EAFE-indeks
EAFE-indekset er et aktieindeks, der fungerer som et præstationsmål for de store internationale aktiemarkeder repræsenteret ved 21 større MSCI-indekser fra Europa, Australien og Mellemøsten.
EAFE-indekset er det ældste internationale aktieindeks og kaldes ofte MSCI EAFE-indekset.
BREAKING NED EAFE-indeks
Ligesom S&P 500-indekset repræsenterer ydeevnen for aktier med små til store cap på de amerikanske markeder, blev EAFE-indekset oprettet for at afspejle resultaterne af små til store cap-lagre i de udviklede regioner i Europa, Australasien og Fjernøsten (EAFE). Indekset blev udviklet af Morgan Stanley Capital International (MSCI) i 1969 og viser 926 lagre fra 21 lande i EAFE. Fra oktober 2017 findes listen over lande efter region i nedenstående tabel:
MSCI EAFE-indekslande | ||||
Europa | Australasien | mellem Østen | ||
Østrig | Tyskland | Portugal | Australien | Israel |
Belgien | Irland | Spanien | Hong Kong | |
Danmark | Italien | Sverige | Japan | |
Finland | Holland | Schweiz | New Zealand | |
Frankrig | Norge | Det Forenede Kongerige | Singapore |
EAFE-indekset er et markeret kapitalvægtet indeks - dets enkelte komponenter vægtes i henhold til deres markedskapitalisering. Dette betyder, at lande med de største aktiemarkeder, såsom Japan og Storbritannien, vil have den største relative vægtning i indekset. Derudover vil ændringer i markedsværdien af større værdipapirer resultere i en større bevægelse i indekset end ændringer i markedsværdien af mindre aktier. De største 70% værdipapirer i MSCI EAFE-indekset udgør indekset 'store cap-lagre, de 7. til 85. procentdel er EAFE Mid Cap, og de 85. til 99. percentiler repræsenterer EAFE Small Cap.
Fra oktober 2017 udgjorde aktier fra de japanske aktiemarkeder den største allokering af indekset med 23, 03%. De fire øverste lande ved tildeling i EAFE-indekset efter Japan inkluderer Det Forenede Kongerige - 17, 82%, Frankrig - 10, 77%, Tyskland - 9, 76% og Schweiz - 8, 24%. De top 10 selskabslister på indekset er Nestle, HSBC Holdings, Novartis, Roche Holding Genuss, Toyota Motor Corp., British American Tobacco, Royal Dutch Shell, Total, BP PLC og SAP. Disse virksomheder dækker $ 1, 63 billioner, eller 11, 34%, af indekset '$ 14, 39 billioner flydende justeret markedskapitalisering.
EAFE's finansielle sektor har den højeste vægtning i indekset. Tabellen herunder viser de sektorer, der er repræsenteret i MSCI EAFE-indekset og deres respektive vægte:
| MSCI EAFE indeksektorer | |
|---|---|
Sektor | Vægt (%) |
Finans | 21.46 |
Industri | 14.41 |
Forbrugerens skøn | 12.2 |
Forbruger hæfteklammer | 11.22 |
Sundhedspleje | 10, 57 |
Materialer | 7, 85 |
Informationsteknologi | 6, 27 |
Energi | 5.05 |
Telekommunikationstjenester | 4, 07 |
Ejendom | 3, 54 |
Hjælpeprogrammer | 3, 35 |
Et andet indeks udviklet af MSCI, Inc., som repræsenterer udviklingen på det globale marked, er MSCI ACWI (All Country World Index). ACWI-indekset viser 2.491 aktiver fra 47 lande, der består af 23 udviklede lande og 24 nye økonomier. Begge indekser giver et gennemsigtigt køretøj, der kan bruges af institutionelle investorer til at drage fordel af rentable investeringer fra flere kapitalmarkeder i verden. Til sammenligning viser nedenstående tabel den årlige præstation for begge indeks fra 2006 til 2016:
| Årlig præstation (%) | ||
|---|---|---|
År | MSCI EAFE | MSCI ACWI |
2016 | 1, 51 | 8, 48 |
2015 | -0, 39 | -1, 84 |
2014 | -4, 48 | 4, 71 |
2013 | 23.29 | 23, 44 |
2012 | 17, 90 | 16, 80 |
2011 | -11, 73 | -6, 86 |
2010 | 8, 21 | 13, 21 |
2009 | 32.46 | 35.41 |
2008 | -43, 06 | -41, 85 |
2007 | 11, 63 | 12.18 |
2006 | 26.86 | 21.53 |
Institutionelle investorer og ledere bruger EAFE-indekset som et præstationsmål for de internationale udviklede aktiemarkeder. Ved at sammenligne effektiviteten af sine midler med EAFE-indekset kan en manager undersøge, om han tilføjer værdi til sine klienters porteføljer eller ej. Investorer og porteføljeforvaltere, der ønsker et øget diversificeringsniveau forbi de amerikanske og canadiske aktiegrænser, kan inkludere lagre fra EAFE til deres porteføljer. Dette kan typisk gøres ved at købe indeksbundne finansielle produkter, såsom børshandlede fonde (ETF'er).
Et eksempel på en ETF, der sporer investeringsresultaterne for EAFE-indekset, er iShares MSCI EAFE ETF (EFA). ETF har nettoaktiver på 81, 31 mia. Dollars med en omkostningsprocent på 0, 33% pr. Oktober 2017 og dækker 85% af hvert lands investerbare markedskapitalisering, som ikke inkluderer de fleste small cap-værdipapirer i indekset. Andre ETF'er, der afspejler ydelsen af EAFE-indekset, er iShares Core MSCI EAFE (IEFA) og iShares MSCI EAFE Small-Cap (SCZ) ETF'er.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.