Obligationer vs. faste indskud: Hvad er forskellen?

Obligationer og faste indlån er to forskellige måder at investere penge gennem relativt lave risici finansielle instrumenter på. En obligation er en usikret obligation. I det væsentlige er det en obligation, der ikke bakkes op af et fysisk aktiv eller sikkerhed.

Et fast indskud er et arrangement med en bank, hvor en indskyder placerer penge i banken og modtager en regelmæssig fast rente fortjeneste.

obligationslån

En obligation er en type obligation. Udtrykket obligationer gælder dog kun for en usikret obligation. Derfor kan alle obligationer være obligationer, men ikke alle obligationer er obligationer. I erhvervs- eller virksomhedsfinansiering er usikrede obligationer typisk mere risikable som kræver betaling af højere kuponer. Virksomheder foretrækker ofte at udstede sikrede obligationer, fordi de kan betale en lavere kuponrente.

En usikret virksomhedsobligation udstedt fra Apple ville være et eksempel på en obligation. En virksomhedsobligation, der er udstedt til en udvalgt gruppe af kreditorer, der inkluderer en sikkerhedsstillelse for ejendommen, ville være et eksempel på en sikret obligation, der ikke betragtes som en obligation.

Undertiden udstedes obligationer med bestemmelser, der giver indehaveren mulighed for at bytte obligationen med selskabets aktier. Ikke-konvertible obligationer er usikrede obligationer, der ikke kan konverteres til egenkapital eller aktie. Ikke-konvertible obligationer har normalt højere renter end konvertible obligationer.

Alle obligationer har specifikke funktioner. Først udarbejdes et tillidsindrykk, som er en aftale mellem det udstedende selskab og den tillid, der forvalter investorernes interesse. Dernæst afgøres kuponrenten, som er den rente, som virksomheden skal betale obligationskontoen eller investoren. Denne kurs kan enten være fast eller flydende afhængigt af virksomhedens kreditvurdering eller obligationens kreditvurdering.

Vigtigt: Obligationer udstedes via mæglere og syndikater. Faste indskud er en type produkt, der tilbydes via en bank.

For ikke-konvertible obligationer er udløbsdatoen også en vigtig funktion. Denne dato dikterer, hvornår det udstedende selskab skal tilbagebetale obligationerne. Den mest almindelige form for tilbagebetaling kaldes indløsning af kapital. Gennem denne indløsning foretager det udstedende selskab en engangsbetaling på udløbsdatoen.

En væsentlig del af obligationerne, der handles på standardobligationer, er obligationer. Således kan obligationer være lettere at investere i end sikrede obligationer. Mange sikrede obligationer udstedes til en udvalgt gruppe af investerende kreditorer. Nogle sikrede obligationer kan også købes via mæglerplatforme, men mange kræver en full-service mægler.

Fast indbetaling

Et fast depositum, også kendt som et tidsindskud, er en type produkt, der tilbydes via banker. Når en indskyder placerer penge i en fast indbetaling, fastlægges det overskud eller den rente, der er betalt på investeringen. Satsen stiger eller falder ikke på noget tidspunkt uanset rentesvingninger. Den rente, der tilbydes ved faste indskud, sættes normalt efter gældende lavrisikomarkedsstandarder som London Interbank Offered Rate (LIBOR) eller Treasury rate.

Faste indskud kan have løbetider fra to uger til fem år. Faste indskud kan ikke indløses tidligt. Med andre ord kan penge ikke trækkes af nogen grund, før tidsrummet på indbetalingen er udløbet. Hvis penge trækkes tidligt ud, kan banken opkræve en straffeafgift eller et gebyr for tidlig tilbagetrækning.

Et meget almindeligt eksempel på en fast indbetalingskonto er et indskudscertifikat (CD).

Både individuelle investorer og virksomheder kan vælge at investere i faste indlånsprodukter. For detailinvestorer tilbydes CD'er med fast indlån af mange forskellige bankinstitutioner. For virksomheder vil procedurerne for forhandlings- og investeringskonto typisk variere og inkluderer normalt særlige bestemmelser, der er specifikke for virksomhedens behov.

Vigtige forskelle

Obligationer og faste indlån har adskillige centrale forskelle. Obligationer kan kun udstedes af virksomheder og bruges til at skaffe kapital. En investor, der investerer i en obligation, investerer i et selskab og skal forstå, at virksomhedens specifikke risici.

Investering i et fast depositum kan gøres af både enkeltpersoner og institutioner. Investering i et fast depositum indebærer forståelse af produktets bestemmelser, men indebærer typisk ikke en høj risiko forbundet med aktiviteterne i den tilbudende bank, da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) forsikrer de fleste faste indskud.

Key takeaways

• Obligationer er usikrede gældsinstrumenter udstedt af virksomheder til at skaffe kapitalfinansiering.
• Obligationer er obligationer med mere komplekse strukturerede hensættelser end faste indlån.
• Obligationen kan omfatte fast eller flytende rente, og de kan være konvertible eller ikke konvertible.
• Faste indskud er en type produkt, der tilbydes af en bank med en fast renteudbetaling.