Kontantposition
En kontantposition repræsenterer mængden af kontanter, som en virksomhed, en investeringsfond eller en bank har på sine bøger på et bestemt tidspunkt. Kontantpositionen er et tegn på økonomisk styrke og likviditet. Ud over selve kontanterne tager denne position ofte højde for likvide aktiver, såsom indskudsbeviser, kortsigtet statsgæld og andre likvider.
For erhvervsdrivende og investorer henviser kontantpositionen til den del af deres investeringsporteføljeaktiver, der bor i kontanter eller likvider.
Mens kontante positioner kun tjener den risikofri rente, har de heller ingen nedadgående risiko. Kontanter kan derefter bruges som likviditet til at foretage investeringer eller en buffer mod tab.
Grundlæggende om en kontantposition
En kontantposition henviser specifikt til en organisations kontantniveau i forhold til dets udgifter og forpligtelser. Interne interessenter ser på likvide positioner så ofte som dagligt, mens eksterne investorer og analytikere ser på en organisations likviditet på sin kvartalsvise pengestrømsopgørelse. En stabil likviditetsposition er en, der gør det muligt for et selskab eller en anden enhed at dække sine kortfristede forpligtelser med en kombination af likvide og likvide aktiver.
Når et selskab har en stor kontantposition ud over sine aktuelle forpligtelser, er det imidlertid et stærkt signal om økonomisk styrke. Dette skyldes, at der er behov for kontanter til finansiering af voksende operationer og afvikling af forpligtelser. Imidlertid kan en for stor kontantposition ofte signalere spild, da midlerne giver meget lidt afkast.
Andre organisationer, såsom erhvervs- og investeringsbanker, er generelt forpligtet til at have en minimum kontantposition, der er baseret på det beløb, de har. Dette sikrer, at banken kan udbetale sine kontohavere, hvis de kræver finansiering. Når en investeringsfond har en stor kontantposition, er det ofte et tegn på, at den ser få attraktive investeringer på markedet og er behageligt at sidde på sidelinjen.
Key takeaways
- En kontantposition repræsenterer mængden af kontanter, som en erhvervsdrivende eller investor, virksomhed, investeringsfond eller bank har på sine bøger på et bestemt tidspunkt.
- Kontantpositioner tilbyder en likviditetsreserve, som man kan foretage investeringer eller som en buffer mod tab.
- For meget kontanter til rådighed kan dog medføre en mulighedskostnad kaldet kontantstræk.
Kontantposition og likviditetsforhold
En organisations kontante stilling analyseres normalt gennem likviditetsforhold. F.eks. Afledes den aktuelle ratio som et selskabs omsætningsaktiver divideret med dets kortfristede forpligtelser. Dette måler en organisations evne til at dække sine kortsigtede forpligtelser. Hvis forholdet er større end et, betyder det, at virksomheden har tilstrækkelige kontanter til rådighed til at fortsætte med at operere.
En kontantposition kan også findes ved at se på et selskabs frie pengestrøm (FCF). Denne FCF kan findes ved at tage et virksomheds operationelle pengestrøm og trække dets kort- og langvarige kapitaludgifter.
Eksempel på en kontantposition
Eksterne analytikere ser ofte på et selskabs FCF for at måle dens præstationer. For eksempel har Chase Corp. pr. 14. juli 2016 en FCF, der er 40% højere end dens nettoindkomst, hvilket repræsenterer et FCF-udbytte på 7, 2%. Dette betyder, at dets disponible FCF er $ 34 millioner pr. År, hvilket forventes at blive brugt til at dække sin kreditforpligtelse med Bank of America.
Warren Buffetts Berkshire Hathaway havde en likviditetsposition på 114, 2 milliarder dollars fra første kvartal af 2019 sammenlignet med dets markedsværdi på 537 milliarder dollars i maj 2019.
Ulemper ved en kontantposition
Mens en kontantposition tilvejebringer en likviditetsreserve og en buffer mod tab, tjener kontanter i sig selv kun den risikofrie afkast, og for meget kontante beholdninger kan være en mulighedomkostning. "Cash drag" er en almindelig kilde til performance drag i en portefølje. Det henviser til at have en del af en portefølje kontant i stedet for at investere denne del på markedet.
Da kontanter typisk har meget lavt eller endda negativt realafkast efter at have overvejet virkningerne af inflation, ville de fleste porteføljer opnå et bedre afkast ved at investere alle kontanter på markedet. Nogle investorer beslutter imidlertid at holde kontant for at betale for kontobyrer og provisioner, som en nødfond eller som en diversificering af andre porteføljeinvesteringer.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.