Reverse Stock Split
En omvendt aktiesplit er en type virksomhed, der konsoliderer antallet af eksisterende aktieaktier til færre, forholdsmæssigt mere værdifulde aktier. Processen indebærer, at et selskab reducerer det samlede antal af sine udestående aktier på det åbne marked, og signaliserer ofte et firma i nød. En omvendt aktiesplit dividerer den eksisterende samlede mængde aktier med et tal som f.eks. Fem eller ti, hvilket derefter kaldes en henholdsvis 1 for-5 eller 1-for-10. En omvendt aktiesplit er også kendt som en aktiekonsolidering, aktiesammenslåing eller tilbagetrækning af aktier og er den modsatte udøvelse af aktiesplit, hvor en aktie er opdelt (opdelt) i flere dele.
01:16Forståelse af aktieopdelinger
Forstå omvendt aktieopdeling
Afhængig af markedsudviklingen og -situationerne foretager virksomheder adskillige handlinger på virksomhedsniveau, hvilket kan påvirke en virksomheds kapitalstruktur. En omvendt aktiesplit er en sådan virksomhedsaktion, hvorigennem eksisterende aktier i virksomhedsaktier sammenføjes for at skabe et mindre antal forholdsmæssigt mere værdifulde aktier. Da virksomheder ikke skaber nogen værdi ved at reducere antallet af aktier, stiger prisen pr. Aktie forholdsmæssigt.
Omvendt aktiespredning påvirker ikke et selskabs værdi, men det er normalt et resultat, at selskabets aktie har mistet betydelig værdi. Den negative konnotation forbundet med en sådan handling er ofte selvbesejrende, da bestanden er genstand for fornyet salgstryk.
For eksempel siger et farmaceutisk selskab har ti millioner udestående aktier på markedet, som handles til en pris af $ 5 pr. Aktie. Udestående aktier henviser til et selskabs aktie, der i øjeblikket ejes af alle dets aktionærer, herunder aktieblokke, som institutionelle investorer ejer og begrænsede aktier. Da aktiekursen er lavere, kan selskabsledelsen kunne lide at kunstig oppustes pr. Aktiekurs. De beslutter at gå til 1-for-5-omvendt aktiesplit, hvilket i det væsentlige betyder at fusionere fem eksisterende aktier til en ny aktie. Når virksomhedshandlingen er ovre, vil virksomheden have (10 millioner / 5) = 2 millioner nye aktier, og hver aktie koster nu ($ 5 * 5) = $ 25 pr. Stk.
Den forholdsmæssige ændring i aktiekursen understøtter også det faktum, at selskabet ikke har skabt nogen reel værdi blot ved at udføre den omvendte aktiesplit. Dets samlede værdi, repræsenteret ved markedskapitalisering, før og efter virksomhedens handlinger skal forblive den samme.
Tidligere Market Cap = Tidligere nr. af de samlede aktier * Tidligere pris pr. aktie = 10 millioner * $ 5 = $ 50 millioner
New Market Cap = Nyt nr. af de samlede aktier * Ny pris pr. aktie = 2 millioner * $ 25 = $ 50 millioner
Den faktor, som selskabets ledelse beslutter at gå til den omvendte aktiesplit, bliver den multipel, hvormed markedet automatisk justerer aktiekursen.
Sådanne selskabsaktioner foreslås af selskabsledelsen og er underlagt samtykke fra aktionærerne gennem deres stemmerettigheder. Børsen kan midlertidigt tilføje et suffiks (D) til selskabets ticker-symbol for at indikere, at virksomheden gennemgår en revers aktieopdelingsøvelse.
Key takeaways
- En omvendt aktiesplit konsoliderer antallet af eksisterende aktier af selskabsaktier i færre, forholdsmæssigt mere værdifulde aktier.
- En omvendt aktiesplit påvirker ikke et virksomheds værdi.
- En omvendt aktiesplit signaliserer ofte et firma i nød.
- Ønsket om at hæve aktiekurserne for at forblive relevant og undgå at blive afnoteret er de mest almindelige grunde til, at virksomheder følger denne strategi.
Hvorfor virksomheder går efter omvendt aktieopdeling?
Der er en række grunde til, at et selskab kan beslutte at reducere sit antal udestående aktier på markedet.
