Kontant til kontant afkast
Cash-on-cash-udbytte er en grundlæggende beregning, der bruges til at estimere afkastet fra et aktiv, der genererer indkomst. Udbytte kontant-til-kontanter henviser også til det samlede beløb for udbetalinger, der årligt betales af en indkomstforening som en procentdel af dens aktuelle pris. Cash-on-cash-udbyttet er en målingsteknik, der kan bruges til at sammenligne forskellige enhedsfonde.
Dette udtryk kaldes også "kontant-til-kontant afkast."
Forståelse af kontantudbytte
Cash-on-cash-udbytte er nyttigt som et første skøn over afkastet fra en investering og kan beregnes som følger:
Cash-on-Cash-afkast = Årlig netto pengestrøm / investeret egenkapital
Kontant-til-kontant udbytte har antal begrænsninger. Metrikken kan overdrive udbyttet, hvis en del af fordelingen består af et "kapitalafkast" snarere end et "kapitalafkast", som det ofte er tilfældet med indkomsttrusts. Som et mål for afkast før skat tager det heller ikke skatter med i betragtning.
For eksempel, hvis en lejlighed, der er prissat til $ 200.000, genererer en månedlig lejeindkomst på $ 1.000, ville det kontante afkast på årsbasis være: 6% ($ 1000.00 * 12 / $ 200.000.00 = .06).
I forbindelse med indkomsttrusts skal du antage, at en tillid til en aktuel markedspris på $ 20 udbetaler $ 2 i årlige fordelinger, der består af $ 1, 50 i indkomst og 50 cent til gengæld for kapital. Cash-on-cash-udbyttet i dette tilfælde er 10%; da en del af fordelingen imidlertid består af kapitalafkast, er det faktiske udbytte 7, 5%. Foranstaltningen cash-to-cash-udbytte overdriver afkastet i dette tilfælde.
Beregninger af kontant til kontant afkast og værdi af fast ejendom
Mens cash-on-cash-udbytte kan bruges under en række omstændigheder; metrikken bruges ofte på ejendomsmarkedet ved værdiansættelse af kommercielle ejendomme - især dem, der involverer langfristet gældsoptagelse. Kontant-til-kontant udbytte kan også bruges, når du bestemmer, om en ejendom er undervurderet. Når gæld noteres i en fast ejendomstransaktion (som normalt er tilfældet), afviger investeringens faktiske kontantafkast fra standardafkastet på investeringer (ROI).
Kontant-til-kontant udbytte inkluderer ikke en stigning eller afskrivning i investeringen. Beregninger baseret på standard ROI vil omfatte det samlede afkast af en investering; på den anden side måler kontantudbytte kun afkastet på de faktiske investerede kontanter.
I modsætning til en månedlig kuponfordeling er cash-on-cash-udbytte ikke et fuldt lovet udlæg. Ved prognoser kan et cash-to-cash-udbytte kun bruges som et skøn til at vurdere det fremtidige potentiale.
Key takeaways
- Kontant-til-kontante afkast bruges til at beregne afkast fra et aktiv, der genererer indkomst. Det bruges i vid udstrækning i værdiansættelser af beregninger af erhvervsejendomme.
- Det kan bruges til at bestemme, om en ejendom er overvurderet eller undervurderet. Men det er ikke et fuldt lovet udlæg.
- Det kan ikke påberåbes helt for nøjagtighed, fordi metrikken kan overdrive udbyttet, hvis en del af fordelingen består af kapitalafkast i stedet for kapitalafkast.
Eksempel på kontantudbytte
Antag, at et ejendomsselskab køber en bygning til $ 500.000. Det bruger yderligere $ 100.000 til reparationer af bygningen. For at finansiere sit køb foretager virksomheden en udbetaling på $ 100.000 og tager et lån på $ 400.000 med årlige pantebetalinger på $ 20.000. Virksomheden tjener $ 50.000 i lejeindtægter i løbet af det første år.
Beregningen af dets likviditetsudbytte begynder med pengestrømmen. Virksomhedens pengestrøm er $ 50.000 - $ 20.000 = $ 30.000. Det samlede investerede beløb i bygningen er $ 220.000 = $ 100.000 (forskud) + $ 100.000 (reparationer af bygningen) + $ 20.000 (realkreditbetaling). Bygningens cash-on-cash-udbytte er 13, 6%.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.