Sammensat indeks
Et sammensat indeks er en samling af mange aktier, andre værdipapirer eller andre indekser, der er gennemsnitligt samlet for at repræsentere den samlede markeds- eller sektorudvikling. Typisk kombineres elementerne i et sammensat indeks på en standardiseret måde for let at fremlægge store mængder data. Indekser er statistiske værktøjer, der kan give et nyttigt mål for værdipapirers relative præstation over tid.
Hvad er formålet med et sammensat indeks?
Sammensatte indekser oprettes for at udføre investeringsanalyse, måle økonomiske tendenser og forudsige markedsaktiviteter. De bruges som værktøjer til at spore værdipapirers kursændringer i forhold til et helt aktiemarked eller sektor. Derfor giver de et nyttigt benchmark, som en investors portefølje kan imødegås. Målet med en veldiversificeret portefølje er normalt at overgå de vigtigste sammensatte indekser. Tre af de mest fulgte indekser i USA er Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (DJIA, the Dow) og Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).
Key takeaways
- Et sammensat indeks er en samling af mange værdipapirer, der gennemsnittes sammen for at repræsentere den samlede markeds- eller sektorpræstation.
- Sammensatte indekser foretager investeringsanalyse, måler økonomiske tendenser og forudsiger markedsaktivitet.
- Målet med en veldiversificeret portefølje er normalt at overgå de vigtigste sammensatte indekser - Nasdaq Composite, Dow og S&P 500.
Nasdaq-sammensætningen
Nasdaq Composite blev grundlagt i 1971 med kun 50 virksomheder. I dag er det et indeks på mere end 3.000 fælles aktier noteret på Nasdaq-aktiemarkedet. Nasdaq Composite beregnes ved hjælp af en markedskapitaliseringsmetode (markedskapital) -vægtet (cap-vægtet).
S&P 500
Standard & Poor's 500-indekset betragtes i vid udstrækning som det bedste enkeltbarometer af store aktier i USA. Det indeholder de 500 største amerikanske børsnoterede virksomheder efter markedsværdi. S&P 500 er også et cap-vægtet indeks.
Market Cap-vægtet indeks
I et cap-vægtet indeks, som Nasdaq og S&P 500, bruges hver komponents samlede markedsværdi forholdsmæssigt til at bestemme indeksniveauet. I denne metodologi vil komponenter med en højere markedsværdi have større vægt i kompositten, og komponenter med et lavere markedskapital vil have mindre vægt i kompositten. For at en aktie kan nå frem til et capvægtet indeks samlede markedsværdi multipliceres prisen for hver virksomhed med det samlede antal udestående aktier:
Eksempel på cap-vægtet indeks
- Lager A: Pris pr. Aktie svarer til $ 25 og de samlede udestående aktier lig med 1.000.000
- Lager B: Pris pr. Aktie svarer til $ 50 og de samlede udestående aktier lig med 500.000
- Aktie C: Pris pr. Aktie svarer til $ 50 og de samlede udestående aktier lig med 1.000.000
Deres respektive markedsdækning ville være
- Lager A = $ 25 x 1.000.000 = $ 25.000.000
- Lager B = $ 50 x 500.000 = $ 25.000.000
- Lager C = $ 50 x 1.000.000 = $ 50.000.000
Således ville den samlede markedskapitalisering af kompositten være $ 100.000.000. Lager A's vægt ville være 25%, Lager B's vægt ville være 25% og Lager C's vægt ville være 50%. Typisk vil en indeksdeler blive brugt til at gøre indekset håndterbart til rapporteringsformål. I dette tilfælde ville divisoren være $ 100.000, og det oprindelige sammensatte niveau ville være lig med $ 100.000.000 / $ 100.000 = 1.000.
Eksempel i den virkelige verden - Dow Jones industrielle gennemsnit
Når du læser i nyheden om, at "markedet er oppe", henviser de normalt til DIA Jones Industrial Average (DJIA).
Det mest populære prisvægtede sammensatte indeks
Dow er det mest populære prisvægtede sammensatte indeks. I et prisvægtet indeks vægtes komponenter efter pris, ikke efter markedsværdi eller udestående aktier. Hver aktie påvirker indekset i forhold til dets pris pr. Aktie. En aktie med en højere pris tildeles mere vægt end en aktie med en lavere pris, og vil derfor have større indflydelse på indeksens resultater:
Eksempel på prisvægtet indeks
- Lager A: Prisen er $ 3
- Lager B: pris svarer til $ 6
- Lager C: Prisen er $ 30
- Lager D: pris svarer til $ 10
- Lager E: Prisen er $ 1
Kompositniveauet findes ved at tilføje komponenterne og derefter dele denne sum med antallet af komponenter. I dette tilfælde ville kompositniveauet være $ 10 ($ 50/5 = $ 10).
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.