En aktiekurs kan have faldet til et rekordlavt niveau, hvilket kan gøre den sårbar over for yderligere markedspress og anden uhensigtsmæssig udvikling som manglende opfyldelse af kravene til børsnotering. En børs specificerer generelt et minimumsbudpris for en aktie, der skal noteres. Hvis aktien falder under denne budpris og forbliver lavere end dette tærskelniveau over en bestemt periode, risikerer den at blive afnoteret fra børsen. F.eks. Kan NASDAQ afnotere en aktie, der konsekvent handler under prisen på $ 1 pr. Aktie. En sådan aflisting fra en børs på nationalt niveau omskifter selskabets aktier til en krone-aktiestatus, og de tvinges til at liste på Over-the-Counter-Bulletin Board (OTCBB) eller Pink Sheets, som er alternative markedspladser for lave værdipapirer. Når det sker, er det sværere at købe og sælge aktier. Derfor går virksomheder til omvendt aktiesplit for at opretholde en højere pris pr. Aktie .
Virksomheder opretholder også højere aktiekurser gennem omvendt aktiesplit, da mange institutionelle investorer og gensidige fonde har politik mod at tage positioner i en aktie, hvis kurs er under en minimumsværdi . Selv hvis et selskab forbliver frit for afnoteret risiko ved børsen, mister dets manglende kvalifikation for køb af sådanne store investorer sin handelslikviditet og omdømme.
I forskellige jurisdiktioner over hele verden afhænger et selskabs regulering af antallet af aktionærer, blandt andre faktorer. Ved at reducere antallet af aktier har selskaber til tider til formål at reducere antallet af aktionærer, der giver dem mulighed for at komme under ansøgningen om deres foretrukne regulator eller foretrukne sæt love. Virksomheder, der ønsker at gå private, kan også forsøge at reducere antallet af aktionærer gennem sådanne foranstaltninger.
Virksomheder, der planlægger at oprette og flyde spinoff, som er et uafhængigt selskab oprettet ved salg eller distribution af nye aktier i en eksisterende virksomhed eller afdeling af et moderselskab, kan også bruge omvendte splits for at få attraktive priser. For eksempel, hvis aktier i et selskab, der planlægger en spinoff, handler på lavere niveauer, kan det være vanskeligt for det at prissætte sine spinoff-selskabsandele til en højere pris. De kan først vende splittede deres aktier for at øge kursen pr. Aktie og derefter oprette et nyt selskab, der har bedre chancer for at sikre en højere aktiekurs.
Markedsvirkninger af omvendt aktieopdeling
Generelt opfattes en omvendt aktiesplit ikke positivt af markedsdeltagerne. Det indikerer, at aktiekursen er gået til bunden, og virksomhedsledelsen forsøger at oppustere priserne kunstigt uden noget reelt forretningsmæssigt forslag.
Derudover kan likviditeten også tage en vejafgift med antallet af aktier, der bliver reduceret på det åbne marked, hvilket ikke er et positivt tegn for et børsnoteret selskab.
Eksempler på omvendt aktieopdeling
Stød pr. Aktie er den primære årsag til, at virksomheder går på omvendt aktiesplit, og de tilknyttede forhold kan variere fra 1 for 2 til så høje som 1 for 100. Omvendt aktiespredning har været populær i post-dotcom-boble-æraen i år 2000, hvor mange virksomheder så deres aktiekurs faldende til rekordlavt niveau. I 2001 alene gik over 700 virksomheder til omvendt aktiesplit.
I april 2002 annoncerede det største kommunikationsselskab i USA, AT&T Inc. (T), at det planlægger en 1-for-5 omvendt aktiesplit ud over planer om at dreje sin kabel-tv-afdeling sammen og slå den sammen med Comcast . Virksomhedens handling var planlagt, da AT&T frygtede, at spinoff kunne føre til et betydeligt fald i dens aktiekurs og kunne påvirke likviditet, forretning og dens evne til at skaffe kapital.
Andre regelmæssige forekomster af omvendt aktiesplit omfatter mange små, ofte ikke-rentable virksomheder, der er involveret i forskning og udvikling, som har nogen fortjeneste eller salgbar produkt eller service. I sådanne tilfælde gennemgår virksomheder denne forretningsaktion simpelthen for at opretholde deres notering på en førende børs.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.