Kan arbejdskapital være for høj?

Et virksomheds driftskapitalprocent kan være for høj i den forstand, at en alt for høj ratio generelt betragtes som en indikation af operationel ineffektivitet. En høj ratio kan betyde, at et selskab efterlader en relativt stor mængde aktiver ubrugt med henblik på geninvestering af tilgængelig kapital for at vokse og udvide sin forretning.

Forståelse af driftskapital

Arbejdskapital er et vigtigt begreb i den grundlæggende analyse af en virksomhed. En undersøgelse af en virksomheds arbejdskapitalposition giver en indikation af, hvor økonomisk sund virksomheden er, og hvor effektiv det styres. Arbejdskapitalprocenten betragtes som en nøglemetal for likviditet og bruges ofte sammen med den aktuelle ratio til at måle et virksomheds evne til at håndtere alle dets kortvarige forpligtelser.

Arbejdskapitalprocenten beregnes ved at dividere et virksomheds nuværende aktiver med dets aktuelle forpligtelser. Til denne beregning er omsætningsaktiver aktiver, som et selskab med rimelighed forventer at blive konverteret til i løbet af et år eller en konjunkturcyklus. Dette inkluderer poster som beholdning, kundefordringer og likvider. Kortfristede forpligtelser inkluderer gældsforpligtelser, leasingkontrakter, indkomstskatter og betalt udbytte.

En undersøgelse af driftskapital tager højde for nøgleelementerne i et virksomheds grundlæggende forretningsdrift, såsom inventar, kundefordringer og kundefordringer. Hvor godt en virksomhed administrerer hvert af disse nøgleelementer afspejles i sidste ende i virksomhedens driftskapitalprocent. Ekstraordinær effektiv eller ineffektiv håndtering af nogen af ​​disse basale forretningsoperationer påvirker klart en virksomheds arbejdskapitalposition.

Evaluering af styring af arbejdskapital

En arbejdskapitalprocent på 1, 0 angiver, at selskabets let tilgængelige finansielle aktiver nøjagtigt svarer til de aktuelle kortfristede forpligtelser. Mens et forhold på 1, 0 indikerer, at et selskab skal være i stand til at opfylde sine kortsigtede forpligtelser tilstrækkeligt, foretrækker analytikere at se et forhold, der er højere end 1, 0, hvilket indikerer, at virksomheden har overskydende driftskapital til overs, som kun er i stand til at betale sine udgifter. Overskydende driftskapital giver en vis kontantpude mod uventede udgifter og kan geninvesteres i virksomhedens vækst. Et forhold under 1, 0 er ugunstigt, da det angiver, at selskabets nuværende aktiver ikke er tilstrækkelige til at dække deres forpligtelser på kort sigt.

Et arbejdskapitalforhold et sted mellem 1, 2 og 2, 0 betragtes almindeligvis som en positiv indikation af tilstrækkelig likviditet og god samlet økonomisk sundhed. Et forhold, der er højere end 2, 0, kan dog fortolkes negativt. Et for højt forhold antyder, at virksomheden lader overskydende likvider og andre aktiver bare sidde ledig i stedet for aktivt at investere sin disponible kapital i at udvide virksomhedens forretning. Dette indikerer dårlig økonomisk styring og mistede forretningsmuligheder.