David Tepper
David Tepper er en legendarisk investor, der er specialiseret i nødlidende gæld og administrerer et af de mest succesrige hedgefondsfirmaer gennem tidene. David Teppers værdi er cirka 11 milliarder dollars ifølge Forbes 2018 The World's Milliardærer liste.
BREAKING NED David Tepper
David Tepper blev født i Pittsburgh, Pennsylvania den 11. september 1957. Han er uddannet fra University of Pittsburgh i 1978 med en grad i økonomi. Han tjente sin MBA i 1982 fra det, der nu er kendt som David A. Tepper School of Business ved Carnegie Mellon University. Handelshøjskolen blev oprindeligt kendt som Graduate School of Industrial Administration (GSIA). Skolen ændrede sit navn til påskønnelse af investeringsmagnatet efter hans generøse gave på $ 55 millioner i 2003.
David Tepper startede sin karriere som kredit- og værdipapiranalytiker hos Equibank. Han fortsatte med at arbejde for Republic Steel som finansanalytiker. Det var på dette tidspunkt, at Tepper fik førstehåndserfaring fra kreditstrukturen hos et nødlidende selskab, da stålfirmaet løb i økonomiske problemer. Hans erfaring med pengehåndtering kom med hans næste job hos Keystone Mutual Funds og arbejdede på skrivebordet med højt udbytte. Tepper begyndte sin karriere hos Goldman Sachs i 1985 som kreditanalytiker. Han gik hurtigt videre til high-yield-skrivebordet som hovedhandler, hvor han dansede stort med uønskede obligationer. Tepper købte nødlidende obligationer fra banker, der blev rystet af uønskede obligationer på markedet i 1989. Nogle af disse banker overlevede deres konkursbehandling, hvilket gjorde Goldman Sachs mange penge gennem Teppers færdigheder.
David Teppers hedgefondsfirma
I 1993 grundlagde David Tepper Appaloosa Management LP sammen med en tidligere Goldman Sachs-kollega, Jack Walton. Appaloosa Management startede med $ 57 millioner i kapital. I sine første seks måneder leverede Appaloosa 57% afkast på sine aktiver, og fonden voksede til $ 300 millioner i 1994, 450 millioner dollars i 1995 og $ 800 millioner i 1996. I 2014 oversteg dets aktiver under forvaltning 20 milliarder dollars. David Tepper returnerede 20% af sin investeringskapital i 2016. I 2018 var Appaloosas aktiver under forvaltning, som rapporteret af Forbes, værd $ 17 millioner. Ifølge Institutional Investor ville en million dollars, der var investeret i Appaloosa på starten, være 181 millioner dollars værd lidt over 20 år senere.
Appaloosa investerer for det meste i gæld fra virksomheder i nød. Dens første investering var i et nødlidende stålfirma, Algoma Steel, som var i en konkursdomstol. Tepper købte stålvirksomhedens foretrukne aktier for $ 0, 20 og solgte dem inden for et år for cirka $ 0, 70.
Hans fond tabte 25% i uønsket obligationsmarkedskrænk 0f 2002, men kom snart tilbage i de efterfølgende år, efter at succesrige væddemål blev foretaget på urolige og konkursfirmaer som Enron, Worldcom, Marconi Corp. og Williams Co. Obligationerne, han købte i disse virksomheder, bidrog til en gevinst på 150% i hans porteføljeposition.
Tidligt i 2008 gjorde Tepper en indsats for, at blue-chip-aktier ville stige. Markedet fortsatte med en nedadgående spiral kort efter, og Appaloosa mistede 25%. Efter subprime-realkreditkrisen i 2008 var Tepper bullish på bankaktier, da de fleste investorer var bange og på vagt over for disse institutioner. Han købte foretrukne aktier i Washington Mutual og Wachovia, som begge blev købt ud af større rivaler, der tjente Tepper en smuk fortjeneste. Mens panikfulde sælgere sænkede værdien af finansielle institutioner som Bank of America og Citigroup, investerede Tepper i dem. Hedgefonds-tycoon købte også ca. $ 2 milliarder pålydende værdi af kommercielle realkreditlån med sikkerhed, som AIG flydede. Da regeringen greb ind i overlevelsen af disse banker, tjente Appaloosa over $ 7 milliarder i overskud, 120% netto af gebyrer og et hjemløn på 4 milliarder dollars. Teppers handler efter markedskrisen i 2008 kan uden tvivl betegnes som den største handel nogensinde.
David Tepper har udvidet sine aggressive indsatser ud over America's kyster. I midten af slutningen af 90'erne, da visse vækstøkonomier var på randen af at misligholde deres statsgæld, og investorer var på flugt fra den anden retning, udnyttede Tepper den negative situation ved at køre en analyse af lande, der var sikre på at komme sig. Han købte gæld i Argentina (Argentina Economic Crisis), Sydkorea (asiatisk finanskrise) og Rusland (Russian Financial Crisis), som gav ham afkast på henholdsvis 42%, 30% og -30%. Selvom han registrerede et tab i sin oprindelige indsats om, at den russiske regering ikke vil misligholde, hvilket viste sig at være forkert, fortsatte han med at købe statsobligationer og tjente til sidst 60% på sin indsats.
Teppers filosofi om investering er at investere baseret på fakta og uden følelser.
I årenes løb har Appaloosa gentagne gange returneret kapital til sine investorer. I et bud, der skal fokuseres, giver Tepper normalt overskydende kontanter tilbage, når han beslutter, at fonden vokser til en uhåndterbar størrelse.
David Teppers filantropi
Ud over de 55 millioner dollars, der blev givet til Carnegie Mellon University i 2003, donerede Tepper også 67 millioner dollars til universitetet i 2013. University of Pittsburgh og Rutgers University har også draget fordel af hans veluddannede velgørenhedsdonationer. Andre fundamenter, som han gav generøst til at inkludere The Robin Hood Foundation, Teach for America og Better Education for Kids, en politisk handlingsgruppe, som blev grundlagt af ham. Appaloosa pantsatte 20 millioner dollars til forskellige velgørenhedsorganisationer i 2013 for at fejre sit 20 - års jubilæum. Det gav $ 3 millioner til at finansiere orkanhjælpsindsats i 2017 efter Hurricanes Maria, Irma og Harvey.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.