Tilbage gebyr
Et tilbagebetaling er en betaling, der foretages til forfatteren af en sammensat option, hvis den anden mulighed udøves. Da en sammensat option er en optionskontrakt til at købe en anden option, betales kun præmien for den første option på forhånd. Så udnyttes den første option, betales præmien for den anden option. Dette er tilbage gebyret.
Et tilbage gebyr kan også henvise til udvidelse af en eksotisk mulighed. Hvis en eksotisk option forlænges efter den oprindelige udløbsdato, kræver denne fordel ofte betaling af en anden præmie for at dække optionens nye løbetid.
Afbrydelse af baggebyret
Tilbagebyrer er vigtige at overveje, når man beskæftiger sig med sammensatte eller andre typer af eksotiske muligheder. Eksotiske optioner, inklusive sammensatte optioner, handler over disk (OTC) og er derfor underlagt modpartsrisiko.
Tilbagebetalinger og sammensatte indstillinger
En sammensat mulighed er, når en erhvervsdrivende køber en mulighed for at købe en anden mulighed. For eksempel køber de en opkaldsmulighed på en opkaldsmulighed. Fordelen ved en sådan option er, at det giver den erhvervsdrivende mulighed for at få en mulig eksponering for det underliggende aktiv til en billigere pris end at købe en vanilla call option direkte. En erhvervsdrivende skal dog overveje, at denne transaktion kan kræve, at der betales to præmier.
Den første præmie køber opkaldet på opkaldet. Hvis det er værd at gøre det, udøver den erhvervsdrivende det første opkald for at få det andet opkald. Udnyttelsen af den første option betyder, at den erhvervsdrivende nu er indehaveren af den anden option (og den første option findes ikke længere), som kræver, at der betales en præmie, da den erhvervsdrivende nu ejer en anden option. Hvis den erhvervsdrivende beslutter at udnytte denne anden mulighed for at købe det underliggende aktiv, vil dette medføre yderligere mæglerprovisioner og gebyrer.
Tilbagebyr for at udvide indstillinger
Visse eksotiske optioner kan have en funktion, der giver indehaveren mulighed for at forlænge optionens udløbsdato. Dette giver indehaveren fleksibilitet til at forlænge deres eksponering for det underliggende uden at købe en ny mulighed. Når det er sagt, hvis optionen forlænges, vil der sandsynligvis blive behov for en ekstra præmie for at dække optionens nye løbetid. Da optioner har ekstern værdi såvel som potentielt egenværdi, når udløbsdatoen for en option forlænges, øges den ekstrinsiske værdi af denne indstilling. Værdien af denne stigning udbetales til optionssælgeren i form af en ekstra præmie.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.