Kapitalbudgettering

Hvad er kapitalbudgettering?

Kapitalbudgettering er den proces, en virksomhed foretager for at evaluere potentielle større projekter eller investeringer. Bygning af et nyt anlæg eller en stor investering i en udefra venture er eksempler på projekter, der ville kræve kapitalbudgettering, før de godkendes eller afvises.

Som en del af kapitalbudgettering kan et firma muligvis vurdere et potentielt projekts løbende kontantstrøm og -udstrømning for at afgøre, om det potentielle afkast, der vil blive genereret, opfylder et tilstrækkeligt mål benchmark. Processen er også kendt som investeringsvurdering.

01:43

Kapitalbudgettering

Forståelse af kapitalbudgettering

Ideelt set vil virksomhederne forfølge alle projekter og muligheder, der øger aktionærernes værdi. Da mængden af ​​kapital, som enhver virksomhed har til rådighed til nye projekter, er begrænset, bruger ledelsen imidlertid kapitalbudgetteringsteknikker til at bestemme, hvilke projekter der giver det bedste afkast over en relevant periode.

Nogle metoder til kapitalbudgetteringsvirksomheder bruger til at bestemme, hvilke projekter de skal forfølge, inkluderer gennemstrømningsanalyse, nettoværdien (NPV), intern afkast, diskonteret pengestrøm og tilbagebetalingsperiode.

Key takeaways

• Kapitalbudgettering bruges af virksomheder til at evaluere større projekter og investeringer, såsom nye anlæg eller udstyr.
• Processen involverer analyse af et projekts kontantstrøm og -udstrømning for at afgøre, om det forventede afkast opfylder et fast benchmark.
• De vigtigste metoder til kapitalbudgettering inkluderer gennemstrømning, diskonteret pengestrøm og tilbagebetalingsanalyser.

Typer af kapitalbudgettering

Gennemgangsanalyse

Gennemstrømningsanalyse er den mest komplicerede form for kapitalbudgetteringsanalyse, men også den mest nøjagtige til at hjælpe ledere med at beslutte, hvilke projekter de skal forfølge. Under denne metode betragtes hele virksomheden som et enkelt overskudsgivende system. Gennemstrømningen måles som en mængde materiale, der passerer gennem dette system.

Analysen antager, at næsten alle omkostninger er driftsudgifter, at et selskab er nødt til at maksimere gennemstrømningen af ​​hele systemet for at betale for udgifterne, og at måden til at maksimere overskuddet er at maksimere den gennemstrømning, der passerer gennem en flaskehalsoperation. En flaskehals er den ressource i systemet, der kræver den længste tid i driften.

Dette betyder, at ledere altid bør prioritere større kapitalbudgetprojekter, der øger produktionen gennem flaskehalsen.

DCF-analyse

Analyse af diskonteret kontantstrøm (DCF) ser på den indledende kontantudstrømning, der er nødvendig for at finansiere et projekt, blandingen af ​​kontantstrøm i form af indtægter og andre fremtidige udstrømninger i form af vedligeholdelse og andre omkostninger.

Disse omkostninger bortset fra den oprindelige udstrømning diskonteres tilbage til den aktuelle dato. Det resulterende antal fra DCF-analysen er den nuværende nutidsværdi (NPV). Projekter med den højeste NPV bør rangere over andre, medmindre en eller flere er gensidigt eksklusive.

Payback-analyse

Payback-analyse er den enkleste form for analyse af kapitalbudgettering, men den er også den mindst nøjagtige. Det er stadig udbredt, fordi det er hurtigt og kan give ledere en "bagside i konvolutten" forståelse af den reelle værdi af et foreslået projekt.

Denne analyse beregner, hvor lang tid det vil tage at inddrive omkostningerne ved en investering. Tilbagebetalingsperioden identificeres ved at dividere den indledende investering i projektet med den gennemsnitlige årlige kontanttilstrømning, som projektet vil generere.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Forståelse med tilbagebetalte tilbagebetalingsperioder Den tilbagediskonterede tilbagebetalingsperiode er en kapitalbudgetteringsprocedure, der anvendes til at bestemme et projekts rentabilitet. Det giver antallet af år, det tager at bryde lige fra at foretage de oprindelige udgifter. mere Netto nuværdi (NPV) Netto nuværdi (NPV) er forskellen mellem nutidsværdien af ​​pengestrømme og nutidsværdien af ​​pengestrømme over en periode. mere Hvad den interne afkastkurs - IRR-målinger Den interne afkastkurs (IRR) er en beregning, der bruges i kapitalbudgettering til at estimere rentabiliteten af ​​potentielle investeringer. mere Sådan fungerer værdiansættelsesprocessen En værdiansættelse defineres som processen til at bestemme et aktivs eller virksomheds aktuelle værdi. mere Definition af ledelsesregnskab Definition Ledelsesmæssig regnskabsmæssig praksis er at analysere og formidle økonomiske data til ledere, der bruger oplysningerne til at tage forretningsbeslutninger. mere Modificeret intern rentesats - MIRR-definition Mens den interne afkastkurs (IRR) antager, at pengestrømmene fra et projekt geninvesteres ved IRR, antager den ændrede interne afkastkurs (MIRR), at positive pengestrømme geninvesteres til firmaets kapitalomkostninger, og de indledende udgifter finansieres til firmaets finansieringsomkostninger. flere Partner Links