Dages salg udestående - DSO-definition
Dagesalg udestående (DSO) er et mål for det gennemsnitlige antal dage, det tager et firma at opkræve betaling efter et salg er foretaget. DSO bestemmes ofte på månedlig, kvartalsvis eller årlig basis og kan beregnes ved at dividere mængden af tilgodehavender i en given periode med den samlede værdi af kreditomsætning i samme periode og multiplicere resultatet med antallet af dage i den målte periode.
Udestående dagesalg er et element i kontantkonverteringscyklussen og kaldes ofte for tilgodehavender til dage eller gennemsnitlig indsamlingsperiode.
01:44Fremragende dagssalg
Formlen for dage udestående salg er
DSO = Modtagne kontiTotalt kreditomsætning × Antal dage \ begynde {justeret} & \ tekst {DSO} = \ frac {\ text {Tilgodehavende}} {\ tekst {Samlet kreditomsætning}} \ gange \ tekst {Antal dage } \\ \ end {alignet} DSO = Samlet kreditomsætningKonti modtaget × Antal dage
Hvad fortæller Days Sales Outstanding dig?
På grund af den store betydning af kontanter i drift af en virksomhed, er det i virksomhedens bedste interesse at samle på sine udestående kundefordringer så hurtigt som muligt. Mens virksomheder oftest med relativ sikkerhed kan forvente, at de faktisk vil modtage udestående tilgodehavender på grund af tidsværdien af penge-princippet, er penge, som en virksomhed bruger tid på at vente på at modtage, tabte penge. Ved hurtigt at omdanne salget til kontanter har en virksomhed en chance for at bruge kontanterne til at bruge igen hurtigere.
Et højt DSO-nummer viser, at en virksomhed sælger sit produkt til kunder på kredit og tager længere tid at samle penge. Dette kan føre til kontantstrømproblemer på grund af den lange varighed mellem salgstidspunktet og det tidspunkt, hvor virksomheden modtager betaling. En lav DSO-værdi betyder, at det tager et firma færre dage at samle sine tilgodehavender. I virkeligheden kan evnen til at bestemme det gennemsnitlige tidsrum, som et selskab har udestående saldo på tilgodehavender, i nogle tilfælde fortælle en hel del om arten af selskabets pengestrøm.
Det er vigtigt at huske, at formlen til beregning af DSO kun tegner sig for kredittsalg. Mens kontant salg kan anses for at have en DSO på 0, indregnes de ikke i DSO-beregninger, fordi de ikke repræsenterer noget tidspunkt mellem et salg og virksomhedens modtagelse af betaling. Hvis de blev taget med i beregningen, ville de reducere DSO, og virksomheder med en høj andel af kontantsalg ville have lavere DSO'er end dem med en høj andel af kreditomsætningen.
- Dagesalg udestående (DSO) er et mål for det gennemsnitlige antal dage, det tager et firma at opkræve betaling efter et salg er foretaget.
- DSO angiver antallet af salg, som en virksomhed har foretaget i en bestemt periode, hvor hurtigt kunder betaler, hvis virksomhedens indsamlingsafdeling fungerer godt, hvis virksomheden opretholder kundetilfredshed, eller hvis der gives kredit til kunder, der ikke er kreditværdige.
- Generelt betragtes en DSO under 45 dage som lav; hvad der dog kvalificeres som en høj eller lav DSO kan ofte variere afhængigt af forretningstype og -struktur.
Anvendelser af DSO
Udestående dage for salg har en lang række applikationer. Det kan angive det mængde salg, en virksomhed har foretaget i en bestemt periode; hvor hurtigt kunderne betaler; hvis virksomhedens indsamlingsafdeling fungerer godt; hvis virksomheden opretholder kundetilfredshed; eller hvis der gives kredit til kunder, der ikke er kreditværdige.
