Forward Rate vs. Spot Rate: Hvad er forskellen?

Forward rate og spot rate er forskellige priser eller tilbud på forskellige kontrakter. En spotrate er en aftalte pris for en transaktion, der finder sted øjeblikkeligt (det er prisen på stedet). En fremadrettet kurs er på den anden side afregningsprisen for en transaktion, der først finder sted før en forudbestemt dato i fremtiden; det er en fremadrettet pris. Terminkurser beregnes typisk baseret på spotprisen.

Spot rate

En spotkurs eller spotpris repræsenterer en aftalte pris for køb eller salg af en vare, sikkerhed eller valuta til øjeblikkelig levering og betaling på spotdatoen, som normalt er en eller to arbejdsdage efter handelsdatoen. Spotprisen er den aktuelle pris på det aktiv, der er angivet til øjeblikkelig afvikling af spotkontrakten. For eksempel, hvis et engrosfirma ønsker øjeblikkelig levering af appelsinsaft i august, betaler det spotprisen til sælgeren og får appelsinsaft leveret inden for to dage. Hvis virksomheden imidlertid har brug for appelsinsaft for at være tilgængelig i sine butikker i slutningen af ​​december, men mener, at varen vil være dyrere i denne vinterperiode på grund af en større efterspørgsel end udbuddet, kan det ikke foretage et spotkøb for denne vare, da risikoen er ødelæggelse er høj. Da varen ikke behøves før i december, ville en terminkontrakt være bedre egnet til investeringen.

Ofte henvises der til spotpriser i forhold til prisen på råvarefutures, såsom kontrakter for olie, hvede eller guld. Dette skyldes, at bestandene altid handler på stedet.

Spot rate

Fremadrate

I modsætning til en spotkontrakt indebærer en terminkontrakt eller futureskontrakt en aftale om kontraktvilkår på den aktuelle dato med levering og betaling på en bestemt fremtidig dato. I modsætning til en spotkurs bruges en terminsrente til at citere en finansiel transaktion, der finder sted på en fremtidig dato og er afregningsprisen for en terminkontrakt. Afhængig af den værdipapir, der handles, kan terminrenten imidlertid beregnes ved hjælp af spotprisen. Terminsrenter beregnes ud fra spotrenten og justeres for omkostningen ved fremførelse for at bestemme den fremtidige rente, der svarer til det samlede afkast af en længerevarende investering med en strategi for rulling af en kortere investering.

For eksempel, hvis en kinesisk elektronikproducent har en stor ordre, der skal sendes til Amerika om et år, kan den muligvis engagere sig i en valuta fremad og sælge $ 20 millioner til gengæld for kinesisk yuan til en kurs på 0, 80 $ per yuan. Derfor er den kinesiske elektronikproducent forpligtet til at levere $ 20 millioner til den angivne kurs på den specificerede dato, seks måneder fra den aktuelle dato, uanset svingende valutakurser.

Key takeaways

• En spotkurs er en aftalte pris for en transaktion, der afsluttes øjeblikkeligt.
• En terminsrente er en aftalte pris for en transaktion, der vil blive afsluttet på en aftalt dato i fremtiden.
• Spotrenten bruges typisk som udgangspunkt for forhandling af terminraten.