Dirty Price
En beskidt pris er et pristilbud på obligationer, der henviser til prisen på et obligation, der inkluderer påløbne renter baseret på kuponrenten. Pristilbud på obligationer mellem kuponbetalingsdatoer afspejler den påløbne rente frem til dagen for tilbudet. Kort sagt inkluderer en beskidt obligationspris påløbne renter, mens en ren pris ikke gør det.
01:16Dirty Price
Dirty Price Explained
Påløbne renter optjenes, når en kuponobligation i øjeblikket befinder sig mellem kuponbetalingsdatoer. Når den næste kuponbetalingsdag nærmer sig, øges den påløbne rente hver dag, indtil betaling af kuponen. På dagen for kuponbetalingen er den rene pris og den beskidte pris lige, da der ikke er påløbne renter indtil den næste markedsdag.
Den beskidte pris kaldes undertiden prisen plus påløbet. I USA citeres den rene pris oftere, mens den beskidte pris i Europa er standard.
Den beskidte pris giver en sælger mulighed for at beregne de faktiske omkostninger ved en obligation, da obligationen kan have påløbet renter fra den forrige kuponbetalingsdato. Så salgsdatoen afspejler den rene pris plus eventuel påløbet rente, beregnet dagligt. Som et resultat er en købers faktiske pris, der er betalt for obligationen, højere end den noterede pris på finansielle websteder, fordi den tegner sig for den påløbne rente og mæglerprovisionen.
Key takeaways
- En beskidt pris er et pristilbud på obligationer, der henviser til prisen på et obligation, der inkluderer påløbne renter baseret på kuponrenten.
- Hvis en obligation citerer mellem kuponbetalingsdatoer, inkluderer den angivne pris påløbne renter frem til dagen for tilbudet.
- Kort sagt inkluderer en beskidt obligationspris påløbne renter, mens en ren obligation ikke gør det.
- Rene citater er typiske i USA, og beskidte citater er standard i Europa.
Påløbne renter
Renterne stiger med en jævn rente på en obligation, og beregningen af det optjente beløb sker hver dag. Som et resultat ændres den beskidte pris dagligt, indtil udbetalings- eller kuponbetaling, dato. Når udbetalingen er afsluttet, og de påløbne renter nulstilles til nul, er de beskidte og rene priser de samme.
For obligationer, der tilbyder halvårlige betalinger, ville den beskidte pris stige lidt højere hver dag i løbet af seks måneder. Når seksmånedersmærket ankommer, og kuponbetalingen er foretaget, nulstilles de påløbne renter til nul for at starte cyklussen igen. Den beskidte-til-rene proces fortsætter, indtil bindingen når modenhed.
Dirty Vs. Ren prisfastsættelse
Den beskidte pris er typisk angivet mellem mæglere og investorer, men den rene pris eller prisen uden påløbne renter betragtes normalt som den offentliggjorte pris. Den rene pris vil sandsynligvis blive registreret i aviser eller økonomiske ressourcer, der udfører prissporing. Selvom den beskidte pris inkluderer påløbne renter, betragtes den rene pris ofte som værdien af obligationen på det aktuelle marked.
Eksempel på ægte verden af en beskidt pris
Lad os som et eksempel sige, at Apple Inc. (AAPL) har udstedt en obligation med en pålydende værdi af $ 1.000, mens $ 960 er den offentliggjorte pris. Obligationen betaler en rente - kuponrente - på 4% årligt, og disse betalinger er halvårlige. Som et resultat vil investorer modtage $ 20 hver sjette måned for at holde obligationen.
Prisen på $ 960 er den offentliggjorte pris eller den rene pris. Imidlertid ville en investor, der ønsker at købe obligationen, modtage et tilbud fra en mægler, der inkluderer $ 960 plus eventuel påløbet rente. Mægleren beregner den daglige dagpenge for renter, der er akkumuleret. Lad os antage, at der ikke er nogen mæglerprovision. Afhængig af den dag, hvor investoren foretog købet, vil den påløbne rente variere.
Så hvis investoren købte obligationen et dag før den første kuponbetaling på $ 20, resulterer det i $ 19 påløbne renter indtil den dato. Investorens obligation ville være $ 979, eller $ 960 plus $ 19 i påløbne renter.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.