Fritaget transaktion
En fritaget transaktion er en type værdipapirtransaktion, hvor en virksomhed ikke har brug for at arkivere registreringer til nogen regulerende instanser, forudsat at antallet af involverede værdipapirer er relativt lille sammenlignet med omfanget af udstederens aktiviteter, og at der ikke udstedes nye værdipapirer. Undtaget værdipapirer er de instrumenter, som regeringen støtter, og som har skattefritagelsesstatus.
En fritaget transaktion er en værdipapirbørs, der ellers skulle registrere sig i Securities and Exchange Commission (SEC), men som ikke skyldes arten af den pågældende transaktion.
Key takeaways
- Undtagne transaktioner kræver ikke registrering.
- Undtaget værdipapirer er skattefri.
- Der er nogle regler for fritagede transaktioner såsom bestemmelser om bekæmpelse af svig.
Sådan fungerer en fritaget transaktion
Fritagne transaktioner skærer ned det nødvendige papirarbejde til relativt mindre transaktioner. For eksempel ville det være et stort besvær at udføre en arkivering hos SEC, hver gang en ikke-udøvende medarbejder ville sælge nogle af virksomhedens fælles aktier tilbage, som han eller hun købte som en del af en medarbejderaktieplan.
Typer af fritagede transaktioner
En privat placering eller et Reg D-tilbud er en type fritaget transaktion, hvor værdipapirerne ikke tilbydes offentligheden, men i stedet sælges privat til en akkrediteret investor. Ifølge SEC kan en akkrediteret investor være:
- Et forsikringsselskab, bank, forretningsudviklingsselskab, investeringsselskab for små virksomheder eller et registreret investeringsselskab
- En medarbejderydelsesplan administreret af et bankregistreret investeringsselskab eller et forsikringsselskab
- En velgørende organisation, der er fritaget for skatter
- En person med mindst 1 million dollars i nettoværdi, eksklusive hans eller hendes primære opholdssted
- En person med mere end $ 200.000 i indkomst, eller en fælles indkomst på mere end $ 300.000 med en ægtefælle i begge de foregående to år
- En virksomhed, der ejes af akkrediterede investorer
- En generel partner, direktør eller direktør for det selskab, der sælger værdipapirerne
- En trust med aktiver på mindst 5 millioner dollars, så længe det ikke er dannet bare for at købe de pågældende værdipapirer
Andre typer fritagede transaktioner inkluderer Reg A-tilbud, også kendt som tilbud til små virksomheder, der tillader det udstedende selskab at hæve højst 5 millioner dollars på 12 måneder. Dette giver mindre virksomheder adgang til værdipapirmarkeder for at skaffe kapital. Regel 147-tilbud eller intrastate tilbud er også undtaget. Transaktioner med finansieringsinstitutter, tillidsmænd og forsikringsselskaber kan betragtes som undtaget. Uopfordrede ordrer, som er dem, der udføres via en mægler på anmodning af hans eller hendes klient, betragtes også som fritagede.
Selv med fritagede transaktioner er investorer og virksomheder ansvarlige for vildledende eller forkerte udsagn.
Normalt involverer en fritaget transaktion et lille beløb eller en akkrediteret eller sofistikeret investor eller garanterer ikke af nogen anden grund en fuld registrering. Selv undtagne transaktioner er dog underlagt nogle regler, såsom bestemmelser om bekæmpelse af svig. Investorer og virksomheder kan stadig holdes ansvarlige for vildledende eller forkerte erklæringer afgivet på vegne af virksomheden, udbuddet eller værdipapirerne, selvom transaktionen er undtaget.
Og selvom undtagne transaktioner muligvis ikke behøver at blive registreret hos statslige værdipapirregulatorer, beholder disse statslige myndigheder myndigheden til at undersøge svig, opkræve tilknyttede statsafgifter og håndhæve kravene til statslig arkivering. Derfor bør virksomheder passe på at forblive i overensstemmelse med statslige værdipapirregler, selvom deres tilbud og transaktioner er undtaget i henhold til føderale arkiveringsregler.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.