Fordele ved et dækket opkald ETF

Dækkede opkald er en fremragende form for forsikring mod potentielle problemer på markederne. Når en investor med en lang position i et bestemt aktiv sælger en opkaldsmulighed for dette aktiv, hvilket genererer en fortjeneste i processen, betragtes det som et dækket opkald. En nøgle til den omfattede opkaldsmetode er, at køberen af ​​opkaldsmuligheden er forpligtet til at betale en præmie for at købe den. Dette betyder, at hvis aktivet stiger i værdi, tjener sælgeren endnu flere penge; hvis aktivet falder i værdi, reduceres tabet noget.

Mens dækkede opkald ofte skrives til enkeltnavne, kan de faktisk genereres til hele indekser. Nu antyder en rapport fra ETF.com, at der er næsten et dusin børshandlede fonde (ETF'er), der fokuserer på denne strategi. Nedenfor undersøger vi, hvorfor de er en værd at overveje. (Se også: Grundlæggende om dækkede opkald .)

Vogt mod volatilitet

Ifølge Jonathan Molchan, portoflio manager og leder af produktudvikling for Horizons Nasdaq-100 Covered Call ETF (QYLD), "når volatiliteten går op, bliver folk typisk lidt bekymrede. Men et dækket opkald vil udvise mindre volatilitet end det bredere marked. " Molchan kunne pege på sin egen ETF som et eksempel på denne effekt. QYLD afholder et månedligt opkaldt beløb på Nasdaq-100. Når investorernes frygt for indekset stiger, gør det også den indkomst, som ETF modtager.

For investorer i QYLD genererer dette mindst to fordele. For det første, ifølge Molchan, "vil deres månedlige udbytte stige", og for det andet, "den modtagne præmie for den månedlige dækkede opkaldsstrategi fungerer også som et mål for beskyttelse mod nedsiden, for når markedet sælger." Et dækket opkald ETF som QYLD er unikt, idet det genererer indtægter fra markedsvolatilitet. Dette betyder, at den ikke er følsom over for rentejusteringer, og at den ikke oplever varighedsrisiko eller anvender gearing. (Se mere: Covered Call Strategies for et faldende marked for mere ).

Forenkling af dækkede opkald

Dækkede opkald er relativt ligetil, men de er ikke desto mindre mere komplicerede end mange populære investeringsstrategier. Som sådan kan nogle investorer ikke lade sig undersøge mulighederne for dem gennem dækkede opkald. En stor fordel ved et dækket opkald ETF er, at det forenkler processen for investorer. En ETF som QYLD bruger Nasdaq-100 indeksoptioner, som ikke kan udnyttes tidligt. Disse ETF'er modtager også mere skatteeffektiv behandling ifølge Molchan. Alt dette er at sige, at ETF'er med dækket opkald tager meget af det detaljerede arbejde med at investere i dette område ud af hænderne på den enkelte investor og placere det under pleje af ETF-managementteamet.

Det er vigtigt at bemærke, at der også er grunde til at være forsigtige med at blive involveret i det dækkede ETF-rum. Som ETF.com påpeger, "QYLD har også gået glip af en masse opside i Nasdaq" for indtil videre i år, kun 8% op mod indekset på 16%. Det er vigtigt at huske i dette tilfælde, at QYLD genererer indkomst fra volatilitet. For Molchan tilbyder det det bedste fra begge verdener, selvom det muligvis ofrer noget af opsiden af ​​Nasdaq i processen. Han siger, at "du stadig har eksponering for de hurtigst voksende virksomheder ... du får det bare med halvdelen af ​​volatiliteten i aktieindekset."

Især i det nuværende politiske klima, hvor eskaleringer af handelskrigstrusler forekommer med større frekvens hele tiden, kan dækkede opkalds-ETF'er være en god måde at ride ud på mere risikable perioder på markedet, mens de stadig skaffer et overskud. Som ETF.com antyder, kan disse produkter give investorer mulighed for at "presse den månedlige indkomst ud ... samtidig med at de undgår" volatilitet i betydelig grad. (For yderligere læsning, se: Håndtering af risici med optionstrategier: dækkede opkald og beskyttelsesindlæg .)