Forex marked: Hvem handler handel med valuta og hvorfor

Valutamarkedet eller valutamarkedet er det største finansielle marked i verden - større end end aktiemarkedet med et dagligt volumen på $ 5, 1 billioner mod $ 84 milliarder for aktier over hele verden, ifølge 2016 Triennial Central Bank Survey of FX and OTC afledte markeder. Det digitale sted, hvor en valuta byttes til en anden, forexmarkedet har en masse unikke attributter, der kan komme som en overraskelse for nye erhvervsdrivende. I denne artikel vil vi se et indledende kig på forex, og hvordan og hvorfor erhvervsdrivende i stigende grad strømmer mod denne type handel.

Key takeaways

• Valutamarkedet (også kendt som valuta eller forex) er et globalt marked for udveksling af nationale valutaer mod hinanden.
• Markedsdeltagere bruger forex til at afdække mod international valuta og renterisiko, til at spekulere i geopolitiske begivenheder og til at diversificere porteføljer af flere andre grunde.
• Større aktører på dette marked er en tendens til at være finansielle institutioner som forretningsbanker, centralbanker, pengeforvaltere og hedgefonde.
• Globale selskaber bruger forex markeder til at afdække valutarisiko fra udenlandske transaktioner.
• Enkeltpersoner (detailhandlere) er en meget lille relativ del af al forex volumen og bruger hovedsageligt markedet til at spekulere og dagshandel.

Hvad er Forex?

En valutakurs er en pris, der betales for en valuta i bytte for en anden. Det er denne type udveksling, der driver forex-markedet.

Der er mere end 100 forskellige slags officielle valutaer i verden. De fleste internationale valutahandler og betalinger foretages dog med US dollar, britisk pund, japansk yen og euro. Andre populære valutahandelinstrumenter inkluderer den australske dollar, den schweiziske franc, den canadiske dollar og den newzealandske dollar.

Valuta kan handles gennem spottransaktioner, forward, swaps og optionskontrakter, hvor det underliggende instrument er en valuta. Valutahandel foregår kontinuerligt rundt om i verden 24 timer i døgnet, fem dage om ugen.

Hvem handler Forex?

Forex markedet har ikke kun mange spillere, men mange typer af spillere. Her gennemgår vi nogle af de vigtigste typer institutioner og forhandlere på forex markeder:

Erhvervs- og investeringsbanker

Den største mængde valuta handles på interbankmarkedet. Det er her banker i alle størrelser handler valuta med hinanden og gennem elektroniske netværk. Store banker tegner sig for en stor procentdel af det samlede valutahandel. Banker letter forex-transaktioner for kunder og udfører spekulative handler fra deres egne handelsborde.

Når banker fungerer som forhandlere for kunder, repræsenterer bud-anmodningsspændingen bankens overskud. Spekulative valutahandler udføres med fortjeneste ved valutasvingninger. Valutaer kan også give diversificering til en porteføljemix.

Centralbanker

Centralbanker, der repræsenterer deres lands regering, er ekstremt vigtige aktører på valutamarkedet. Åbne markedsoperationer og centralbankers rentepolitikker påvirker valutakurserne i meget stor udstrækning.

En centralbank er ansvarlig for at fastsætte prisen for sin indfødte valuta på forex. Dette er den valutakursordning, hvormed dens valuta vil handle på det åbne marked. Valutakursordninger er opdelt i flydende, faste og bundne typer.

Enhver handling, der træffes af en centralbank på valutamarkedet, gøres for at stabilisere eller øge den nationale konkurrenceevne. Centralbanker (såvel som spekulanter) kan indgå i valutainterventioner for at få deres valutaer til at værdsætte eller afskrives. For eksempel kan en centralbank svække sin egen valuta ved at skabe yderligere forsyning i perioder med lange deflationsudviklinger, som derefter bruges til at købe udenlandsk valuta. Dette svækker effektivt den indenlandske valuta, hvilket gør eksporten mere konkurrencedygtig på det globale marked.

Centralbanker bruger disse strategier til at berolige inflationen. Deres gør det også som en langsigtet indikator for forex-handlende.

