Definition af bog-til-marked-forhold

Hvad er forholdet mellem bog og marked?

Book-to-market-forholdet bruges til at finde en virksomheds værdi ved at sammenligne dens bogførte værdi med dens markedsværdi. En virksomheds bogførte værdi beregnes ved at se på virksomhedens historiske pris eller regnskabsmæssige værdi. En virksomheds markedsværdi bestemmes ud fra dens aktiekurs på aktiemarkedet og antallet af aktier, det har udestående, hvilket er dens markedsværdi.

Formlen for forhold mellem bog og marked er

Book-to-Market = Common Shareholders 'EquityMarket Cap \ text {Book-to-Market} = \ frac {\ text {Common Shareholders' Equity}} {\ text {Market Cap}} Book-to-Market = Market CapCommon Egenkapital

01:26

Book-to-Market-forhold

Hvad fortæller forholdet mellem bog og marked?

Hvis en virksomheds markedsværdi handler højere end den bogførte værdi pr. Aktie, anses den for at være overvurderet. Hvis den bogførte værdi er højere end markedsværdien, betragter analytikere virksomheden som undervurderet. For at sammenligne et selskabs nettoværdi eller bogført værdi med dets aktuelle eller markedsværdi anvendes bog-til-markeds-forholdet.

Virksomhedens bogførte værdi er dens historiske kostpris eller regnskabsmæssige værdi beregnet ud fra virksomhedens balance. Den bogførte værdi kan beregnes ved at trække de samlede forpligtelser, foretrukne aktier og immaterielle aktiver fra et virksomheds samlede aktiver. Faktisk repræsenterer den bogførte værdi, hvor meget et selskab ville have tilbage i aktiverne, hvis det gik ud af drift i dag. Nogle analytikere bruger den samlede egenkapital på balancen som den bogførte værdi.

Markedsværdien af ​​et børsnoteret selskab bestemmes ved at beregne dens markedsværdi, hvilket simpelthen er det samlede antal udestående aktier ganget med den aktuelle aktiekurs. Markedsværdien er den pris, som investorerne er villige til at betale for at erhverve eller sælge aktien på de sekundære markeder. Da det bestemmes af udbud og efterspørgsel på markedet, repræsenterer det ikke altid den faktiske værdi af et firma.

Key takeaways

• Book-to-market-forholdet hjælper investorer med at finde værdien af ​​en virksomhed ved at sammenligne virksomhedens bogførte værdi med dens markedsværdi.
• Høje bog-til-markeds-forhold kan fortolkes som markedet, der vurderer selskabets egenkapital billigt sammenlignet med dets bogførte værdi.
• Mange investorer er bekendt med pris-til-bog-forholdet, som simpelthen er det inverse af formel for bog-til-forhold-forhold.

Eksempel Sådan bruges forholdet mellem bog og marked

Book-to-market-forholdet forsøger at identificere undervurderede eller overvurderede værdipapirer ved at tage den bogførte værdi og dividere dem med markedsværdien. Det hjælper med at bestemme en virksomheds markedsværdi i forhold til dens faktiske værdi. Investorer og analytikere bruger dette sammenligningsforhold til at skelne mellem den reelle værdi af et børsnoteret selskab og investorspekulation.

I grundlæggende termer, hvis forholdet er over 1, er bestanden undervurderet; hvis det er mindre end 1, er lagerbeholdningen overvurderet. Et forhold over 1 indikerer, at en virksomheds aktiekurs handler for mindre end værdien af ​​dets aktiver. Et højt forhold foretrækkes af værdiforvaltere, der fortolker det til at betyde, at virksomheden er en værdibeholdning, det vil sige, at den handler billigt på markedet sammenlignet med dets bogførte værdi.

Et bog-til-marked-forhold under 1 indebærer, at investorer er villige til at betale mere for et selskab, end dets nettoaktiver er værd. Dette kan indikere, at virksomheden har sunde fremtidige overskudsfremskrivninger, og investorerne er villige til at betale en præmie for denne mulighed. Teknologiselskaber og andre virksomheder i brancher, der ikke har meget fysiske aktiver, har en tendens til at have en lav bog-til-markeds-forhold.

Forskel mellem bog-til-markeds-forhold og markeds-til-bog-forhold

Marked-til-bog-forholdet, også kaldet pris-til-bog-forholdet, er det modsatte af bog-til-markeds-forholdet. Ligesom bog-til-markeds-forholdet søger den at evaluere, om den aktie, et selskab er over eller undervurderet, ved at sammenligne markedsprisen for alle udestående aktier med selskabets nettoaktiver.

Et marked-til-bog-forhold over 1 betyder, at selskabets aktie er overvurderet, og under 1 indikerer, at det er undervurderet; det modsatte er tilfældet for forholdet mellem bog og marked. Analytikere kan bruge begge forhold til at foretage en sammenligning af en virksomheds bogførte og markedsværdi.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Hvad pris-til-bog-forholdet - P / B-forhold fortæller dig? Virksomheder bruger pris-til-bog-forholdet (P / B-forhold) til at sammenligne en virksomheds marked med den bogførte værdi og defineres ved at dividere pris pr. Aktie efter bogført værdi pr. mere Bogført værdi af egenkapital pr. aktie: Hvad du har brug for at vide En virksomheds bogførte værdi af egenkapital pr. aktie (BVPS) er minimumsværdien af ​​dens egenkapital og findes ved at dividere den samlede fælles aktie med antallet af selskabets udestående aktier. mere Asset Valuation Asset valuation er processen til at bestemme dagsværdien af ​​aktiver. mere Bogværdi pr. fælles aktie Bogværdi pr. fælles aktie (BVPS) er en formel, der bruges til at beregne en selskabs værdi pr. aktie baseret på den fælles egenkapital i virksomheden. mere Hvordan Q-forholdet - Tobins Q fungerer Tobins Q-forhold defineres som markedsværdien af ​​et selskab divideret med dets aktiver 'erstatningsomkostninger. Ligevægt er således, når markedsværdien er lig med erstatningsomkostninger. mere Definition af bogført værdi Et aktivs bogførte værdi er lig med dens regnskabsmæssige værdi i balancen, og virksomheder beregner det ved at nettere aktivet mod dets akkumulerede afskrivning. flere Partner Links