Selvom man ser på en individuel DSO-værdi for en virksomhed kan give et godt benchmark til hurtigt at vurdere et virksomheds pengestrøm, er tendenser i DSO meget mere nyttige end en individuel DSO-værdi. Hvis et virksomheds DSO stiger, kan det indikere et par ting. Det kan være, at kunderne tager mere tid på at betale deres udgifter, hvilket antyder, at kundetilfredsheden er faldende, at sælgere i virksomheden tilbyder længere betalingsbetingelser for at skabe øget salg, eller at virksomheden tillader kunder med dårlig kredit at yde køb på kredit.
Derudover kan for skarp af en stigning i DSO forårsage et firma alvorlige pengestrømsproblemer. Hvis et selskab er vant til at betale sine udgifter til en bestemt sats på grundlag af ensartede betalinger på sine tilgodehavender, kan en kraftig stigning i DSO forstyrre denne strøm og tvinger virksomheden til at foretage drastiske ændringer.
Generelt, når man ser på et givet virksomheds kontantstrøm, er det nyttigt at spore virksomhedens DSO over tid for at afgøre, om dens DSO er i en bestemt retning, eller om der er nogen mønstre i virksomhedens pengestrømmehistorie. DSO kan ofte variere månedligt, især hvis virksomheden er påvirket af sæsonbestemthed. Hvis et selskab har en flygtig DSO, kan dette være anledning til bekymring, men hvis et virksomheds DSO falder i løbet af en bestemt sæson hvert år, er det ofte mindre af en grund til at bekymre sig.
Eksempel på udestående dage
Som et hypotetisk eksempel, formoder, at i løbet af juli måned foretog firma A i alt $ 500.000 i kreditomsætning og havde $ 350.000 i tilgodehavender. Der er 31 dage i juli, så Company A's DSO for juli kan beregnes som:
$ 350.000 $ 500.000 × 31 = 0.7 × 31 = 21.7 dage \ frac {\ $ 350.000} {\ $ 500.000} \ gange 31 = 0.7 \ gange 31 = 21.7 \ text {dage} $ 500.000 $ 350.000 × 31 = 0.7 × 31 = 21.7 dage
Med en DSO på 21, 7 har virksomhed A en kort gennemsnitlig vending i konvertering af sine tilgodehavender til kontanter. Generelt betragtes en DSO under 45 dage som lav; hvad der dog kvalificeres som en høj eller lav DSO kan ofte variere afhængigt af forretningstype og -struktur.
Begrænsninger af DSO
Ligesom enhver metrisk forsøg på at måle effektiviteten af en forretning, leveres udestående dage med et sæt begrænsninger, der er vigtige for enhver investor at overveje, før de bruger den.
Når man bruger DSO til at sammenligne flere selskabers pengestrømme, skal man simpelthen sammenligne virksomheder inden for den samme branche, ideelt når de også har lignende forretningsmodeller og indtægtsnumre. Som nævnt ovenfor har virksomheder af forskellig størrelse ofte meget forskellige kapitalstrukturer, som i høj grad kan påvirke DSO-beregninger, og det samme er ofte tilfældet for virksomheder i forskellige brancher.
DSO er ikke særlig nyttig i sammenligning af virksomheder med væsentlige forskelle i andelen af salget, der er kredit, da bestemmelse af DSO for et selskab med en lav andel af kreditomsætningen ikke tyder meget på det selskabs pengestrøm. At sammenligne sådanne virksomheder med dem, der har en høj andel af kreditomsætningen, tyder heller ikke på, at der er stor betydning.
Derudover er DSO ikke en perfekt indikator for et virksomheds tilgodehavende effektivitet, da udsving i salgsvolumen kan påvirke DSO, idet enhver stigning i salget ofte sænker DSO-værdien. Delinquent Days Sales Outstanding (DDSO) er et godt alternativ til vurdering af kreditindsamling til brug sammen med DSO. Som enhver måling, der måler en virksomheds præstationer, bør DSO ikke betragtes som alene, men i stedet bør også bruges sammen med andre målinger.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.