Analyse af kapitalinvesteringer
Kapitalinvesteringsanalyse er en budgetteringsprocedure, som virksomheder og offentlige agenturer bruger til at vurdere den potentielle rentabilitet af en langsigtet investering. Kapitalinvesteringsanalyse vurderer langsigtede investeringer, som kan indeholde anlægsaktiver som udstyr, maskiner eller fast ejendom. Målet med denne proces er at identificere den mulighed, der kan give det højeste afkast af investeret kapital. Virksomheder kan anvende teknikker såsom NPV-analyse (netto nuværdi), diskonteret cash flow-analyse (DCF) -analyse, risiko-afkast-analyse og risikon neutral værdiansættelse i en kapitalinvesteringsanalyse.
Nedbrydning af kapitalinvesteringsanalyse
Kapitalinvesteringer er risikable, fordi de involverer betydelige udgifter til aktiver, der er beregnet til mange års service, og det vil tage lang tid at betale for sig selv. Et af de grundlæggende krav hos en virksomhed, der evaluerer et kapitalprojekt, er et investeringsafkast, der er større end forhindringsrenten, eller den krævede afkastrate, for selskabets aktionærer. De to mest almindelige værktøjer til analyse af kapitalinvesteringer er NPV- og DCF-modellerne. Disse modeller kortlægger det indledende udlæg af kapital og alle efterfølgende pengestrømme fra projektet. En passende diskonteringsrente bruges til at beregne nutidsværdien af pengestrømmene. Hvis denne nutidsværdi er større end de oprindelige investeringsomkostninger, kan projektet få grønt lys.
Gør kapitalinvesteringsanalyse på den rigtige måde
Beslutninger om kapitalinvesteringer træffes ikke let. Analytiske modeller er lette at oprette. Inputene driver imidlertid modelresultater; Derfor er rimelige antagelser kritiske for at afgøre, om en påtænkt investering går fremad. Pengestrømme over, for eksempel, tre eller fem år, kan være vanskelige at projicere. Diskonteringsrenten, når den anvendes på år langt frem i tid, har en væsentlig indflydelse på nutidsværdien. Følsomhedsanalyse, hvor forskellige indgange er tilsluttet modellen for at måle ændringer i værdi, bør udføres. Men selv da kan uventede begivenheder forstyrre den bedst designede model med de mest rimelige antagelser, i hvilket tilfælde modellereren kan beslutte at integrere beredskabsfaktorer i analysen.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.