Kapitalstruktur

Hvad er kapitalstruktur

Kapitalstrukturen er, hvordan et firma finansierer sin samlede drift og vækst ved hjælp af forskellige kilder til midler. Gæld kommer i form af obligationer eller lån, der skal betales på lang sigt, mens egenkapital klassificeres som fælles aktie, foretrukken aktie eller tilbageholdt indtjening. Kortvarig gæld såsom krav til driftskapital betragtes også som en del af kapitalstrukturen.

01:47

Kapitalstruktur

BREAKING NED Kapitalstruktur

Kapitalstruktur kan være en blanding af en virksomheds langsigtede gæld, kortvarig gæld, fælles egenkapital og foretrukken egenkapital. En virksomheds andel af kort- og langvarig gæld tages i betragtning ved analyse af kapitalstrukturen. Når analytikere refererer til kapitalstruktur, henviser de sandsynligvis til en virksomheds gæld til egenkapital (D / E) -forhold, hvilket giver indsigt i, hvor risikabelt et selskab er. Normalt har et selskab, der er stærkt finansieret af gæld, en mere aggressiv kapitalstruktur og udgør derfor større risiko for investorerne. Denne risiko kan dog være den primære kilde til virksomhedens vækst.

Gæld mod egenkapital

Gæld er en af ​​de to vigtigste måder, virksomheder kan skaffe kapital på kapitalmarkederne. Virksomheder kan lide at udstede gæld på grund af de skattemæssige fordele. Rentebetalinger er fradragsberettigede. Gæld giver også en virksomhed eller virksomhed mulighed for at beholde ejerskabet i modsætning til egenkapitalen. Derudover er gælden i tider med lave renter rigelig og let tilgængelig.

Egenkapital er dyrere end gæld, især når renten er lav. I modsætning til gæld er det dog ikke nødvendigt at tilbagebetale egenkapitalen, hvis indtjeningen falder. På den anden side repræsenterer egenkapital et krav på virksomhedens fremtidige indtjening som delejer.

Gæld til egenkapital som et mål for kapitalstruktur

Både gæld og egenkapital findes i balancen. De aktiver, der er opført på balancen, købes med denne gæld og egenkapital. Virksomheder, der bruger mere gæld end egenkapital til at finansiere aktiver, har en høj gearingsgrad og en aggressiv kapitalstruktur. Et firma, der betaler for aktiver med mere egenkapital end gæld, har en lav gearingsgrad og en konservativ kapitalstruktur. Når det er sagt, kan en høj gearingsgrad og / eller en aggressiv kapitalstruktur også føre til højere vækstrater, mens en konservativ kapitalstruktur kan føre til lavere vækstrater. Det er virksomhedens ledelses mål at finde den optimale blanding af gæld og egenkapital, også kaldet den optimale kapitalstruktur.

Analytikere bruger D / E-forholdet til at sammenligne kapitalstrukturen. Det beregnes ved at dividere gæld med egenkapital. Kyndige virksomheder har lært at integrere både gæld og egenkapital i deres forretningsstrategier. Nogle gange kan virksomheder dog muligvis stole for stærkt på ekstern finansiering og især gæld. Investorer kan overvåge en virksomheds kapitalstruktur ved at spore D / E-forholdet og sammenligne det med virksomhedens jævnaldrende.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Kapitaliseringsforhold Kapitaliseringsforhold er indikatorer, der måler andelen af ​​gælden i en virksomheds kapitalstruktur. Kapitaliseringsforhold inkluderer gældskvoten, langfristet gæld til aktiveringsgrad og samlet gæld til aktivering. mere Gæld til egenkapitalforhold - D / E Definition Gæld til egenkapital (D / E) -graden angiver, hvor meget gæld et selskab bruger til at finansiere sine aktiver i forhold til værdien af ​​egenkapitalen. mere Sådan fungerer gearingsgraden En gearingskvote er en af ​​flere økonomiske målinger, der ser på, hvor meget kapital der kommer i form af gæld, eller som vurderer en virksomheds evne til at opfylde økonomiske forpligtelser. mere Sådan fungerer forholdsanalyse Ratioanalyse refererer til en metode til analyse af en virksomheds likviditet, driftseffektivitet og rentabilitet ved at sammenligne linjeposter i dets regnskaber. mere Gældsfinansiering Gældsfinansiering opstår når et firma samler penge til driftskapital eller kapitaludgifter ved at sælge gældsinstrumenter til enkeltpersoner og institutionelle investorer. mere Forståelse af optimal kapitalstruktur En optimal kapitalstruktur er blandingen af ​​gæld, foretrukken aktie og fælles aktie, der maksimerer en virksomheds aktiekurs ved at minimere dens kapitalomkostninger. flere Partner Links