Beregnet immateriel værdi (CIV)
Beregnet immateriel værdi er en metode til vurdering af et virksomheds immaterielle aktiver. Denne beregning forsøger at allokere en fast værdi til immaterielle aktiver, der ikke ændres i henhold til virksomhedens markedsværdi. Et immaterielt aktiv er et ikke-fysisk aktiv. Eksempler på immaterielle aktiver inkluderer patenter, varemærker, ophavsret, goodwill, mærkegenkendelse, kundelister og proprietær teknologi.
Fordi et immaterielt aktiv ikke har nogen fysisk form og ikke let konverteres til kontanter, kan det være en udfordring at beregne dets værdi. Der er dog tidspunkter, hvor værdien af immaterielle aktiver bliver kritisk. For eksempel kan ejere, der ønsker at sælge deres virksomhed, ansætte en forretningsvurderingsapparat til specifikt at værdsætte virksomhedens immaterielle aktiver.
Key takeaways
- En beregnet immateriel værdi (CIV) er en metode til vurdering af et virksomheds immaterielle aktiver, som er aktiver, der ikke er fysiske.
- Eksempler på immaterielle aktiver inkluderer mærkegenkendelse, goodwill, patenter, varemærker, ophavsret, proprietær teknologi og kundelister.
- CIV tager hensyn til faktorer såsom et selskabs forudindtægtsindtjening, et virksomheds gennemsnitlige afkast på materielle aktiver og brancheens gennemsnitlige afkast på materielle aktiver.
Forståelse af beregnet immateriel værdi (CIV)
Ofte værdsættes et virksomheds immaterielle aktiver ved at trække en virksomheds bogførte værdi fra dens markedsværdi. Modstandere af denne metode hævder imidlertid, at fordi markedsværdien konstant ændres, ændres værdien af immaterielle aktiver også, hvilket gør den til en underordnet foranstaltning.
På den anden side tager den beregnede immaterielle værdi yderligere faktorer med i betragtning, såsom selskabets forudgående indtjening, selskabets gennemsnitlige afkast på materielle aktiver og branchens gennemsnitlige afkast på materielle aktiver.
Bestemmelse af den beregnede immaterielle værdi (CIV)
At finde en virksomheds CIV involverer syv trin:
- Beregn den gennemsnitlige forudgående indtjening for de sidste tre år.
- Beregn de gennemsnitlige materielle aktiver ved udgangen af året for de sidste tre år.
- Beregn selskabets afkast på aktiver (ROA).
- Beregn industriens gennemsnitlige ROA for den samme treårsperiode som i trin 2.
- Beregn overskydende ROA ved at multiplicere branchens gennemsnitlige ROA med de gennemsnitlige materielle aktiver beregnet i trin 2. Træk overskudsafkastet fra forudgående indtjening fra trin 1.
- Beregn den treårige gennemsnitlige selskabsskattesats og gang med det mere afkast. Trækker resultatet fra merafkastet.
- Beregn den nuværende nettoværdi (NPV) af merafkastet efter skat. Brug virksomhedens kapitalomkostninger som en diskonteringsrente.
Bundlinjen
Det er meget lettere at beregne en nøjagtig værdi for materielle aktiver end immaterielle aktiver. Materielle aktiver - såsom produktbeholdning, bygninger, jord og udstyr - er synlige og enkle at forstå. Da immaterielle aktiver er sværere at værdsætte, kan virksomheder vælge at ansætte en tredjepart forretningsevaluer eller -vurderingsmand til at udføre den komplicerede opgave med at identificere virksomhedens unikke aktiver og placere en værdi på dem. Når et firma er til salg, bliver denne proces mere kritisk, da spørgsmål vedrørende aktivværdi kan føre til tvister mellem køber og sælger.
På trods af de værdiansættelsesvanskeligheder, som immaterielle aktiver udgør, kan disse aktiver spille en enorm rolle i en virksomheds succes. Apple Inc. (AAPL) har for eksempel brugt betydelige penge og tid på at udvikle sin proprietære teknologi og mærkegenkendelse - hvilket kan ses i virksomhedens produktdesign, logoer, emballering og slogans - alt sammen påvirker Apples evne til at generere overskud og salg.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.