis ridning
Freeriding i aktiehandel beskriver køb og salg af aktier uden at have penge til at dække handelen. Den henviser også til en ulovlig praksis, hvor et forsikringssyndikatsmedlem tilbageholder en del af en ny værdipapiremission og senere sælger den til en højere pris.
Key takeaways
- Freeriding beskriver aktiehandel med at købe og sælge aktier uden at have de faktiske kontanter til rådighed.
- Den henviser også til en ulovlig praksis, hvor et forsikringssyndikatsmedlem tilbageholder en del af en ny værdipapiremission og senere sælger den til en højere pris.
- Freeriding-love krænkes ofte af handlende, der ikke kender eller forstår dem.
Sådan fungerer freeriding
På grund af den urimelige fordel, begge af disse typer freeriding-praksis giver dem, der er i stand til at udnytte sådanne muligheder, er freeriding ulovligt og forbudt af Securities & Exchange Commission (SEC) og National Association of Securities Dealers.
Den type freeriding, som de fleste mennesker skal være opmærksom på, ville være, hvis nogen køber en bestand og sælger den, før de betaler for købet. Forskellige typer af værdipapirer har forskellige afviklingsdatoer efter en transaktion; dette udtrykkes som T for "transaktion" + dog mange dage: T + 1 (T + 2, T + 3). For aktier og børshandlede fonde er afregningsdatoen tre dage eller T + 3; for gensidige fonde og optioner er det en dag eller T + 1.
Investorer, der handler med mægleradministrerede marginkonti, er mindre tilbøjelige til at have problemer, fordi mægleren låner kunden kontant til at dække transaktionen, hvilket giver beskyttelse mod overtrædelser som freeriding. På en kontant konto er dette ikke tilfældet. Derfor er det bydende nødvendigt, at en investor har nok kontanter til at betale for køb af en aktie på forfaldsdagen. Hvis investoren forsøger at aflæse aktien inden afvikling, vil kontoen være i krænkelse og frosset i 90 dage.
Eksempel på freeriding
Her er et eksempel på freeriding på en kontant konto:
- Du sælger aktier i Boston Scientific Corp. på mandag;
- Med kontanterne fra salget af BSX køber du aktier i Johnson & Johnson (JNJ) på tirsdag;
- Du sælger JNJ-aktierne onsdag;
- Dit salg af BSX-aktier afvikles torsdag.
Da afvikling af BSX-transaktionen først fandt sted torsdag (T + 3), var der ingen kontanter til at dække køb af JNJ på tirsdag og salg af disse aktier onsdag. For at undgå freeriding, ville investoren have været nødt til at vente til afvikling (torsdag), før han lossede JNJ-aktierne.
Som dette eksempel illustrerer, kunne en aktiv erhvervsdrivende let finde sig i strid med reglerne for freeriding, hvis han ikke fuldt ud forstår reglerne for handel med kontanter. Et af de største problemer med freeriding er, at mange investorer ikke ved, at de gør det, eller at muligheden for at gøre noget ulovligt som dette endda eksisterer. Af denne grund er det vigtigt at blive fortrolig med, hvordan freeriding fungerer - og SEC-reglerne, der forbyder praksis.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.