Kakerlakteori
Kakerlakteorien henviser til en markedsteori, der siger, at når en virksomhed afslører dårlige nyheder for offentligheden, kan mange flere relaterede, negative begivenheder blive afsløret i fremtiden. Dårlige nyheder kan komme i form af en indtjeningsmiss, en retssag eller en anden uventet, negativ begivenhed. Udtrykket kakerlakteori kommer fra den almindelige tro på, at det at se en kakerlak normalt er bevis på, at der er mange flere.
Key takeaways
- Kakerlakteorien siger, at når et firma afslører dårlige nyheder, kan mange flere relaterede, negative begivenheder muligvis afsløres i fremtiden.
- Udtrykket kommer fra den almindelige tro på, at det at se en kakerlak er bevis på, at der er flere.
- Teorien kan bruges til at beskrive situationer, der påvirker både virksomheder og hele brancher.
- Fordi investorer muligvis overvejer andre beholdninger i den samme branche på grund af dårlige nyheder, har kakerlakteorien en tendens til at have en negativ effekt på markedet som helhed.
Forstå kakerlakesteorien
Kakerlakteorien er en ikke-videnskabelig teori, der bygger på ideen om, at et selskabs formuer er afhængige af både eksterne og interne kræfter, og måske ikke kun påvirkes af et stykke dårlige nyheder. Kort sagt, når du ser en kakerlak, kan der være mange flere, du ikke kan se med det samme. Når alt kommer til alt betyder en kakerlak normalt, at der ligger flere i mørket. Så når en virksomhed er negativt påvirket af eksterne kræfter, er det usandsynligt, at dets branche-kammerater er immun over for de samme kræfter. Når et selskabs uheld bliver afsløret for offentligheden, er det sandsynligt, at lignende uheld vil ramme andre lignende berørte virksomheder.
Indtjeningsoverraskelser eller mangler er indikatorer for branchens tendenser, især hvis de forekommer for mere end et firma i en branche. Hvis en isoleret virksomhed i en sektor viser en indtjeningsoverraskelse, kan den ignoreres. Men hvis mere end et selskab meddeler en fortjeneste eller overraskelse, kan det være en stærk indikator for, at andre virksomheder i branchen vil have lignende indtjeningsresultater.
Dårlige nyheder er uundgåelige og uundgåelige - uanset virksomhed eller branche. Men i mange tilfælde kan et virksomheds øverste ledelsesteam forsøge at bagatellisere virkningerne af dårlige nyheder. Faktisk prøver nogle at vende det ved at sætte et positivt omdrejningspunkt i nyhederne, selvom der er indflydelse på selskabets aktiekurs. For nogle virksomheder kan det være en engangs. Men det kan ikke nødvendigvis være tilfældet for andre. Visse investorer kan muligvis se gennem disse PR-strategier og forstå, at en pludselig åbenbaring af dårlige nyheder kan føre til noget større i fremtiden - for virksomheden og endda industrien som helhed.
01:13Hvad er kakerlakteori?
Særlige overvejelser
Kakerlakteorien kan have skadelige virkninger på markedet. Investorer overvejer ofte deres kapitalandele i andre virksomheder i samme branche, når de står over for dårlige nyheder om en eller flere virksomheder i en branche. I nogle tilfælde er nyheden tilstrækkelig negativ til at overbevise investorerne om at losse branchen, hvilket kan få priser i en hel sektor til at tumle. Derudover kan nyheder om uredelighed hos et selskab resultere i panik og offentligt skrig, hvilket normalt ender med at øge interessen for statslige regulatorer, der vil undersøge erhvervskonkurrenter.
En skandale, der involverer et selskab, kan vække interessen hos statslige regulatorer, der vil undersøge andre i branchen.
Eksempler på Kakerlakteorien
Kakerlakteorien er blevet brugt til at beskrive flere centrale begivenheder i den finansielle verden, nemlig de regnskabsmæssige skandaler, der blev opdaget efter Enron, samt den økonomiske krise, der blev resultatet af subprime-pantesmeltningen.
I oktober 2001 fremkom rapporter, at energiselskabet Enron, der blev opretholdt som en model for succes for amerikanske virksomheder, beskæftiget sig med villedende regnskabspraksis, vildledt investorer og offentligheden i årevis om virksomhedens økonomiske helbred. I august 2002 var Enron i konkurs, og det regnskabsfirma, der var ansvarligt for dets revisioner, Arthur Andersen, afleverede sin CPA-licens. Enron-skandalen indebar, at ulovlig regnskabspraksis kan være mere udbredt end oprindeligt antaget, og advarede tilsynsmyndighederne og den investerende offentlighed om potentiel økonomisk misforhold. I løbet af de næste 18 måneder bragte lignende regnskabsskandaler ned en række andre virksomheder, herunder WorldCom, Tyco og Adelphia.
I februar 2007 stod subprime-långiver New Century Financial Corporation over for likviditetsproblemer, da tab som følge af dårlige lån til misligholdte subprime-låntagere begyndte at dukke op. Dette firma var det første af mange andre långivere, der var underprime, der havde økonomiske problemer, der bidrog til subprime-pantesmeltningen. Med andre ord, de økonomiske problemer hos en subprime-långiver - en kakerlak - var et tegn på, at mange andre lignende virksomheder var i samme position.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.