Formelmetode

Hvad er formelmetoden?

Formelmetoden bruges til at beregne termineringsbetalinger på en for tidligt afsluttet swap, hvor den opsigende part kompenserer de tab, som den ikke-opsigende part bærer på grund af den tidlige opsigelse.

Key takeaways

• Formelmetoden bruges til at beregne termineringsbetalinger på en for tidligt afsluttet swap, hvor den opsigende part kompenserer de tab, som den ikke-opsigende part bærer på grund af den tidlige opsigelse.
• Formelmetoden beregnet skader, der skyldes den ikke-ved-fejl-part af den der skyldte part i den tidlige opsigelse af swap ved at følge en ligefrem beregning eller formel, som de to modparter skal blive enige om ved indledningen af ​​swap aftale via opsigelsesbestemmelsen.
• De tre officielle metoder til beregning af termineringsbetalinger, som er fastlagt af ISDA, er "formelmetode", "aftaleværdimetode" og "skadesløsningsmetode."

Forstå formelmetoden

Formelmetoden blev introduceret for at etablere en klar metode til beregning af termineringsbetalinger på et for tidligt afsluttet swap, snarere end en ad hoc, sag til sag, tabulering. Opsigelsesbetalinger bruges til at kompensere den part, der ikke fik swapen til at ende tidligt for dets økonomiske tab eller mulighedsomkostninger for at have afsluttet aftalen inden den fastsatte udløbsdato. Typisk vil valutaswap ofte bruge formelmetoden, skønt det stadig er en af ​​de mindre almindelige metoder til beregning af en swaps tidlige afslutningsbetalinger.

Af de tre officielle metoder til beregning af termineringsbetalinger, som er oprettet af International Swaps and Derivatives Association (ISDA), er "aftaleværdimetoden", der er baseret på de vilkår, der er tilgængelige for en erstatningsswap, den mest almindelige. Den tredje metode, skadesløsningsmetoden, bruges heller ikke ofte. En swap kan afsluttes tidligt, hvis der opstår en opsigelsesbegivenhed såsom en ulovlighed, skattehændelse, skattehændelse ved fusion eller kreditbegivenhed. En begivenhed med misligholdelse, såsom konkurs eller manglende betaling, kan også forårsage tidlig opsigelse.

Bytteaftaler, der er indgået af to modparter, betragtes ofte som juridisk bindende finansielle kontrakter, der har en forudbestemt udløbsdato. Visse begivenheder kan imidlertid udløse en tidlig afslutning inden den angivne udløbsdato. Hvis en sådan begivenhed mistænkes for at have fundet sted, skal den tidlige opsigelse evalueres, og forpligtelserne fra den ene part i swap til den anden regnes ud via de tre ISDA-sanktionerede metoder.

Formelmetoden beregnet skader, der skyldes den ikke-ved-fejl-part af den der skyldte part i den tidlige opsigelse af swap ved at følge en ligefrem beregning eller formel, som de to modparter skal blive enige om ved indledningen af ​​swap aftale via opsigelsesbestemmelsen. Imidlertid blev formelmetoden aldrig standardiseret, hvilket førte til udviklingen af ​​andre, bedre regnskabsmetoder, hvilket begrænsede brugen af ​​denne metode til at beregne betalinger for tidlig swap-terminering.

Andre swap-termineringsmetoder

"Erstatningsmetoden" kræver, at fejlen modparten kompenserer den ikke-til-skyld modpart for alle tab og skader forårsaget af den tidlige opsigelse. Denne metode var almindelig, da swaps først blev udviklet, men den har siden været betragtet som ineffektiv, da den ikke rent faktisk kvantificerede eller beskrev, hvordan man kvantificerer de faktiske tab og skader, der er opstået ved et for tidligt afsluttet swap.

"Aftaleværdimetoden" er baseret på omkostningerne til at iværksætte en erstatningsswap-transaktion, da den ikke-ved-fejl modpart ikke forårsagede den tidlige opsigelse og muligvis derfor har brug for at indgå en erstatningsbytte med en anden modpart. Erstatningsbytter bruges til at beregne termineringsbetalinger, fordi ændringer i markedsforhold siden den første (nu afsluttede) swap blev indtastet vil betyde, at vilkårene for den swap muligvis ikke længere er relevante eller endda tilgængelige. Erstatningsbyttet vil således sandsynligvis have forskellige vilkår og forskellige renter. Denne metode er den mest almindelige restitution for en tidlig afslutning af en swap.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Skadesløsningsmetode Definition Skadesløsningsmetoden beregner termineringsbetalingerne, når en swap afsluttes tidligt, og indehaveren har accepteret et tilbud om forudbetaling. mere Definition af opsigelsesklausul En opsigelsesklausul er et afsnit i en swap-kontrakt samt en ansættelseskontrakt, der beskriver retsmidler og procedurer, hvis en part afslutter kontrakten. mere Forståelse af pausegebyr Et pausegebyr er et gebyr, der betales til en part som kompensation for en brudt aftale eller kontraktfejl. To almindelige situationer, hvor et brudgebyr kan være gældende, er hvis et forslag til fusioner og erhvervelser (M&A) afsluttes, og hvis en kontrakt opsiges inden dens udløb. mere Definition af udvidelig swap En udvidelig swap har en indlejret mulighed, der tillader en af ​​parterne at forlænge denne swap på specificerede datoer forbi den oprindelige udløbsdato. mere Definition af bilateral netting Bilateral netting er processen med at konsolidere alle swapaftaler mellem to parter til en enkelt aftale med en nettobetaling i stedet for flere transaktioner. mere Opsigelsesdato En opsigelsesdato er den dag, hvor en swap-kontrakt udløber, en endelig betaling foretages, og der vil ikke ske yderligere udvekslinger. flere Partner Links