Investeringsledere og hedgefonde

Porteføljeforvaltere, samlede fonde og hedgefonde udgør den næststørste samling af spillere på forex markedet ved siden af ​​banker og centralbanker. Investeringsforvaltere handler valutaer for store konti som pensionsfonde, fonde og udgifter.

En investeringschef med en international portefølje bliver nødt til at købe og sælge valutaer for at handle udenlandske værdipapirer. Investeringsledere kan også foretage spekulative valutahandler, mens nogle hedgefonde udfører spekulative valutahandler som en del af deres investeringsstrategier.

Multinationale selskaber

Virksomheder, der beskæftiger sig med import og eksport, udfører forex-transaktioner for at betale for varer og tjenester. Overvej eksemplet med en tysk solcellepanelproducent, der importerer amerikanske komponenter og sælger sine færdige produkter i Kina. Når det endelige salg er foretaget, skal den kinesiske yuan, som producenten modtog, konverteres tilbage til euro. Det tyske firma skal derefter bytte euro for dollars for at købe flere amerikanske komponenter.

Virksomheder handler forex for at afdække risikoen forbundet med oversættelser i fremmed valuta. Det samme tyske firma køber muligvis amerikanske dollars på spotmarkedet eller indgår en valutaswapaftale for at få dollars i forvejen for at købe komponenter fra det amerikanske selskab for at reducere eksponeringsrisikoen i fremmed valuta.

Derudover kan sikring mod valutarisiko tilføje et sikkerhedsniveau til offshoreinvesteringer.

Individuelle investorer

Mængden af ​​forex-handler foretaget af detailinvestorer er ekstremt lav sammenlignet med finansielle institutioner og virksomheder. Imidlertid vokser det hurtigt i popularitet. Detailinvestorer baserer valutahandel på en kombination af grundlæggende faktorer (dvs. renteparitet, inflationsrenter og pengepolitiske forventninger) og tekniske faktorer (dvs. støtte, modstand, tekniske indikatorer, prismønstre).

Hvordan Forex Trading former forretning

Det resulterende samarbejde mellem de forskellige typer forex-forhandlere er et meget likvidt, globalt marked, der påvirker erhvervslivet rundt om i verden. Valutakursbevægelser er en faktor i inflation, global virksomhedsindtjening og betalingsbalancekontoen for hvert land.

F.eks. Fremhæver den populære valutabehandlingsstrategi, hvordan markedsdeltagere påvirker valutakurser, der igen har spildevirkninger på verdensøkonomien. Bærehandelen, der udføres af banker, hedgefonde, investeringsforvaltere og individuelle investorer, er designet til at fange forskelle i udbytter på tværs af valutaer ved at låne lavrenterende valutaer og sælge dem til at købe højrenterende valutaer. Hvis den japanske yen for eksempel har et lavt udbytte, ville markedsdeltagerne sælge det og købe en højereudbyttevaluta.

Når renterne i lande med højere renter begynder at falde mod lande med lavere renter, afvikles bærehandelen, og investorer sælger deres højere renter. En afvikling af yen-bærehandelen kan få store japanske finansielle institutioner og investorer med betydelige udenlandske beholdninger til at flytte penge tilbage til Japan, når spredningen mellem udenlandske renter og indenlandske renter bliver mindre. Denne strategi kan igen føre til et bredt fald i de globale aktiekurser.

Bundlinjen

Der er en grund til, at forex er det største marked i verden: Det giver alle fra centralbanker til detailinvestorer potentielt mulighed for at se overskud fra valutasvingninger relateret til den globale økonomi. Der er forskellige strategier, der kan bruges til handel og afdækning af valutaer, såsom bærehandel, der understreger, hvordan forex-spillere påvirker den globale økonomi.

Årsagerne til forex trading er forskellige. Spekulative handler - udført af banker, finansielle institutioner, hedgefonde og individuelle investorer - er profitmotiverede. Centralbanker bevæger forex markeder dramatisk gennem monetær politik, indstilling af valutaregime og i sjældne tilfælde valutaindgriben. Virksomheder handler valuta for global forretningsdrift og for at afdække risiko.

Samlet set kan investorer drage fordel af at vide, hvem der handler med forex, og hvorfor de gør det.