Enhanced Index Fund (EIF)
En forbedret indeksfond er en fond, der søger at forbedre afkastet af et indeks ved at bruge aktiv forvaltning til at ændre vægten på beholdningerne for yderligere afkast.
Forståelse af forbedrede indeksfonde (EIF)
Forbedrede indeksfonde er begrænset til at investere i værdipapirer fra det indeks, de benchmarking. Disse strategier kan implementere forskellige typer investeringsanalyser. De kan anvende kvalitative og kvantitative metoder til at identificere og overvægte bestande, der leverer de bedste resultater. I nogle tilfælde kan de også bruge gearing og derivater for at forbedre afkastet.
Forbedrede indeksfondstrategier
Forbedrede indeksfonde kan benchmarkes til ethvert indeks i verden. De begynder med referenceindekset som grundlag for investering. Gennem kvalitativ og kvantitativ analyse søger porteføljeforvaltere at identificere de bestående aktier, som derefter får større vægt i porteføljen. Nogle fonde bruger muligvis gearing og derivater, så fondene kan øge vægten på de lagre, de vælger at købe, og reducere vægten på de lagre, de vælger at sælge.
Med gearing kan fonde tage dybere lange positioner i aktier, de foretrækker. Gearing og derivater gør det også muligt for fondsforvalteren at korte aktier, som de mener vil tendens til at være lavere. Afdelingsforvaltere må heller ikke tage nogen position i en aktie, hvilket giver den en vægt på 0% i porteføljen.
Teoretisk set skal evnen til at indtage både lange og korte positioner hjælpe en fond med at generere yderligere alfa fra potentielle aktiegevinster og -tab. Brug af gearing og derivater kan dog tilføje yderligere omkostninger og øge potentialet for tab. Derfor er de fleste forbedrede indeksfonde afhængige af aktive styringsmetoder, der er bygget op omkring et specifikt indeksunivers uden brug af alternativ investering.
Forbedrede indeksfondsinvesteringer
Mens forbedrede indeksfonde bruger det samme indeksunivers til investering som passive fonde, vil deres investeringsegenskaber være meget forskellige. Forbedrede indeksfonde har typisk højere administrationsgebyrer og højere transaktionsomkostninger end sammenlignelige indeksfonde. Risikoen kan også være højere afhængigt af gearing og anvendte derivater.
Investorer vil finde forbedrede indeksfondstilbud fra investeringsforvaltere i hele branchen, hvor de fleste af de største kapitalforvaltere tilbyder en bred vifte af forbedrede indeksfondsprodukter. Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund er et eksempel.
Fidelity Large Cap Value Forbedret indeksfond
Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund søger at forbedre afkastet af Russell 1000 Value Index. Fonden bruger kvantitativ grundlæggende analyse i sine investeringsbeslutninger og investerer mindst 80% af aktiverne i Russell 1000 Value-lagre. Fonden er ikke i væsentlig grad afhængig af gearing eller derivater i sin forvaltningsstrategi. Fonden har stabilt bedre end Russell 1000-værdien siden starten med et afkast på 6, 29% mod 6, 17% for indekset.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.