Indskudsmultiplikator kontra pengemultiplikator: Hvad er forskellen?

Udtrykkene "indskudsmultiplikator" og "pengemultiplikator" forveksles ofte og bruges om hverandre, fordi de er meget nært beslægtede begreber, og sondringen mellem dem kan være vanskelig at forstå. Indskudsmultiplikatoren giver grundlaget for pengemultiplikatoren, men pengemultiplikatorværdien er i sidste ende mindre på grund af overskydende reserver, opsparing og konvertering til kontanter fra forbrugere.

Key takeaways

• Indskudsmultiplikatoren, også kendt som indskuddsudvidelsesmultiplikatoren, er den grundlæggende oprettelsesproces for pengemængde, der bestemmes af det fraktionerede banksystem.
• Pengemultiplikatoren afspejler den forstærkede ændring i pengemængden, der i sidste ende skyldes indsprøjtning i banksystemet med yderligere reserver.
• Indskudsmultiplikatoren giver grundlaget for pengemultiplikatoren, men pengemultiplikatorværdien er i sidste ende mindre på grund af overskydende reserver, opsparing og konvertering til kontanter fra forbrugere.

Indskudsmultiplikator

Indskudsmultiplikatoren, også kendt som indskuddsudvidelsesmultiplikatoren, er den grundlæggende oprettelsesproces for pengemængde, der bestemmes af det fraktionerede banksystem. Banker opretter, hvad der kaldes indskudelige indskud, når de låner ud deres reserver. Bankens reservekravsprocent bestemmer, hvor mange penge der er til rådighed til udlån og derfor størrelsen af ​​disse oprettede indskud. Indskudsmultiplikatoren er derefter forholdet mellem mængden af ​​de kontrollerbare indskud og reservebeløbet. Indskudsmultiplikatoren er den inverse af reservekravsprocenten.

En indskudsmultiplikator minimerer risikoen for, at en bank ikke har tilstrækkelige kontanter til rådighed til at imødekomme de daglige anmodninger om tilbagetrækning fra sine kunder. Dets reservekravsprocent bestemmer også, hvor mange penge det har til at låne ud eller på anden måde investere.

Indskudsmultiplikatoren udtrykkes undertiden som indskudsmultiplikatorforholdet, som er det inverse af det krævede reserveforhold. For eksempel, hvis det krævede reserveforhold er 20%, er indskudsmultiplikatorforholdet 80%.

Pengemultiplikator

Pengemultiplikatoren afspejler den forstærkede ændring i pengemængden, der i sidste ende skyldes indsprøjtning i banksystemet med yderligere reserver. Pengemultiplikatoren adskiller sig imidlertid fra den mere basale indskudsmultiplikator, fordi banker har en tendens til at beholde overskydende reserver, og bankkunder har en tendens til at konvertere en del af indskud, der kan kontrolleres til opsparing eller kontanter. Penge, som bankerne ikke er forpligtet til at have i reserve, omdirigeres til finansieringslån, og de lånte midler ender på indskudskonti for andre klienter. Det samlede beløb af nye indskud eller nye penge, der oprettes, kan indfanges ved hjælp af pengemultiplikatorformlen.

Pengemultiplikatoren er vigtig i makroøkonomien, fordi den bestemmer pengemængden, der påvirker rentesatserne. Det er også vigtigt i bank, fordi det påvirker pengepolitikken og banksektorens stabilitet.

Særlige overvejelser

Banker holder normalt overskydende reserver ud over de mindste reservekrav, der er indstillet af Federal Reserve Bank. Dette reducerer antallet af indskud, der kan kontrolleres, og det samlede pengemængde, der oprettes.

Låntagere bruger ikke alle pengene modtaget fra banklån. Hvis de gjorde det, og hvis banker lånte ud enhver mulig dollar ud over minimumskravene, ville indskudsmultiplikatoren og pengemultiplikatoren være tæt på nøjagtigt tilsvarende. I virkeligheden overfører låntagere typisk nogle af pengene til opsparing. Ligesom banker, der holder overskydende reserver, begrænser dette det skabte pengemængde og det resulterende pengemultiplikator. Tilsvarende reducerer konvertering af checkbare indskud til valuta pengemultiplikatoren ved at fjerne et vist beløb af indskud og reserver fra systemet.