Valutamulighed
En valutaoption (også kendt som en forex-option) er en kontrakt, der giver køberen ret, men ikke forpligtelsen, til at købe eller sælge en bestemt valuta til en bestemt valutakurs på eller før en bestemt dato. For denne ret udbetales en præmie til sælgeren.
Valutaoptioner er en af de mest almindelige måder for virksomheder, enkeltpersoner eller finansieringsinstitutter at afdække mod ugunstige bevægelser i valutakurser.
Key takeaways
- Valutaoptioner giver investorerne ret, men ikke forpligtelsen, til at købe eller sælge en bestemt valuta til en præ-specifik valutakurs, før optionen udløber.
- Valutaoptioner giver handlende mulighed for at afdække valutarisiko eller spekulere i valutakurs.
- Valutaindstillinger findes i to hovedvarianter, såkaldte vaniljeindstillinger og over-the-counter SPOT-indstillinger.
Valutamulighed
Det grundlæggende om valutaindstillinger
Investorer kan afdække mod valutarisiko ved at købe en salgs- eller opkaldsvaluta. Valutaoptioner er derivater baseret på underliggende valutapar. Valutaer til handel med valuta involverer en lang række strategier, der er tilgængelige til brug på forex markeder. Den strategi, som en erhvervsdrivende kan anvende, afhænger i vid udstrækning af den type option, de vælger, og den mægler eller platform, gennem hvilken den tilbydes. Egenskaber ved optioner på decentrale valutamarkeder varierer langt mere vidtgående end optioner i de mere centraliserede udvekslinger af aktie- og futuresmarkeder.
Forhandlere kan lide at bruge valutaoptioner handel af flere årsager. De har en grænse for deres nedadgående risiko og mister muligvis kun den præmie, de betalte for at købe optionerne, men de har et ubegrænset op-potentiale. Nogle forhandlere vil bruge handel med valutaoptioner til at afdække åbne positioner, de måtte have på forex kontantmarkedet. I modsætning til et futuresmarked har kontantmarkedet, også kaldet det fysiske marked og spotmarkedet, omgående afvikling af transaktioner, der involverer råvarer og værdipapirer. Forhandlere kan også godt lide handel med forex optioner, fordi det giver dem en chance for at handle og fortjeneste på forudsigelse af markedets retning baseret på økonomiske, politiske eller andre nyheder.
Den præmie, der opkræves på valutahandelskontrakter, kan imidlertid være ganske høj. Præmien afhænger af strejkeprisen og udløbsdatoen. Når du først har købt en optionskontrakt, kan de ikke omsættes eller sælges igen. Handel med forex optioner er kompleks og har mange bevægelige dele, hvilket gør det vanskeligt at bestemme deres værdi. Risiko inkluderer renteforskelle (IRD), markedsvolatilitet, tidshorisonten for udløb og den aktuelle pris på valutaparet.
Grundlæggende om vaniljeindstillinger
Der er to hovedtyper af indstillinger, opkald og sæt.
- Opkaldsmuligheder giver indehaveren ret til (men ikke forpligtelsen) til at købe et underliggende aktiv til en specificeret pris (strejkeprisen) i en bestemt periode. Hvis aktien ikke overholder strejkursen inden udløbsdatoen, udløber optionen og bliver værdiløs. Investorer køber opkald, når de tror, at aktiekursen for den underliggende sikkerhed stiger eller sælger et opkald, hvis de tror, at det vil falde. At sælge en option kaldes også '' skrivning '' en mulighed.
