Produktportefølje
En produktportefølje er samlingen af alle de produkter eller tjenester, der tilbydes af en virksomhed. Produktporteføljeanalyse kan give nuancerede synspunkter på aktietype, virksomheds vækstperspektiver, overskudsmarginaldrivere, indkomstbidrag, markedsledelse og operationel risiko. Dette er vigtigt for investorer, der foretager aktieundersøgelser fra investorer eller analytikere, der understøtter intern virksomhedsplanlægning.
Sådan fungerer produktporteføljer
Produktporteføljer er et vigtigt element i den økonomiske analyse, fordi det giver kontekst og granularitet til et firma og dets primære aktiviteter. Investorer kan skelne mellem langsigtede værdier og kortvarige vækstmuligheder. Porteføljeanalyse af et firmas produkttilbud giver også investorer mulighed for at negle specifikke drivere for økonomisk præstation, hvilket er nødvendigt for effektiv modellering.
De forskellige komponenter i en portefølje står også over for forskellige markedsdynamikker og kan bidrage inkonsekvent til bundlinjen. En virksomheds markedsandel kan variere mellem dele af dets tilbud, hvor mere dominerende produkter generelt kræver forskellige strategier end højvækstdele af porteføljen. En skiftende salgsmiks kan have betydelige konsekvenser for bundlinjen, når marginalerne varierer på tværs af porteføljen.
Virksomheder ommarkerer ofte eller omstrukturerer underpresterende og ulønnsomme produkter, en strategi, der kræver porteføljeanalyse. Produkter, der bidrager mest med indkomsten, er generelt de vigtigste til kortvarig økonomisk analyse, og ændringer af disse flagskibselementer i porteføljen påvirker ydeevnen mere præcist.
Apple, Inc., er kendt for at tilbyde flere elektroniske enheder, men iPhone er den vigtigste driver til top-line og bundlinje-resultater. Smarttelefonen bidrog med over 62% af det samlede virksomhedsomsætning fra juni 2018, hvilket betyder, at dens ydelse er mere meningsfuld end bærbare computere, iPad eller App Store.
Key takeaways
- En produktportefølje er menuen over varer eller tjenester, som en virksomhed producerer og tilbyder til salg.
- Analyse af produktporteføljer kan give en dyb og nuanceret indsigt i en virksomheds funktion og dets indtjeningspotentiale.
- Produktporteføljer vil ofte være forskellige for modne kontra yngre vækstfirmaer.
Produktportefølje og modne virksomheder
Ældre virksomheder har ofte diversificerede produktporteføljer. Intern produktudvikling og erhvervelser bidrager til porteføljestørrelse over tid, og større virksomheder har infrastrukturen til at støtte markedsføringen af et bredere tilbud. Geografisk ekspansion kan også forstærke en produktportefølje med produkter, der varierer i popularitet blandt byer eller lande.
Diversificering har en tendens til at begrænse vækstpotentialet, mens reduktionen af nedsiderisikoen reduceres, så modne virksomheder har en tendens til at udvise mindre operationel volatilitet. Dette reducerer spekulationen i værdiansættelse af egenkapitalen. Proctor & Gamble Company er et eksempel på en sådan virksomhed med 65 forskellige, velkendte varemærker til personlig brug og husholdning, herunder Bounty, Crest og Tide.
Produktportefølje og vækstfirmaer
Yngre virksomheder med små porteføljer er mere udsatte for deres vigtigste produkters ydeevne, hvilket kan føre til større driftsvolatilitet. Mere risiko og højere vækstpotentiale fører til mere spekulativ kapitalvurdering. De forskellige komponenter i en produktportefølje har ofte forskellige marginer, fordi de har forskellige prisdynamikker, produktionsomkostninger eller markedsføringskrav.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.