Forskellen mellem aktiehandel på lyserøde ark og OTCBB

Aktierne i velkendte virksomheder som General Electric (GE) og Microsoft (MSFT) handler på større børser som New York Stock Exchange (NYSE) og Nasdaq. Men virksomheder som disse skal være noteret. Dette betyder, at de accepteres til handelsformål af en anerkendt og reguleret børs, inden de faktisk handler på en større børs.

En aktie, der ikke handler på en større børs, siges at handle over the counter (OTC). Dette betyder, at bestanden behandles mellem personer, der er forbundet via telefon- og computernetværk.

Key takeaways

• Virksomhedslister på OTCBB, fordi de kan blive afnoteret, eller fordi de ikke kan opfylde noteringskravene til større børser.
• Ethvert selskab, der lister på OTCBB, skal opfylde noteringskrav og skal opretholde regelmæssige registreringer hos SEC.
• Et selskab, der er noteret på Pink Sheets, behøver ikke at opfylde minimumskravene eller arkivere erklæringer til SEC.

Hvorfor virksomheder er noteret på OTCBB

Der er to hovedårsager til, at virksomheder kan være noteret på OTCBB.

Fjernet fra en større børs

Når et firma står over for svære tider og ikke er i stand til at opfylde kravene til fortsat børsnotering på Nasdaq eller NYSE, vil det blive afnoteret. Dette sker normalt for virksomheder, der er under økonomisk belastning og nær konkurs.

Selv når de er noteret på OTCBB, er virksomheder stadig forpligtet til at opretholde Securities and Exchange Commission (SEC) arkiveringer og mindstekrav, der er fastsat af Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) og OTCBB. Disse krav er betydeligt lettere at imødekomme end dem, der er fastsat af de nationale børser. Hvis et selskab gennemgår konkursbehandling eller går glip af visse SEC-registreringer, tilføjes et yderligere brev til virksomhedens ticker-symbol for at underrette investorer om dette problem.

Kan ikke opfylde de første krav til de vigtigste børser

Hvis et selskab ikke er i stand til at opfylde de oprindelige noteringskrav for de største børser, kan det vælge at teste OTCBB-farvandet ved at bruge det som et springbræt, inden det hopper ind i de større børser og markeder.

Når et firma ikke er noteret endnu, handler det ofte på Pink Sheets eller Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB).

Hvordan pink ark adskiller sig fra OTCBB

De lyserøde ark er forskellige fra OTCBB. Virksomheder på de lyserøde ark kræver ikke minimumskrav eller arkiverer til SEC. Så navngivne, fordi de faktisk blev trykt på lyserødt papir, startede Pink Sheets som en daglig tilbudstjeneste leveret af National Quotation Bureau (NQS), som i 2010 skiftede navn til OTC Markets Group.

Virksomheder er typisk på Pink Sheets, fordi de enten er for små til at blive noteret på en national børs, eller de ikke ønsker at offentliggøre deres budgetter og regnskaber. For at undgå at skulle registrere hos SEC har nogle store udenlandske virksomheder som Nestle SA trængt ind i de amerikanske værdipapirmarkeder gennem Pink Sheets.

Virksomheder, der er anført på de lyserøde ark, er vanskelige at analysere, fordi det er svært at få nøjagtige oplysninger om dem. Virksomhederne på Pink Sheets er normalt ørebeholdninger og er ofte mål for prismanipulation. De skal kun købes med ekstrem forsigtighed og efter tilstrækkelig undersøgelse.