- Put-optioner giver indehaveren ret til at sælge et underliggende aktiv til en specificeret pris (strejken). Sælgeren (eller forfatteren) af salgsoptionen er forpligtet til at købe aktien til strejkursen. Putoptioner kan udnyttes til enhver tid, før optionen udløber. Investorer køber sæt, hvis de tror, at aktiekursen på den underliggende aktie vil falde, eller sælge en, hvis de tror, den vil stige. Sæt købere - dem, der har en "lang" - put er enten spekulative købere på udkig efter gearing eller "forsikrings" købere, der ønsker at beskytte deres lange positioner på en bestand i den periode, dækket af optionen. Put-sælgere har en "kort", der forventer, at markedet bevæger sig opad (eller i det mindste forbliver stabilt). Et worst-case scenario for en puttsælger er en nedadgående markedssving. Den maksimale fortjeneste er begrænset til den modtagne putpræmie og opnås, når prisen på det underliggende er på eller over optionens strejkurs ved udløbet. Det maksimale tab er ubegrænset for en afdækket putskribent.
Handlen vil stadig indebære at være lang en valuta og kort et andet valutapar. I det væsentlige angiver køberen, hvor meget de gerne vil købe, den pris, de vil købe til, og datoen for udløbet. En sælger vil derefter svare med en noteret præmie for handelen. Traditionelle indstillinger kan have udløb af amerikansk eller europæisk stil. Både salgs- og opkaldsmuligheder giver de handlende en ret, men der er ingen forpligtelse. Hvis den aktuelle valutakurs sætter optionerne ud af pengene (OTM), udløber de værdiløst.
SPOT-indstillinger
En eksotisk mulighed, der bruges til at handle valutaer, inkluderer kontrakter med enkeltbetalingsmuligheder (SPOT). Spotindstillinger har en højere præmieomkostning sammenlignet med traditionelle indstillinger, men de er lettere at indstille og udføre. En valutahandler køber en SPOT-mulighed ved at indtaste et ønsket scenarie (f.eks. "Jeg tror, EUR / USD vil have en valutakurs over 1.5205 15 dage fra nu af") og er angivet som en præmie. Hvis køberen køber denne mulighed, udbetaler SPOT automatisk, hvis scenariet opstår. Grundlæggende konverteres optionen automatisk til kontanter.
SPOT er et finansielt produkt, der har en mere fleksibel kontraktstruktur end de traditionelle optioner. Denne strategi er en alt-eller-intet type handel, og de er også kendt som binære eller digitale optioner. Køberen vil tilbyde et scenarie, såsom EUR / USD vil bryde 1.3000 på 12 dage. De vil modtage pristilbud, der repræsenterer en udbetaling baseret på sandsynligheden for, at begivenheden finder sted. Hvis denne begivenhed finder sted, får køberen et overskud. Hvis situationen ikke opstår, mister køberen den præmie, de har betalt. SPOT-kontrakter kræver en højere præmie, end traditionelle optionskontrakter gør. Der kan også blive skrevet SPOT-kontrakter for at udbetale, hvis de når et specifikt punkt, flere specifikke punkter, eller hvis de slet ikke når et bestemt punkt. Naturligvis vil præmiekrav være højere med specialiserede optionstrukturer.
Yderligere typer af eksotiske optioner kan knytte udbetalingen til mere end værdien af det underliggende instrument ved forfald, herunder, men ikke begrænset til, egenskaber, som f.eks. På dets værdi på bestemte tidspunkter, såsom en asiatisk option, en barriereoption, en binær option, en digital mulighed eller en tilbagekoblingsindstilling.
Eksempel på en valutaindstilling
Lad os sige, at en investor er bullish på euroen og mener, at den vil stige mod den amerikanske dollar. Investoren køber en valutakaldemulighed på euroen med en strejkurs på $ 115, da valutapriser er citeret som 100 gange valutakursen. Når investoren køber kontrakten, svarer euroens spotkurs til $ 110. Antag, at euroens spotpris på udløbsdatoen er $ 118. Følgelig siges valutaindstillingen at være udløbet af pengene. Derfor er investorens fortjeneste $ 300 eller (100 * ($ 118 - $ 115)) fratrukket den præmie, der er betalt for valutakaldsoptionen.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.